一季报点评：化肥销量增加及子公司并表促业绩增长

华差

(发表于: 农发种业股吧更新时间: )

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一季报点评：化肥销量增加及子公司并表促业绩增长

研报日期：2016-04-29

　　农发种业(600313)　　一季度营收同增123%，净利扭亏，EPS0.01 元。公司2016 年一季度实现营业收入11.5 亿元，同增123%；归属净利润329 万元，同比扭亏，扣非净利润200 万元，同比扭亏，EPS0.01 元。　　化肥销量增加及子公司并表是一季度扭亏主因。报告期，公司得益于河南农化并表，化肥销量增加，带动营业收入同比大幅增长123%。同时，销售毛利率同增1.62 个百分点至4.04%，促公司利润增加。此外，因河南农化、河南枣花、武汉湖广农科并表为公司贡献部分利润，使一季度得以扭亏为盈。　　我们坚定看好公司未来发展前景。主要基于：（1）农垦改革细则颁布，为垦区土地资源整合扫除障碍，公司大股东中农发集团拥有国内土地430 万亩（其中耕地70 万亩），不排除未来注入可能，且借助二级大股东中国农垦总公司的优势，预计公司未来或可能整合集团外农场，参与农场股权多元化改革。（2）公司打造央企农资一体化平台的战略思路明晰，第一步通过外延扩张形成种子农药的大格局，第二步通过内部整合、外研合作以及打造“农资农场收储”的服务平台对接模式来做强。（3）长期来看，公司商业模式或将形成类似国际四大粮商的“农资农场收储”的一体化产业闭环，发展前景广阔。　　重申“买入”评级。我们预计公司2016、2017 年EPS 分别为0.25、0.35 元，给予“买入”评级。　　风险提示：（1）公司收购作价过高；（2）服务体系构建速度不达预期；（3）农垦改革进程不达预期。今日最新研究报告

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邴劬

你妹，出你妹的研报。现在出个毛

2016-04-29 10:11:09
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路苓日

阄报一发，情况不妙，有人出货了.

2016-04-29 10:16:54
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米企几

估计想出货的家伙要拉到新高13之上慢慢出

2016-04-29 10:22:17
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庄姝虎

2016-04-29 12:12:02
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甄决瓜

东软集团（600718）业绩不错，概念惊人：参股保险，人工智能，无人汽车驾驶，云计算，大数据，互联网医疗，健康管理，医疗设备国产化，新能源充电技术，能源互联网，网络安全，软件及服务，子公司上市，阿里概念……… 去年底东软集团发布非公开发行预案，以 18.22 元/股的价格发行不超过 15,916.58 万股，募资 29 亿元，限售期为 36 个月。其中，东软控股出资20亿认购，彰显对未来的发展决心和信心15年年报显示，两只社保基金合计持有东软3.3%的股份。同时，联想弘毅,美国高盛,加拿大养老金等机构联合投38亿给东软医疗和东软熙康

2016-04-29 12:44:25
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郁禹政

有没有想过，为什么长江证券一直推荐这家。有兴趣的自己查查，都已经强烈推荐多少次了，而且都是同一个人

2016-04-29 14:15:15
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昝呢伟

继续持有

2016-04-29 15:50:37
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伊努

这价位不是出货，是要大涨了。爽。

2016-04-29 16:48:02
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宓冒娜

去年估计15，16，17每股收益0.45，0.65，0.75。说好的节操呢。操

2016-04-29 20:39:51
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查句冒

2016-06-01 11:22:35
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