沈飞无核心技术仅是代加工厂，毛利率9%，现估值太高，讲情怀是要付出代价的

衡姐足

(发表于: 中航黑豹股吧更新时间: 2021-05-04 15:15:18)

我要评论赞(4352)

沈飞无核心技术仅是代加工厂，毛利率9%，现估值太高，讲情怀是要付出代价的

市盈率PE，洛克希德马丁仅仅是15倍PE、沈飞高估至66倍PE。2020年的年报，扣非净利润为9.4亿元，同比上升11.3%，毛利率为9.3%。

证券市场讲三公、讲信息披露透明，而军品企业往往以军事秘密为借口，做不到彻底的信息透明。

沈飞的飞机设计，零件工艺，武器系统，航电系统等知识产权都在601所手中，所有零件供应商都是601所指定，沈飞只是按照要求购买零件，加工制造，大部分利润被供应商和研究所瓜分。目前沈飞就是个飞机代加工厂而已。

富士康帮苹果代工利润也是极低的，沈飞为什么利润这么低的主要原因是代工厂利润就是这么低，耐克所有衣服鞋子都是代工的，利润太低所以国内都不愿代工，最后都搬到东南亚了。601所利润比较高，而且话语权全在研究所，如果沈飞想把估值提高到40以上，应该增发收购601所，把话语权夺过来，大幅降低成本才能提高利润。如果能把611所也收购了更好！！！如果要改革的话还有很长的路要走，定价机制，供应商管理，成本控制等等，需要加以时日。

即使歼31大量出口都没用，代工厂不会有很高利润的。就像富士康营业执照也是设计研发，生产加工，另外工业互联网技术研发；通讯系统研发；企业管理服务；从事电子产品及其零配件的进出口及相关配套业务。其实就是个代工厂！一个没有话语权的代工厂利润率是很薄的

另外，中国军工产品均是国家定价、非市场化定价，只是略有利润而已。且一切军工生产信息不透明与非市场化运作、与公开公平机制相悖。总之，一个没定价权、非市场化透明运营的代工厂估值不应太高。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

仰研其

股票一定要舍得卖，不求卖在最高点，散户战胜庄家最好方法：冲高获利卖出

居林念：好的，已全仓买入

2021-03-30 13:46:48
回复
阮径吃

三步曲：1.机构把大股东洗出去（控股股东纷纷减持套利）2.游资把机构洗出去（高举高打）3.散户把游资洗出去（故事讲得好，潮水般入市）然后散户站在山顶——牛市结束

濮的修： [微笑]

2021-03-30 14:10:32
回复
空寅百

[卖出]

2021-03-30 21:06:13
回复
丁形教

看到托托叫空就放心了[呲牙]

2021-03-30 21:11:42
回复
禹宏

[卖出]

2021-03-31 13:52:28
回复
锺企步

扣非接近100倍PE

2021-03-31 16:55:15
回复
盍夷友

[微笑]

2021-04-01 08:16:14
回复
荆仗乾

西飞也一样，研究开发和生产组装两码事

倪灰： [微笑]

2021-04-01 09:32:11
回复
燕伉制

[微笑]

2021-04-01 11:41:53
回复
冉。史

[微笑]

2021-04-01 15:07:20
回复
扈婉忠

说的跟真的一样

班子甲：凭数据说话

2021-04-01 15:15:25
回复
侯宜

沈飞没有技术含量是代工厂？你开国际玩笑吧哪家工厂有技术含量，利润率是国家控制的战斗力是卖给国家的。跟什么马丁公司比有可比性吗如果飞机卖给外国利润率就是100%。

2021-04-02 11:24:27
回复
郦圊

[微笑]

2021-04-02 15:18:27
回复
郦形

[微笑]

2021-04-04 10:03:12
回复
皮刊怠

[微笑]

2021-04-07 10:41:36
回复
利官八

[微笑]

2021-04-07 15:30:55
回复
焦哀

[微笑]

2021-04-08 11:10:01
回复
养足杯

[微笑]

2021-04-08 15:04:25
回复
郜姒

其实你写这么多最终目标就是想知道点沈飞的秘密，这个真不能说。有很多的间谍想通过这知道点秘密。你想多了不告诉你。

2021-04-08 15:34:45
回复
郑胞

[微笑]

2021-04-09 18:49:14
回复
首页上一页 1 2 3 下一页末页