周岭： 你可以不买，也可以把筹码卖掉

刘秀埋： 让我卖出筹码吗？哈哈哈，你知道我是什么时候，什么价位买的吗？

师赤： 风电在历史上算是周期性行业，受政策影响。但是海上风电（海缆）不完全是，这轮抢装可以看做是海上风电经历一个从无到有的过程，未来还有从1到10的过程（比喻，不代表有10倍空间）。一般我们谈论周期股主要是一些没有发展空间的传统行业，比如钢铁、煤炭、有色、化工。这些行业总量几乎不增长，即使是龙头企业的市场份额也变化不大，业绩完全跟着价格走。海缆未来还有很大的增长空间（包括走向世界），这就是为什么东缆、中天不惧抢装后的低谷期，已经在宁波和汕尾建设新产能。东缆在阳江与三峡、南网、粤电、中广核成立柔性直流创新中心，还要建5GW柔性直流示范项目，在荷兰设立欧洲办事处，参与德电高压柔性直流研发项目。所以说海缆是朝阳产业，东缆是成长性企业，当然受政策影响具有一定的周期性。试问哪个周期股的业绩能够连续4年100%以上增长？哪个周期行业还在不段扩大产能？成长股就不允许有一两年的业绩下滑？估值也是要看市场整体水位的。去年市场水浅，给东缆的估值的确不算高（最高点18倍），但今年市场整体水位上升，我觉得东缆的估值还是会有上升空间的。

璩冠修： 目前海上风电的成本是陆上风电的10倍，不知道发电量是多少倍，在技术没那么成熟之前，还是很难的，光伏已经能平价上网，风电还差很多，补贴停止真的不敢说

束完： 关于海上风电国家补贴政策，也在此简单解释一下，目前股票市场有相当多人曲解，这类投资人应该没有真正理解政策的真实含意。由于2019年核准的新能源补贴项目中，部分区域的光伏和陆上风电上网电价已低于煤电上网电价，已部分实现平价上网，但并非是全部平价上网。2019年Ⅰ-Ⅳ类资源区符合规划、纳入财政补贴年度规模管理的新核准陆上风电指导价分别为每千瓦时0.34元、0.39元、0.43元、0.52元（含税），2020年再降5分钱，分别为每千瓦时0.29元、0.34元、0.38元和0.47元（含税）。 2019年已有一档上网指导价已低于煤电价，2020年有两档低于煤电价，即可以不进行国家补贴，实现平价上网。这两类资源区不是谁都可以按当地煤电价来建设，还需通过竞价招标，有可能要低于煤电价。根据2019年5月的新能源政策，2018年核准的陆上风电项目必须在2020年底前实现并网，否则不能按当年核准的上网电价，导致了2019和2020年的陆上风电抢装潮，当时很多人认为2021年陆上风电国家补贴完全退出，陆上风电要全部实现平价上网。不久前国家新能源政策又进行调整，2019年1月1日至2020年12月31日核准的陆上风电项目必须在2021年底完成并网，否则不能按当时核准的电价进行国家补贴，当大家认为2021年后陆上风电将是断涯式下降时，2021年新的陆上风电抢装潮又上来了。海上风电的国家补贴政策，2018年底前核准的项目按每度0.85元上网电价进行，且必须在2021年前完成并网才可享受这个补贴电价，2019年核准的项目按0.8元上网电价，2020年核准的项目按0.75元的上网电价，每年退坡0.05元。到目前为止2019年和2020年核准的海上风电项目还未确定限期并网的时间，按陆风的政策推测，2022年将是2019年和2020核准海风项目的并网时间期限。2020年补充政策文件中有一句话：考虑到我国海上风电起步较晚、海上风电项目对质量要求更高、建设成本较高、建设周期长，目前尚不具备平价上网的能力，此次的电价政策对2018年底前已核准的海上风电项目给予了三年的建设期，但并网要求比对陆上项目更加严格：对2018年底前已核准的海上风电项目，如在2021年底前全部机组完成并网的，执行核准时的上网电价，即每千瓦时0.85元的价格；2022年及以后全部机组完成并网的，执行并网年份的指导价。这句话我的理解是：2021年完不成的2018年及以前核准的项目，到2022年完成，则按2022年的海上风电新核准电价进行补贴。 从光伏和陆风的政策退补看，国家补贴政策不会太早下达，2021年海上风新核准项目的退坡政策将会根据实际建设成本重新核定，退坡至少0.05元以上，亦即上网电价不超过0.65元，所谓2021年海风抢装潮过后国家补贴退出，行业突然死亡，这些人只能说是庇股决定脑袋才会有这个想法。（转发）

郝伦： 是担心行业未来没有增速了，不是消失，目前还没看到明确有增速的地方，甚至有降业绩的可能，没增速pe估计在10以下了。目前听说的是有一个德国的国外项目在研究。

蒲射注： 摸到路了

苍个唯： 见笑了 转发别人的 基本面我研究的不深 但是我会思考别人的观点

雍式： 早有一个回帖说过……东电投资15亿难道是为了讨最后一口饭吃？ 前几天回帖让看那个通知，通知对海上风电其实是个活口，但市场理解为22年就要平价上网（其实仅对18年核准项目21年底未完成就……，那么对19/20/21年核准项目没说，也没说最后期限，这就是关键点！）

全苑央： 1.海上风电的补贴政策，会和新能源汽车一样，会是阶梯式式下降，逐步向平价上网看齐，如果是断崖式退补贴，那除非是郭嘉要放弃这个行业。 2.因为是阶梯式逐步退步，那肯定每一年都是强装潮，你今年不装，明年又是一个价，只有傻瓜才不大干快上。

满姐： 欧洲海上风电发展那么好那么快，国内18年才真正起步去年规模才加快，三年加速再断崖式斩断？从常识去理解都没半点可能！另外经济也没有好抓手，风电既可以解决清洁能源问题又可以解决gdp拉动相关行业，再说补贴也不是国家拿钱（都是原电力企业抽水得来的）

巩卯侯： 你这脑袋值得去水里面泡一下，今年已经中标了70亿，在手未合同超过100亿，你知道今年有多少海上风能项目开工建设吗？你去了解过背后的数据了吗？一个海上风能项目，从确定场地获批后开始建设，需要两到三年时间，海上打桩基需要半年以上，建设承台，安装风筒主机风叶，拉海缆是最后的一步，你想过这个时间吗？还有你能确定十四五规划不会重视海上风能吗？为什么我们国家现在才开始建设，因为现在的技术才突破，懂了吗？假设海上风能提前到2010年，那时候中国连大风机的风筒和风叶都还做不出来，还有大的轴承也生产不出来，全部依赖进口，你们想过成本吗？目前技术在逐步突破，往大功率风机方向走，度电成本会越来越低，对机主产商来说不一定利好，但是对电缆来说是个利好，发电越多，平方公里海域面积发电量越多，发电伏数越高，对超高压电缆的需求越高。目前中国海上风能是已经从0到1突破了，目前是最快发展的时候，是从1到10到100到1000继续的一个进程。懂了吗