$信维通信(SZ300136)$转载。。。。。。1.营收增长之前一直说是30 %以上，这次说激励摊目标是85亿。（上半年经营确实不理想，去年上半年有p40，今年目前还没发布。另外小杨确实也很委婉得告诉大家目前是困难期。）2.毛利率这次说是和去年差不多，上半年低下半年高。之前几次调研彭浩说不会低于去年。（小杨很谨慎，去年刚到信维不久说的基本没实现，现在不说满话了。）3.净利率肯定没法说，但说了3费和研发费用，总体要比去年低，主要是管理费用也就是股权激励摊销。（3费说得是实在话，去年股权激励没实现今年摊销肯定比去年低不少，另外营收增长的情况下一般3费都会微降，营收达目标研发占比应该也会有下降。）所以理论上营收增长30%以上，3费下降，那么净利增速应该大于营收增速！简单算术题：85亿*15.5%=13.25亿13.25/9.72=136.32%所以今年增长35%以上是大概率13.25亿*35PE股价理论上在47元多点还记得30亿增发吗？年底股价上45元以上打个9折差不多能搞定了！所以彭浩有动力努力实现以上目标！看今年其实意义不大，要看23年。LCP、BTB、UWB、电阻等新品出大量和赚大钱应该是在23年这个节点。这个节点不是我瞎猜的，信维有个三年滚动规划，你可以去了解一下。据我所知：MIM今年上半年开始营收和毛利都开始大增。（去年5亿，今年10亿不到点。转轴还没出货，好像在和苹果合作。产业人土信息，艾利门特最近进了不少cnc设备。）BTB今年下半年赚钱了。（去年2亿不到营收，今年营收不到5亿，主要在下半年。）LCP明年上半年能赚钱。（今年四季度苹果手表出货，明年上半年苹果耳机、平板出货）电阻明年下半年能赚钱。（明年10亿营收，预计3亿左右利润，电阻确实在涨价因为台湾疫情，人都是乾坤的。最新产业信息8月开始量产，据说达到55亿只每月。四季度110亿只每月，明年330亿只每月，后年600亿只每月。）UWB可能要后年年底能赚钱。（这项业务已知的发力最晚。）电容明年能出货，今年十有八九要收购一家电容小企业？已知去年已接触几家了。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。