揭秘舍得2020年度业绩和2021年一季报

毋匠

(发表于: 沱牌舍得股吧更新时间: 2021-04-26 16:40:47)

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揭秘舍得2020年度业绩和2021年一季报

一、舍得2020年度业绩

到今天为止，舍得都没有公布2020年度的业绩。大家都在猜想舍得2020年度业绩如何？

在公司没有公布业绩真相出来，2020年度业绩自然还是一个谜。

那么，从目前已经知道的信息中，有没有可以预知的端倪呢？回答，当然是有，从哪里来，是从前几天营销大会上来。

在前几天舍得营销大会中，舍得公布了2020年度白酒片区销售结果，2020年舍得片区销售23亿（不知道这23亿是否只是包括沱牌酒这部分，这里暂时将沱牌酒部分算进去），线上销售呢？按过去披露的一些信息，2020年线上白酒销售大致3亿元；在舍得全年营收中，除了酒类部分（线下+线上），还有玻瓶部分，从2019年舍得销售的玻瓶可以推测在2020年舍得玻瓶部分的收益不少于3.5亿。由此可知，2020年舍得营收近30亿，比2019年营收（26亿），增长14%，净利润增加35-40%。

再次需要说明的是，线下白酒销售总额23亿是按营销大会上的数据，包括舍得酒部分和沱牌酒部分，如果按有的股友所说的这23亿不包括沱牌酒部分，那么算上未知的沱牌酒部分，营收会大幅度增加，净利润也会大幅度增加。

从2020年净利润来看，舍得每股收益2元，对应今天舍得股价，舍得静态市盈率35倍。

二、舍得2021年一季度业绩

现在还在2月尾，还有3月份，加之公司没有披露舍得每月营收和净利润，要预测2021年一季度业绩有些难度。

但从公司在营销大会上提出的2021年61亿的目标，依然可以做出一些预测。

首先，舍得是在今年2月下旬提出2021年的61亿营销目标，肯定是参考了舍得一季度和二季度销售的数据。这点非常关键。

61亿均衡分配到每个季度（实际上当然会有出入），一季度会有超过15亿的营收，本人预测，舍得在一季度至少会达到15亿，实际营收很可能会近20亿（当然公司可能会考虑二季度白酒淡季调整一些数据到二季度），净利润3亿以上。如果按此来测算，舍得一季度营收和2019年年相比，增长4倍以上；净利润增长12倍。

在营销大会上，公司提出完成61的销售目标，保守测算，公司完成会在50亿以上（2020年因为疫情原因完成率76%）。由此容易得出2021年，营收增长70%，净利润15亿以上，每股收益5元。市盈率14倍。

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薛津豆

专钓鲸鱼今天 12:44 东方财富iPhone版＠砸碎舍掌柜居然还有脸面出来怼赌角兽？！无知者无畏！大鱼哥多次提醒各位它就是反向指标！如果你信现在就偷著乐吧！今天大鱼哥舍得跌停板又开始进场抄底了！顺便说一句今天把龙马环卫全抛了！目前6成仓位！明天全仓！逻辑郭广昌65买了一个无法当大佬的舍得！为什么？？？发表于: ST舍得吧分享至: 微信朋友圈微博

郗召祥：思路清晰

2021-02-24 13:01:08
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从孝弋

业绩亏损

2021-02-24 13:02:26
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孙见衍

那个砸碎舍掌柜把你怼成鈎实了！居然成缩头WG了！鄙视！

耿见偕：煮豆燃豆萁

2021-02-24 14:01:29
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周持贩

理性分析，少些吵闹[赞][赞][赞]

2021-02-24 15:05:52
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费玉

那个舍掌柜屏蔽了我，别理它大鱼哥，舍掌柜就是一个的。假斯文。真混蛋。。

许移尚：＠砸中舍掌柜！在舍得96块高位时它发帖忽悠小散现在的舍得还在山脚下！今天71块它发帖易方达换帅了丶分红了！它说如果你还不懂说明你就是韭菜！言下之意它开溜了！大鱼哥多次提醒各位把它当反向指标！如果你信了现在就偷著乐吧！去年9月28号大鱼哥打了鸡血劝你28块进场！今年2月24大鱼哥再次告诉你70块可以进场抄底了！我们4月底看结果！

赵孩狩： [赞]

2021-02-24 15:19:30
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庞浙六

最近几个交易日一线白酒股大跌，前期跌幅巨大的小市值白酒股有的拒绝下跌，比如皇台酒业节后已经出现20%的涨幅，伊力特、青青稞酒等这段时间基本上没有下达。茅台五粮液泸州老窖山西汾酒等的补跌是好事，这些龙头股补跌完成，大盘调整就会结束。很多人认为山西汾酒、泸州老窖、茅台、五粮液跌幅大，是不是白酒板块不行了？这个逻辑是不通的，就拿茅台来说，里面有1300多家基金，散户持仓非常少，如果这些基金卖，卖给谁？并且茅台每天换手率0.5%作用，怎么出货？包括茅台在内的这几天一线白酒股出现大的调整，过去也无数次发生过，去年二月份茅台股价跌幅超过20%，比现在跌幅还大。只要茅台酒在市场上供不应求，只要一瓶飞天市场价在2800元以上，并且每到年关还要上涨，茅台就会重振山河，调整结束后继续上涨。

2021-02-24 15:21:51
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芮羞的

这次白酒板块调整主要原因一是货币政策的收紧，货币政策的收紧对市场所谓的抱团股自然会有比较大的影响；二是去年一线白酒股涨幅巨大，估值偏高。但优秀板块就是优秀板块，只要这个板块持续向好，调整结束后就是机会。舍得虽然没有公布2020年的年报，但经销大会上透露的数据，就能看出舍得2020年年报数据非常靓丽；舍得在经销大会上提出2021年61亿的销售目标，舍得一季度各项数据会靓得惊人。在2021年，舍得成为白酒板块中业绩增长王，不会任何悬念！对于在2020年涨幅大的一线白酒股而言，2021年是它们比较坎坷之年，但对于舍得恰恰相反，舍得在2021年是业绩爆发年，并且目前舍得估值远远低于一线白酒股，因此，只要白酒板块企稳，舍得就会走出独立行情。现在跌下去的，今后会加倍涨上来。今年其它白酒股难说，但对于舍得今年股价而言，一定会是这样。

2021-02-24 15:34:34
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鲁秤

靠谱的分析，现在是最难的时候，我们要坚持下去。

2021-02-24 15:53:42
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厍老庭

分析靠谱！但是白酒整体市盈率过高，整体50-60倍。市销率也过高，整体在20倍多倍。两者会调整到合理区间，大概整体的市销率10倍是合理值。如果2021年度营收能完成，达到61亿，按十倍的市销率，600亿市值会有的。对应股价在178元左右。如果完成50亿营收，也能到500市值，每股对应148元左右。今年投资白酒股票短期会很难受，能拿到年底的无所谓了。

2021-02-24 16:03:03
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景吏

本人多年炒酒类股，一路按照白酒公司业绩爆发前夕买入并持有，近几年结果证明这样的方式在白酒板块上涨时获利比较大，即便白酒板块不强，业绩大增股获利也还可以。就目前而言，一线白酒股已经过了业绩暴增期，在今年能保证有20%的增长都不错了，在货币政策收紧，挤压估值大环境下，这些一线白酒股即便调整下来，也不会有好的表现；而三四线白酒股业绩增长乏力，已经沦为被抛弃的对象，没有参与价值。在20只上市的白酒股中，唯有舍得酒业处在业绩爆发前夕，2021年净利润增长和2020年相比有翻倍的潜力，甚至更高，值得期待！

万巫执：赞成你的2020年预计，这23亿是舍得营销数据，不包括沱牌和电商，至于2021年你的预测营销50亿没问题，但利润不可能5元每股，3.5元有可能

茅曼挂：利润增幅要三倍以上收入增幅！

汤匍幻：前几天吧里股友贴出的营销大会上23亿，我个人认为是包括了沱牌酒的，我在帖里也是这样算的，如果这23亿只是舍得酒销售数据，而不包括沱牌酒销售数据，那2020年度舍得的收益会更加可观。2021年销售额如果在50亿以上，那么舍得每股收益就会超过4元，能否达到5元，还得看舍得高端白酒在华东市场销售结果怎么样。

乜彪伎：那张图片我看了，是舍得事业部的分析图，这张图后来在雪球上看不到.

万拒负：舍得净利润率也就20%，营收50亿的话也就10亿利润，每股收益3元。

费吾：估计利润率也会提升吧

2021-02-24 16:08:23
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郁根其

随着茅台价格跌到2200以内，预计茅台在2000元会有较强支撑，跌破2000的可能较低。茅五泸在调整个10-15%就差不多了。而三线白酒近一个月一直在持续下跌中，有的三线白酒已经跌下来50%了，调整也快到位了。舍得跌破70以下概率较低，即使破70也是短时间的

2021-02-24 16:12:52
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施砂

今年年底前一定会到100元以上

2021-02-24 16:20:58
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终昔

大家一人买一万元舍得酒

缪悉奎：你把我那一万块酒也买了，买了我不喝给你喝

2021-02-24 16:21:34
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后珊肖

对于高毛利的公司，利润增幅要远高于收入增幅，舍得毛利去年三季度已达76%，伴随中高端比重不断增加和提价，四季度和今年一季度还将进一步提升。

2021-02-24 16:51:35
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山文官

按你这么算四季度净利润至少同比下滑40%，怎么跌都不过分

2021-02-24 16:58:10
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郁婉永

近年来舍得扣非利润增幅一直保持在收入增幅的三倍之上。

2021-02-24 16:59:26
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查句冒

2021敢提61亿的目标说明对2020数据有底气

2021-02-24 17:30:05
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褚白

21年的61.8亿有没有会议的书面文件？

2021-02-24 17:32:53
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禄浪古

长线持有当然希望如你所说，全年70%增长有待于落实，一季报不可能太高，疫情影响东北华北大区的春节销售，虽说好于去年，15亿20亿应收不会，净利润由于网上增速较快销售成本低对利润贡献会大一些，净利润增长好于应收。

游研洵： 2020年是白酒最难熬的一年，舍得完成计划率都达到76%，今年舍得完成80%的销售计划不会有任何问题。记得天洋出事后，新上任的总裁蒲吉洲称：“从目前公司市场发展态势来看，这一年多来老酒战略的执行卓有成效，只要坚持战略定力，让老酒战略进一步落地、爆发，明年希望很大，未来希望更大，一定能给社会、政府、股东、投资人、消费者一个满意的答复。”一季度营收会非常靓丽，除非公司调整一些营收到二季度。

充刺佟：风物长宜放眼量

2021-02-24 17:58:18
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扈劭桌

多年的希望，舍得营收爆发，复星一定会助力舍得打开华东市场，建立舍得10亿以上大区。

2021-02-24 18:06:52
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