单全束： 煤价暂时被发改委限制。陕西煤业去年公告30%长协煤炭，今年对外宣称上也是30%长协，但是实际上剩下的70%中的50%，可能已经变成披着市场煤外衣的长协煤。陕西煤业今年的实际长协煤，很可能占到总产能的50-70%的比例。长协煤价格，比如供应重庆的长协煤，吧里高人提，比市场价低200元/吨，平均在650元左右，上下50元。 产量方面，国家政策是压小放大。对陕西煤业这种优质大矿来说，反而是利好，不受影响。优秀的小保当一期二期，还在稳定增产。

霍相肩： 可再生能源装机增加，可以代替部分火电，减少碳排放。可再生装机，十四五期间一个爬坡的过程，新老能源交替的十字路口，远水减不了近渴。

逮耘： 供给侧改革，淘汰落后小产能，供给端必然紧缺，这个5-10年不可改变，除非疫情继续大爆发，但这个影响也是短暂性的。需求端生活水平提升，经济复苏，有增无减，所以煤价3-5年会非常坚挺。现在煤炭龙头有产能增量的只有陕煤。资本逐利，相信常识。

红台起： 讲概率，还是挑选高概率才能下单吧。现在陕西煤业的位置，概率多空对半开，业绩和政策，往下没多少空间，往上也没多少空间，11.5-12.5箱体震荡。 银行股里面就三四个股份制行，走上升趋势，其他都不行。 今年国家的货币政策有责任的控制，没有像美国一样乱放水，也没有像08年时候四万亿，非常谨慎。现在九千亿的成交量，4500只股票，大块头国家队要涨起来，可能比较难。

宗竟： 国家能源局发布数据（2020年）： 2020年中国发电量达到74170亿千瓦时，比19年增长2.7%。 火电装机容量达12.45亿千瓦，占全部装机容量的56.58%；火电发电52799亿千瓦时，同比增长1.2%，中国火电发电量占全国总发电量的70.19%，基本和2018年持平。发电量比装机容量：5.279/12.45=0.42 （下同） 水电装机3.7亿千瓦，占全部装机容量的16.82%；水电发电13552亿千瓦，占比18.2%；1.355/3.7=0.36 光伏发电装机2.53亿千瓦，占全部装机容量的11.52%；光伏发电2605亿千瓦时，占比3.5%。0.260/2.53=0.102 风电装机2.81亿千瓦，占全部装机容量的12.79%；风电发电4665亿千瓦时，占比6.28%。0.466/2.81=0.166 核电装机容量达4989万千瓦，占全部装机容量的2.27%；发电量为3662.5亿千瓦时，同比增长5.1%，全国占比为4.9%。0.366/0.498=0.735

罗旃根： 备注： 1、2020年，全国全口径火电装机容量达124517万千瓦，同比增长4.7%，占全部装机容量的56.58%。其中，煤电装机容量为107992万千瓦，同比增长3.8%，占全部装机容量的49.07%，首次降至50%以下；气电装机容量为9802万千瓦，同比增长8.6%，全部装机容量的4.45%。 2、2020年，全国风电平均利用小时数2097小时，风电平均利用小时数较高的省区中，福建2880小时、云南2837小时、广西2745小时、四川2537小时。 2020年，全国平均弃风率3%，较去年同比下降1个百分点，尤其是新疆、甘肃、蒙西，弃风率同比显着下降，新疆弃风率10.3%、甘肃弃风率6.4%、蒙西弃风率7%，同比分别下降3.7、1.3、1.9个百分点。 3、2020年，全国光伏平均利用小时数1160小时，平均利用小时数较高的地区为东北地区1492小时，西北地区1264小时，华北地区1263小时，其中蒙西1626小时、蒙东1615小时、黑龙江1516小时。 2020年，全国平均弃光率2%，与去年同期基本持平，光伏消纳问题较为突出的西北地区弃光率降至4.8%，同比降低1.1个百分点，尤其是新疆、甘肃弃光率进一步下降，分别为4.6%和2.2%，同比降低2.8和2.0个百分点。

钭酉： 1、火电装机容量56.58%，火电发电量占全国总发电量的70.19%，依然是现阶段的主力军； 2、从发电量比装机容量的比值来看，水电0.36接近火电0.42；光伏的比值只有0.102，意味着发同等的电量，光伏的装机容量是火电的四倍（0.42/0.10）！风电的比值是0.166，装机容量是火电的2.5倍。 原因是光伏全国平均利用小时数为1160小时，风电的平均利用小时数2097小时，风光受自然条件限制，不能24小时发电。 到“十四五”末，可再生能源发电装机占我国电力总装机的比例将超过50%，利用3-4倍装机容量，等同发火电一样多的电量。 3、3-4倍于火电的风光装机容量，意味着是一个缓慢的进程，在推升可再生比例的时间差中，火电的相对比例减少，绝对电量计划中是小幅增加，意味着煤炭的需求是稳定的。同时，煤炭供给侧还在减少供应。 如果说风光投资是海面上的一座巨大冰山，后续牵涉到的储能稳定风光，更是海面下隐没的巨大成本。 碳排放税近在眼前，用来解决巨额投资。不然电费不涨，钱总不可能天上掉下来。

养中形： 4月6日，总部位于阿联酋首都阿布扎比的国际可再生能源机构（IRENA）发布了《2021年可再生能源发电量统计》（以下简称《统计》）。《统计》显示，2020年全球可再生能源产能的增加反映了能源转型的空前势头。 从总量来看，2020年全球可再生能源总装机量已经达到了2799GW，相对2019年增长了10.28%。其中，中国的总装机量达894GW，欧洲的总装机量为609GW，美国的总装机量为292GW。 根据具体的能源来源分类，截止2020年末，水力发电、风能、太阳能、生物能源的总装机量达1331GW 、713GW、733GW、126GW。 其中，中国的水力发电、风能、太阳能、生物能源的总装机量分别为370GW、281GW、254GW、18GW，占全球总装机量的比例分别为27.79%、39.41%、34.65%、14.28%。 《统计》特别提到光伏和风电已显示出惊人的增长，2020年全球分别新增了127GW和111GW的新装机。目前，两者合在一起构成了已安装可再生能源总装机容量的50％以上。 在新增装机量方面，光伏和风电更是占据绝对主导地位，光伏和风电新增装机量在可再生能源总新增装机量占比达91%。 值得注意的是，中国和美国作为全世界最大的两大经济体，在可再生能源转型方面也是全世界的领头羊。尤其瞩目的是，中国的新能源发展速度比美国还要快。2020年，中国光伏和风电的新增装机量达121GW，美国光伏和风电的新增装机量为29GW，中国光伏和风电的新增装机量是美国的4倍。

倪女厚： 今日大跌，说明短期政策面压倒了基本面。 从近二个月发盖卫，发表言论的股价表现，中线依然跟随基本面。 跌不过三天。

阮玖吏： 电价0.20元，如果上涨到0.30元，多涨0.1元（50%）。煤炭价格“理论”上，可以从600元，同比涨到900元。

宓份： 周末，发丐卫的口风松动，上调电价的先兆。我国的是工业电补贴民用电，民用电价格在世界范围内算不贵。

蒋冲完： 电厂卖给供电局一度电0.12元！

昝烈巢： 电厂不能随便涨价，被逼疯了。上有政策，下有对策。电厂的同期库存历史新低：原来350买一吨煤，现在假设700买一吨煤，手头资金就那么点，库存肯定减少了。上调电价，是终极大招，轻易不能使用，但是现在也露口风，提前给市场预期。

须处姜： 安心证券认为20年缺6000万吨煤，折合成电量：0.6亿吨*3000度电（每吨煤发电）=1800亿度电，占8.4万亿度电的2.14%。

邰教井： 煤的供需关系，有的事情只能说不能做，有的事情只能做不能说。

郗卓分： 在煤炭保供方面：一是加快释放优质产能。协调所属矿业公司在确保安全的前提下，有序促进优质产能释放。预计全集团上半年煤炭产量将达到1.08亿吨左右，同比增幅超过20%。二是调整销售结构保供应。基本停止铁路市场动力煤用户发运，将可装铁路资源全部作为长协合同供应保障。三是进一步抓好长协补欠工作。对于前期兑现较低的用户，按进度不断提高运力合同兑现率。四是利用港口接卸能力强的优势，适当扩大北方港口及长江荆州港的发运量，通过铁水联运补充供应下游用户的需求。五是发挥集团供应链优势，大力整合部分地方资源，按照不留利润的原则优先保障中长协用户用煤需求。六是提高产能运力匹配度。协调安排相关矿井加大筛选量，加强煤质管理，提升商品煤适用性，保证铁路销售资源量充足。七是强化产运销协同力度。进一步加强装车组织和发运效率，为铁路增运上量提供坚强保障。

倪秀免： 可靠消息，增产保供，停了市场煤，实际长协已经70%以上！Q2的长协平均价格可能在550-600元左右。 Q1的销售平均价格在400元左右。Q2比Q1高了150元左右。

索肉汾： 八九十年代，刚刚有煤矿被人承包，煤炭市场并不火爆。不论国营和私企，大家都在苦撑。相反的是作为煤矿的重要大客户，火电厂日子比较好过。 2001年底，中国加入WTO，万象更新，煤炭需求明显增加，尽管彼时的煤炭价格也才每吨129元，但原煤出口的巨大缺口，让一些有点远见的煤老板，已经闻到了黎明的味道。此时，煤和电算是和谐共处，平分秋色。 2002年，国家取消电煤指导价，煤价市场化，煤炭价格开始爆发式上涨，“煤炭黄金十年”正式开启，甚至“煤老板”作为财富的象征，登上了历史舞台。 2007年，煤价已涨到每吨330元，动力煤的价格被炒到每吨1100元。到了2008年，前三个季度煤炭热得像黄金，价格按小时算，每小时不同价。煤矿走俏，电厂压力骤增。 2008年金融危机，煤炭需求疲软，价格骤跌。2009年晋煤销售量为4.46亿吨，同比下降16.3%，这个时候定价权掌握在电厂的手里。迫于生存压力，产煤大省山西开始煤企重组，重组过后，办矿主体由2200多家锐减到130家。 此后煤价就2008年的最高点之下反复震荡。

关呢： 真正的分水岭就出现在2016年。 2016 年 2 月，国务院印发《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》（以下简称《意见》），煤炭行业由此掀开了一场如火如荼的去产能运动，并带来了意义深远的影响。《意见》给出了未来 3~5 年煤炭行业减少 10 亿吨产能的总目标。 为实现上述目标，《意见》给出了许多具体详细的措施，其中最主要的限产手段有两个。 一是从 2016 年起，三年内原则上停止审批新建煤矿项目、新增产能的技术改造项目和产能核增项目；确需新建煤矿的，一律实行减量置换。 二是从 2016 年开始，按全年作业时间不超过 276 个工作日重新确定煤矿产能，原则上法定节假日和周日不安排生产。 现在看来，当年煤炭行业的去产能颇为成功。国家机器一旦开动，就会迸发出巨大的行政力量。就在2016 年当年，2.5 亿吨煤炭去产能任务超额完成。 此后，在铁腕严管下，煤炭产量得到有效控制。2016 年以来，中国动力煤当月产量同比始终保持负增长；1—10 月原煤产量累计比去年同期减少 3.1 亿吨，累计同比下降 12%。 不意外的是，煤炭生产的安全事故数量大大降低。根据国家煤矿安监局公开数据显示，仅2016 年上半年，中国煤矿事故和伤亡人数比 2015 年同期减少了 86 起、116 人，降幅分别为44.6% 和 36.1%。 卓有成效的去产能还带来了另一个意料之中的结果，那就是煤炭价格快速上涨。 2016 年1 月，5500 大卡山西产的动力煤秦皇岛到港价仅为 370 元/吨，为 2008 年金融危机以来的最低点；2016 年7 月初涨到了 400 元/吨；从 2016 年 7 月起，该价格开始快速上升，11月就达到 600 元/吨。 动力煤期货价格的涨幅和增速更为惊人。2015 年年底，动力煤期货收盘价一度跌至 287 元/吨，而在去产能预期的催化下，一度飙升至 674 元/吨，涨幅达 135%。

冯公： 以上转自《疯狂的煤价》，作者跟着风行走。 他想表达一个简单却又朴素的观点：万物的发展都是有客观规律的。这个世界上有爱就有恨，有涨价就会有跌价，有波峰自然就会有波谷。煤价能涨起来，一定也就能跌下去！

祁可姓： FGW要求储备1亿吨煤炭，折合成电量1亿吨*3000度电（每吨煤发电）=3000亿度电。假设22年发电8.4*1.05%=8.82亿度电（增速5%）。 3000亿度占总发电量：0.3亿度/8.82亿度=3.4%。

徐桓粉： 白鹤滩水电站工程装机总容量1600万千瓦，多年平均发电量624.43亿千瓦时，相当于北京市2015年全年用电量的三分之二。白鹤滩水电站与装机总容量1020万千瓦的乌东德水电站建成后将成为国家能源战略布局“西电东送”的骨干电源点，成为带动经济社会发展的能源“引擎”。金沙江下游的乌东德、白鹤滩、溪洛渡、向家坝四个电站总装机容量达4646万千瓦，年发电量达1900亿千瓦时，相当于“两个三峡工程”。

闵兼： 更正下：东德和白鹤滩22年能全部上线，发电量应该是1000亿千瓦时。 乌东德水电站年均发电量389.1亿千瓦时，白鹤滩平均发电量624.43亿千瓦时。

苏段血： 22年的点用电增量为4200亿度电（8.4万亿*5%），其中风光发电假设2000亿度（1500亿度电*年化增速17%），水电发电1000亿度，剩下的1200亿度电（4200-2000-1000）主要靠火电，核电次之。

姬悄马： “十三五”期间，我国核电机组保持安全稳定运行，新投入商运核电机组20台，新增装机容量2344.7万千瓦，新开工核电机组11台，装机容量1260.4万千瓦，其中自主三代核电华龙一号进入批量化建设阶段，国和一号示范工程开工建设，我国在建机组装机容量连续保持全球第一。 中国核能行业协会秘书长 张廷克：华龙一号机组2020年新开工了三台。截至到2020年底，我国在建核电机组17台，总容量是1853万千瓦，国内所有在建核电工程整体上在稳步推进。 近年来，我国核电运行装机规模持续增长，核能发电量持续提高。蓝皮书公布的数据显示，2020年，我国核能发电量为3662.43亿千瓦时，较2019年增长5.02%。 截至2020年12月底，我国大陆地区商运核电机组达到48台，总装机容量为4988万千瓦，仅次于美国、法国，位列全球第三。其中，有28台机组在世界核电运营者协会的综合指数达到满分，占世界满分机组的三分之一。 中国核能行业协会秘书长 张廷克：核电总装机容量占全国电力总装机容量的2.7%，发电量达到3662.43亿千瓦时，同比增长了5%，约占全国累计发电量的4.94%，发电量达到世界第二这样的一个水平。 与燃煤发电相比，2020年我国核能发电相当于减少燃烧标准煤10474.19万吨，减少排放二氧化碳27442.38万吨、二氧化硫89.03万吨、氮氧化物77.51万吨，相当于造林77.14万公顷。十年来，核电发电量持续增长，为保障电力供应安全和节能减排作出了重要贡献。

谷贩佻： FGW要求储备的准确数量是1.2亿吨煤炭，假设其中1亿吨发电，折合发电于3000亿度。在22年风电光伏（2000亿）、水电（1000亿）增量可预测的前提下，3000+2000+1000=6000亿度电。6000/8.4万亿=7.14%。意味着发改委预测明年电力需求增速7.14%？以上均为个人不负责任计算。

蓝索倍： 主力跟着政策走。如果政策给予煤电松绑，大机构就敢跟进。 ZZ正确是第一位，机构只能顺势而为。