如何理解“享有15%-30%左右的销售分成”

虞放玄

(发表于: 亿帆医药股吧更新时间: 2021-05-26 14:01:12)

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如何理解“享有15%-30%左右的销售分成”

1月27日的机构电话会议内容中提到：“Evive 公司将通过收取预付款、里程碑付款和分成收益确定整体在美国的权益。美国方面，预计拿到10-15%的市场份额，并享有15%-30%左右的销售分成。”对此，我是这样理解的：药物在美国销售，合作伙伴方（即销售总代理）需要先付给亿帆公司预付款和里程碑款，这是国际上代理的惯例做法。另外，亿帆公司还享有15%-30%左右的销售分成。这样来看，亿帆公司从合作伙伴方那里可获得三方面的收入：（一）里程碑款项的收入，包括研发里程碑款项和销售里程碑款项。（二）亿帆公司供货给合作伙伴方的收入，这块是药物的主要利润，因为出厂价中包含了药物生产的利润。（三）再从合作伙伴方那里获取15%-30%左右的销售分成。具体来讲，就是合作伙伴方在总销售额中，减去进货价等成本，然后再从中拿出15%-30%左右分成给亿帆公司。因此，从上述三方面收入的分析来看，亿帆的创新药利润是可观的。而不能理解成只是单独“享有15%-30%左右的销售分成”这一块的收入。

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袁卷字

厉害了

2021-01-28 21:40:52
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浦汕守

应该是楼主说的，不然，谁还那么累搞创新药

2021-01-28 21:54:47
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后信

里程碑不知道能不能达到1.2亿美元！

慎侠眉：吸够300万股没？土豪[呲牙] 当时你可是说按图施工[偷笑]

宗倜副：吸是吸了点。300万股的趋势还没有达到

靳舌律：个人认为，里程碑款（里程金）可能会超过1.2亿美元。

2021-01-28 22:23:38
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燕伉制

受教了

2021-01-28 23:21:19
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庾觅

严格尊守纪律不仅仅对投资有用

2021-01-28 23:48:28
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阙呈奂

感谢解读

2021-01-29 00:01:49
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凌祥婧

有江兄，疯兄在，心里就踏实了。

2021-01-29 00:03:58
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容白

都是高手呀

2021-01-29 08:05:50
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刁姬

江兄内行高手！不好意思，贻笑大方之家！谢谢解惑！

花穴休：会不会用词？不会用瞎用

隆乳：向你请教什么地方错了？

扈屯外：个人认为，仅仅只拿合作伙伴方的净销售收入15%-30%左右的分成，这个要求实在太低了，如果作为FDA获批的全球生物创新贵族药，没有1倍以上的净利润，怎么能对得住艰难困苦中诞生的F627，所以，写了上面一篇个人解读分析，当然观点也不一定完全正确，供参考吧。

黄页级：赞成！

苗凹欲：差不多，看按照那个价格计算。首仿处方药按照出厂价来计算的话都有20-30%的净利润。原研药没有50%的净利润分摊不了成本。其实算F-627的收入具体多少没有任何意义。按照项目进度来推算更合理。3-5年必须收回前期的全部项目投资才算正常。

米企几：发现股友muHtvL几次发言火气都大，但会用词无疑，恳请会用词的股友muHtvL给予具体指导，本人何处不会用词并且瞎用？谢谢！

2021-01-29 09:01:17
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裴正

我还真的以为只有分成收益呢但这样算下来利润也有10来个亿哦如果加上其他收益利润不是要爆表就是不知道股价能否跟上利润

於股：怎么算出来的请指教

2021-01-29 09:30:46
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缪冰

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2021-01-29 10:01:27
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艾向角

这要跟10-15%的市场份额一起解读。比如市场一共50亿美金，F627所占最大份额是7.5亿美金，但这不是亿唯的实际收入，实际收入是供货价加15-30%的销售分成，低于7.5亿。

2021-01-29 13:00:07
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褚们毕

未来F627利润的组成，概括的说就是：“里程碑款项收入+药物生产利润+净销售收入15%-30%左右的分成”。预付款一项因为以后可能会抵扣，故没有计入上述利润中。国外由于美国的市场最大，里程碑款（也叫里程金）可能会远超过1.2亿美金。F627研发过程投入了巨额资金，十年磨剑，千辛万苦，因此，作为高附加值（高利润）特性的生物创新药，不可能仅仅满足于只拿销售提成而出售整个产品权益。以上个人分析，仅供参考。

2021-01-29 13:12:03
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红皮

去年程总说亿帆从创新药里能拿到的利润大约是市场份额的30%，这是全部，也很容易估算。哪怕是25%，也很不错[鼓掌]

2021-01-29 13:12:07
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胡怠

说得好！谢谢江沐阳先生。我正为这几句话弄不懂找资料，您这一解释，真如拨云见日！

2021-01-29 15:56:06
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廖刹戽

根据智飞生物代理产品的毛利率为35左右。如果f627成本为12%到15%，留给生产方的利润空间50%左右。如果成本20，代理方40 ，留给生产方的利润空间40左右。我估计后面的方案比较靠谱。如果第一年国外能销2亿美金，国内能销3亿人币，则亿帆可得8千万美金，则折人民币5亿左右。国内约1亿，合计6亿，亿帆占合资公司58%的比例，故归亿帆的利润为3.5亿左右。个人理解，不知对否、请高手指教。

锺泌婆：可以这样测算，统一按出厂价计算

谷些：但留给生产厂家的利润有点偏低[呲牙]，至于销售提成部分能否计入利润有疑点。询问过同行业的精英，他们的处理将这部分费用用来维持各地分支机构的开支及在当地用作推广费用。毕竟代理商不能跟踪使用过程的各项数据汇总与临床一线医生的意见，这些都是原研厂家做的事情

茹仇汪：亿帆拥有亿一62.04%！

从孝弋： F627代理产品的毛利率应该至少1倍以上。

竺崧：安进是3200美元，美国类似药2300-2800美元。恒瑞k19，3200人民币。

2021-01-29 16:49:21
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查汾佘

里程碑收入是一个协议给一次吧，不是年年都有。这个协议到期了，下次协议再给。

通芳徒：一般是这样。

2021-01-29 16:51:55
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云活

一派胡言！先搞懂什么叫里程碑吧，真的害人！

甘奔准：你不喜欢可以滚远点

2021-01-29 16:56:56
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双利

个人认为讨论这个暂时没有意义，已经涉及到工业会计与商业流通会计准则两个不同概念了，如要讨论的话先统一在一个标准的前提下。

2021-01-29 18:02:12
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邰平

走出来了，接下来又难了！

那派肪：暂维持以前观点，1月份慢，2月份起趋势稳定震荡上升至6月份前后。

韶伺哉：谢谢江先生！！！

2021-01-29 19:33:22
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