文人谈股：荣盛发展的年报会比新城控股更好看！

卞姻妞

(发表于: 新城控股股吧更新时间: 2021-07-12 09:05:11)

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文人谈股：荣盛发展的年报会比新城控股更好看！

昨夜，新城控股晚间披露了年报：公司2020年营业收入1454.75亿元，同比增长69.46%；净利润152.56亿元，同比增长20.56%；每股收益6.79元。公司拟每10股派发红利20.5元(含税)。

新城控股的投资者们普遍欢迎鼓舞，认为该年报不错。但在哥哥看来，这个年报非常一般。每股收益6.79元，但其中，公允价值变动收益每股达到了1.15元，扣除后，每股收益不过5.64，目前的市盈率达到8倍PE. 就算按完全利润测算，其静态市盈率还有7倍！更重要的是，营业同比增长69.46%，净利润同比增长只有20.56%，明显呈现出增收不增利的趋势。至于每10股派发红利20.5元(含税)的“土豪式”派息，按现在股价，现金回报率5%哦，也比较一般。

当然，新城控股究竟如何，我们荣盛发展的投资者，不必过于关心。我们需要关心的是：荣盛发展的年报会比新城控股更好看吗？

哥哥认为，大概率。理由：

1、荣盛发展第四季度销售猛增，锁定了荣盛发展第四季度的现金流与负债情况会好于新城控股。客观地说，新城控股是房地产中的好股。但是，年报显示，新城控股去年的经营现金流居然净流出了17亿。这种情况，在荣盛发展不会出现。虽然第三季度荣盛经营现金流流出较大，但第四季度荣盛发展销售了540亿，回款当在330亿以上，且四季度拿地大减，故年报荣盛经营现金流将大为改观。预计年报净流入将大100亿。负债情况，荣盛发展也不会输于新城发展。

2、营收与利润增长的匹配性，荣盛发展应该也不会输于新城控股。这个，在三季报已经有苗头。大家自己去翻两家的三季报对比，新城控股营收与利润增发的不匹配已经大甚于荣盛发展。毫无疑问，作为房地产板块的普遍现象，荣盛发展20年报的主营收入增长也会高于利润增长，但是，个人估计，最后的结果，也就是主营增长10%左右，主营利润减少10%左右。这种情况，至少也不输于新城控股。

3、营收净利润，荣盛发展也预计不会低于新城控股。这个，反映盈利能力。加上公允价值变动收益，新城控股营20年收1454.75亿元，净利润152.56亿元，营收净利率10%出头一点点。而荣盛发展，预估800亿营收（按半年报89-97页公布的数据，荣盛发展20年四季度还有54个项目要结转，几乎是全年计划的一半！），加上公允价值变动收益，总利润预计怎么也不会低于94亿，净利率在12%左右，这个，也明显好于新城控股。

4、现金分红回报率，荣盛大概率好于新城。新城“土豪”分红，每10股派发红利20.5元(含税)，按现在股价，现金回报率5%。按这个水平，荣盛发展每股分红只要0.33元就与新城看齐。而按历年的现金分红惯例，荣盛20年分红怎么也要达到4、5毛每股，必然大大好于新城控股！

老股民都知道，低估，就是持股的最大理由。无论如何，由于去年华夏幸福暴雷，荣盛发展吃挂落，被连续错杀，目前的市盈率不过三倍，其性价比已经远高于新城控股。超低的市盈率、环京回暖，还有大股东的增持加持，持有荣盛发展的价值投资者们，应该有理由乐观！

当然，自己的钱，你自己做主。如果不看好荣盛，没有人不让你卖出甚至融券。而看好的，只要有低，应该就是加大仓位的机会！

文人看法，友情分享。欢迎讨论，不要BB！

说明：该帖为个人发布与荣盛发展吧的帖子，友情分享到新城吧里。喜欢房地产股票的，不妨也可以去荣盛看看。：）

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雍式

新城152亿利润，市值1000亿。荣盛发展至少90多亿利润，市值280亿。喜欢的价廉物美的，可以去荣盛发展看看。：））））））））））

怀机宦：大资金的嗅觉最灵敏，荣盛发展不受待见，一定有我们小散不知道的理由，华夏就是最好例子，大资金在去年4季度就开始跑路嗅觉相当灵敏。

侯宜：已经“待见”了的股票，散户就该避而远之了！：））））））））

2021-03-27 17:28:14
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颜珏

两个公司的质地差不多，新城控股目前的市盈率7倍，荣盛发展3倍！[大笑][大笑]

2021-03-27 17:30:59
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牧泡

不错，分完新城分荣盛。荣盛做过，成长差点。

罗佛宅：最近5年，年均利润增长百分之三十多，也算马马虎虎[大笑][大笑][大笑]

荣兵：分红不太增长。

2021-03-27 18:18:33
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云句鱼

荣盛发展半年线年线站不上趋势都向下的，你说低估？

史仗：低估与站上半年线有关系吗?[大笑][大笑]

2021-03-27 19:01:06
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汲力省

新城年报我都没你看的这么仔细，也难为你了，但你还没搞清楚新城与一般地产企业的根本区别，新城为什么受到青睐，在于它双轮驱动、商业地产的模式，是现金奶牛，有很强的抵御房价波动能力，你看港股市场龙湖集团的估值15倍，就因为商业地产属性，荣盛和新城完全不在一个档次，我劝你早日换入新城

章沐式：嗯嗯。喜欢你就多搞。[大笑][大笑][大笑]

阳丸刺：明白人

2021-03-27 19:21:36
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游研洵

连年公允价值变动，新城控股持有物业价值到了800亿，大大超过净资产总额。荣盛发展呢，目前持有物业233万平方米，目前账目价值只有8个多亿，净资产严重低估。今年要开始公允价值变动。就这一条，荣盛发展就值得关注。[鼓掌][鼓掌][鼓掌]

伍兀玄：新城持有物业800亿2021年租金收入可以到90亿，荣盛8亿物业能收多少租金。要是不能收租金，又不卖，那么一分都不值。

2021-03-27 21:03:08
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奚趾

楼主不懂装懂，拿两个不同类型的企业在比较，不是二就是用心险恶

汲朋孝：嗯。兄弟聪明，忽悠不了你[大笑][大笑][大笑]

2021-03-28 16:55:12
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郝班枇

文人，之前在华发吧忽悠了一批散户接盘，然后转头就唱空。预测华发业绩，脸都被打肿了，现在又来忽悠人去荣盛发展这个融资成本10%的房企接盘，用心晓得歹毒

苏指忘：华发六块多买的，十块以上停留了一个多月，轻轻松松赚50%以上。不卖的韭菜，套了一点不冤枉！：）））））））

毋昔衣：你可真要脸啊，当初那些信你预测八块多九块多进去接盘的，你的良心不会痛么？还是你压根没有良心

昌纺思：哈哈哈，半边文人早就名声臭大街了，现在捧荣盛有多用力，改天踩的就有多卖力，人品太差了

2021-03-28 20:00:29
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竺订奸

一个

2021-04-05 11:33:17
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