动态市盈率9，严重低估，目标价28-30元

米研纹

(发表于: 美欣达股吧更新时间: 2021-01-09 11:11:06)

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动态市盈率9，严重低估，目标价28-30元

公司在手订单充足，业绩连续高增长明确，2019年大量项目投运，2020年业绩增长超过50%是可能的公司在浙江省、广东省、福建省、河南省、四川省、安徽省、湖北省、广西省和贵州省等9个省投资、建设、运营23 个垃圾焚烧发电厂，4个垃圾中转站，总设计处理规模约2.8 万吨/日，其中截至 2018 年底投运18个项目，合计设计处理规模 1.025 万吨/日，在建/筹建项目 1.785 万吨/日，能力增加近1.8倍，很多项目2019-2020年投产，2020年业绩高增长明确。

2019年净利润4亿，同比增长40%多，2020年业绩将会达到6亿，EPS 1.4-1.5，动态市盈率仅为9.4，严重低估，按市盈率20，目标价28-30元

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谢查启

持续下跌，有毛用？那些巨亏暴雷的、退市的ST的等等渣渣，一样长的好的很

2020-02-13 11:33:55
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岑片坤

2019年前三季度，公司新投运项目包括攀枝花旺能（800 吨/日）、河池旺能（600 吨/日）、南太湖四期（750 吨/日），许昌旺能（2250 吨/日）、预计垃圾日处理能力较 2019年预计增加5000吨/日，比2018年底增长45-50%，这些项目2020年将会进入稳定运营，会大幅提升公司盈利能力。另外，淮北旺能、舟山旺能三期、台州旺能三期、公安旺能等工程项目持续推进，2020年投运后，能力继续大幅提升，2020年净利润有望超过6亿，目前处于严重低估错杀阶段。

2020-02-13 12:05:14
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滑巳尾

高能环境等市盈率20，其业绩连续高增长，市盈率20以上是合理的

骆佛紫：伟明环保市盈率接近30！

2020-02-13 12:07:06
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阮玖佳

基建加码叠加政策支持，固废处理市场空间广阔 2019 年8月，根据“十三五”中期评估结果，浙江省发改委、省建设厅发布《关于调整浙江省城镇生活垃圾无害化处理设施建设“十三五”规划、浙江省城镇污水处理设施建设“十三五”规划的通知》，将“十三五”期间生活垃圾无害化处理设施建设计划投资额由 174.8 亿元提升至 391.8 亿元，新建处理设施投资额由 86.2 亿元提升为 290.6 亿元；同时，垃圾焚烧作为主要的垃圾处理方式之一，垃圾焚烧比重逐年增大，《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》指出，到2020 年底，设市城市生活垃圾焚烧处理能力占无害化处理能力的50%以上，其中东部地区达到 60%以上。由于政策加码以及“十三五”进入最后冲刺阶段，预计公司业绩有较大增长空间。

2020-02-13 12:16:28
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奚座呈

2019年前三个季度，公司新投运项目包括攀枝花旺能（800 吨/日）、河池旺能（600 吨/日）、南太湖四期（750 吨/日），许昌旺能（2250 吨/日，预计2019年垃圾日处理能力较2018 年末增加5000吨，比2018年增加45-50%，这些项目2020年将会进入稳定运营阶段，将会大幅提升公司盈利能力。另外，淮北旺能、舟山旺能三期、台州旺能三期、公安旺能等项目2020年投运，2020年公司能力继续保持大幅提升，2020年净利润超过6亿的可能大。

2020-02-13 12:24:59
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权奚委

2019年前三个季度，公司新投运项目包括攀枝花旺能（800 吨/日）、河池旺能（600 吨/日）、南太湖四期（750 吨/日），许昌旺能（2250 吨/日，预计2019年垃圾日处理能力较2018 年末增加5000吨，比2018年增加45-50%，这些项目2020年将会进入稳定运营阶段，将会大幅提升公司盈利能力。另外，淮北旺能、舟山旺能三期、台州旺能三期、公安旺能等项目2020年投运，2020年公司能力继续保持大幅提升，2020年净利润超过6亿的可能大。

2020-02-13 12:37:16
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何捉朱

都知道好，别的股长上天新高，但旺能持续跌你有啥法子，

2020-02-13 13:41:32
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米企几

白菜价筹码，放心买入持有

2020-02-13 14:34:04
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晏同

低吸了3万股

2020-02-13 15:07:27
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饶各虎

怎么又跑这里了？明天我也来建100万股仓

羿仗：那我拉起来让你买，哈哈

郝肩沁：我13.7下面买入了27万股，看我怎么拿3年

2020-02-13 15:09:35
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郗恰夷

生态环境部发布《新型冠状病毒感染的肺炎疫情医疗废物应急处置管理技术指南（试行）》（来源：生态环境部）,《指南》提出了肺炎疫情医疗废物应急处置技术路线。各地因地制宜，在确保处置效果的前提下，可以选择可移动式医疗废物处置设施、危险废物焚烧设施、生活垃圾焚烧设施、工业炉窑等设施应急处置肺炎疫情医疗废物，实行定点管理；也可以按照应急处置跨区域协同机制，将肺炎疫情医疗废物转运至临近地区医疗废物集中处置设施处置。当前疫情情况下，医疗废弃物处理景气度上升，有望对板块行情形成催化。固废运营等运营类业务由于为保障公共安全业务，受疫情影响较小，业绩确定性较高。

2020-02-13 18:42:51
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李恩夷

新冠疫情对垃圾焚烧企业影响有限多部门层层部署，保障新冠疫情医疗废物即时处理处置自从新冠疫情发生以来，中央和地方都对医疗废物处理进行了相关部署。部委层面，生态环境部连续印发《关于做好新型冠状病毒感染的肺炎疫情医疗废物环境管理工作的通知》《新型冠状病毒感染的肺炎疫情医疗废物应急处置管理与技术指南（试行）》等多个文件，及时部署肺炎疫情医疗废物环境管理工作。国家卫健委印发的《规范新型冠状病毒感染的肺炎疫情期间医疗机构医疗废物管理工作的通知》要求，加大环境卫生整治力度，及时处理产生的医疗废物，避免各种废弃物堆积。加强医疗废物的分类收集及加强医疗废物的运送贮存等。地方层面，在疫情最为严重的湖北省，省生态环境厅第一时间发布《关于切实做好新型冠状病毒感染的肺炎疫情应对加强医疗废物环境管理工作的紧急通知》，要求各地要在第一时间开展重点医疗卫生机构的医疗废物收集、贮存，开展医疗废物运输环节和医疗废物集中处置单位的专项检查，确保医疗废物全部无害化处理。此外，北京、江苏、河北等多地也出台了地区医废管理工作文件。四川、湖南、天津等地生态环保厅负责人还对当地固废处理企业进行现场督查。目前，针对疫情爆发期医废处理关键点有两个，第一是“快”，必须做到所有与疫情相关的医疗废物及时收集，及时处理，日进日清。第二是“严”，必须做到严格遵守医疗废物规范化处置，保障各环节处置人员的自身安全。

2020-02-13 18:51:53
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屈决

固废产业链多个细分领域将迎来新机遇。随着垃圾分类相关政策的出台，固废处理领域热度空前。全新的分类要求，也将带来环卫装备的更新换代，未来契合分类要求的环卫车以及环卫设备的需求仍将维持在较高的水平。垃圾焚烧发电也将迎来重大变革。垃圾实行干湿分类后，一方面可以提高末端的分选效率，另一方面也会提升垃圾的热值，进而增加单位垃圾的发电量，提升垃圾焚烧企业盈利能力。可回收垃圾资源化领域也会因为垃圾分类精细化、标准化而受益，非正规资源回收渠道的生存空间将进一步被压缩，从事资源回收的企业也能逐渐掌握主动权。此外，新冠疫情引起了人们对于医疗废物处理的关注，该领域有望加速成长。

别呈姚：垃圾分类在各大城市实施，垃圾质量会提高，会增加单位垃圾的发电量；另外，分选垃圾的成本也会降低，确实可以提升垃圾发电的盈利能力。

2020-02-13 18:55:41
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闻曹

城市垃圾现在仍然以贮藏为主，焚烧处理仍然很低，垃圾焚烧处理市场空间确实很大，旺能环境3年内净利润肯定会超过10亿，市场超过200亿，问题是你能拿住吗？我买入肯定能拿3年。

2020-02-13 19:23:38
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莘师

旺能环境2020年业绩估算，2020年目标价28-35元 2018年净利润为3.06亿，2019年预计为4.1亿，同比增长为34%，由于产能加速释放，2020年净利润将达到5.8-6.0亿，同比增长41.5-46%。 2019年EPS 为0.98,2020年为1.38-1.43，目前股价为13.66，2019年静态市盈率为13.9,2020年动态市盈率为9.7。目前伟明环保和绿色动力市盈率为27，旺能环境业绩连续高增长，市盈率20-25是合理的，2020年目标价28-35元一.销售收入 2018年销售收入为8.36亿（H1为3.80亿，H2为4.56亿），2019年1-3季度为8.59亿（H1为5.68亿，Q3为2.91亿），同比增长40.1%（H1增长49.5%，Q3增长24.7%），H1增长高的原因，主要是2季度环保设备安装收入近7000万导致，扣除其影响，垃圾发电收入增长高于垃圾发电能力的增长。主要是以前投运装置垃圾处理量提升，一些装置达到了满负荷运转。2019年收入预计为11.5亿，同比增长37.6%。 2018 年底投运18个垃圾发电项目，合计设计处理规模 1.075 万吨/日，2019年底达到了　1.068万吨/日，2019年增加0.65万吨/日，其中攀枝花旺能800 吨/日、河池旺能600 吨/日、南太湖四期750 吨/日，许昌旺能2250 吨/日、淮北1500吨/日。由于许昌旺能（8月投入运营）和淮北（12月投入运营），2019年增长有效能力为2100吨/日，合计有效能力为1.22万吨/日，比2018年1.02万吨增长21%。按目前垃圾发电建设季度，2020年将增加能力3850吨/日，中舟山发电600日/吨（已经完成建设，马上投运），台州三期扩建1500吨/日（2020年9月），公安县发电500吨/日（2020年6月）、德清旺能排炉技改600吨/日（2020年5月）、荆州旺能扩建三号炉750吨/日（2020年12月）、青田旺能500吨/日（2020年12月），按投产日期，2020年增加有效能力1400吨/日。 2020年底垃圾发电能力将达到2.04万吨/日，有效能力为1.8万吨/日，同比增长47.5%， 2020年销售收入有望达到16.2-16.5亿，同比增长41-43%。二.毛利率 2018年毛利率为52.1%(H1为46.3%，H2为57%），2019年1-3季度为54.2%（H1为52.4%，垃圾处理为55.4%，环保设备拉低了毛利，Q3为57.7%），3季度比去年3季度毛利下降2.3个百分点，主要是垃圾发电项目集中在2季度和3季度投运，投产时间短，垃圾处理量比较低，而投资比较高，折旧费用高，以及其它成本的增加，拉低了毛利率，随着垃圾处理量提升，毛利率会逐步，公司毛利率呈现逐步上升趋势是明确的。三.净利润 2018年净利润为3.06亿（H1为1.24亿，H2为1.82亿），2019年1-3季度为3.11亿（H1为2.07亿，Q3为1.05亿），同比增长39.2%（其中H1为66.6%，Q3为5.2%），H1增长比较高的原因，环保设备安装收入增加高，提升了盈利。3季度增长比较低的原因，主要是新项目集中在2季度和3季度投运（特别是许昌旺能2250吨/日在8月投运），成本增加（折旧、人员成本、管理费用、财务费用等增加），刚投产垃圾处理量低（开工率比较低），影响了3季度盈利，另外，其它收益和营业外收支等拉低增长5-6百分点。3季度增长低并不意味着公司盈利能力下降，随着新装置垃圾处理量的提升，公司盈利能力也会逐步提升。 2020年净利润预计为4.1亿，按上面收入预测，2020年净利润将5.8-6.0亿，同比增长41.5-46.0%。

2020-02-14 11:09:08
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计俞妆

四.业绩驱动力 1.产能加速释放，垃圾发电能力大幅提升，2018年底为1.075万吨/日，2019年底为1.68万吨/日，同比增长57%，2020年将达到2.04万吨,同比增长21.5%。有效能力2018年为1.02万吨/日，2019年为1.22万吨/日，同比增长21%，2020年将达到1.8万吨/日，同比增长47.5%。 2.垃圾焚烧处理量将会有十分的增长空间但随着经济发展和人口集聚带来的总体垃圾量提升、填埋产能降低，预计中长期可供焚烧垃圾量仍将保持增长。垃圾焚烧作为主要的垃圾处理方式之一，垃圾焚烧比重逐年增大，《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》指出，到 2020 年底，设市城市生活垃圾焚烧处理能力占无害化处理能力的 50%以上，其中东部地区达到 60%以上。多数省份长期规划目标为70%左右，长期来看仍有巨大的市场增长空间。 3.垃圾分类的实施将提高入炉垃圾热值，并提升吨垃圾发电量。有助于提升垃圾发电毛利率和盈利能力。 2019年6月6日，住建部发布《关于在全国地级及以上城市全面开展生活垃圾分类工作的通知》，在各直辖市、省会城市、计划单列市等 46 个重点城市先行先试基础上，全国地级及以上城市自 2019 年起全面启动生活垃圾分类工作。 2019 年7月1日，《上海市生活垃圾管理条例》正式实施。2019 年8月21日，浙江省建设厅发布《浙江省城镇生活垃圾分类标准》，这是全国首部城镇生活垃圾分类省级标准，将于 2019 年 11 月 1 日起正式施行。其他省份和重点城市也开始进入落地阶段。

2020-02-14 11:10:00
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韦悠

大家想想，明阳每次大涨都是我们进来后开始的

2020-02-14 11:32:19
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熊顷是

大家想想，旺能环境每次大涨都是我们进来后开始的

2020-02-14 11:32:54
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雷得赴

2019年8月，浙江省发改委、省建设厅发布相关通知将“十三五”期间生活垃圾无害化处理设施建设计划投资额由174.8亿元提升至391.8亿元，新建处理设施投资额由86.2亿元提升为290.6亿元。且近年来，浙江省生活垃圾末端处理设施超负荷运行，浙江省垃圾处理设施建设投资不断增加。同时，垃圾焚烧作为主要的垃圾处理方式之一，垃圾焚烧比重逐年增大，业内人士表示，基建加码叠加政策支持，公司的固废处理市场空间广阔。

2020-02-15 06:17:51
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蓬曲

多家券商研报指出，疫情对于环保行业各细分领域的影响不尽相同。市政运营类业务，如垃圾发电、水务运营、环卫清运等作为城市稳定运行的刚需，基本不受疫情影响。　　板块龙头企业之一的伟明环保(603568，SH)主营业务为垃圾焚烧发电。公司工作人员告诉《华夏时报》记者，公司受疫情影响不大。一方面是公司电厂都在郊区，且过年期间电厂照常运营，多数员工没有走动；另外垃圾焚烧发电主要是就地消化，鲜有跨区域运输，未受到交通管制影响。公司已经通知部分返乡员工延迟返岗，正常库存周转也能应对突发的运输问题。平安证券近期研报预计，2020年全国新增口罩垃圾产量约16.20万吨。新冠肺炎病人的治疗也将带来医疗废物的增长，以2月8日累计确诊人数计算，年新增医废产量约1.70万吨。二者合计新增医废产量约17.90万吨，以2018年全国大、中城市危废产量为基准，新增比例约21.91%。叠加其它类型新增医废，预计2020年全国医废产量增幅将超过25%。

2020-02-15 06:48:09
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