长源二季度电量显示，中报业绩应当不错

桑床

(发表于: 长源电力股吧更新时间: 2021-07-24 19:15:51)

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长源二季度电量显示，中报业绩应当不错

下午收盘后，长源公司发布了《关于2021年第二季度电量完成情况的自愿性信息披露公告》。其中主要数据是，若与湖北电力并表，二季度公司所属发电企业累计完成发电量75.62亿千瓦时，上网电量71.11亿千瓦时，较去年同期分别增长119.51%、121.11%；若按不并表也就是资产重组前去年同期装机口径统计，公司本期累计完成发电量39.1亿千瓦时，上网电量36.52亿千瓦时，较去年同期分别增长13.5%、13.56%。

以上数据应该说是比较喜人的。我查了一下一季度长源公司自己（即不含湖北电力）的电量完成情况，其所属发电企业累计完成发电量是46.7亿千瓦时，上网电量是43.99亿千瓦时，半年下来，分别合计为85.8亿千瓦时和80.51亿千瓦时。

若同前2年的上半年比较，我们可以看到，2020年上半年的这两个数据分别为66.82亿千瓦时和62.55亿千瓦时，2019年上半年的这两个数据则分别为88.44亿千瓦时和83.13亿千瓦时，这表明，今年上半年长源公司自己的电量完成情况已明显超过去年疫情期间，而基本恢复了前年的正常水平。

这样，尽管公司今天公告提醒说：“以上电量数据为公司的初步统计结果，投资者不宜以此数据简单推算公司2021年第二季度业绩”，但我们还是可以对中报业绩做个大致的推算。推算的前提条件假设是，业绩与电量完成情况有简单的对应关系，然后可以通过今年上半年两个季度的对比、今年上半年与前年上半年的对比这两条路径进行。去年受疫情影响，数据不会正常，放弃对比。

路径之一：长源一季度完成上网电量43.99亿千瓦时，对应完成归属净利润1.115亿元。那么二季度完成上网电量36.52亿千瓦时，简单对应完成归属净利润就是0.926亿元。两个季度合计完成归属净利润2.041亿元。

路径之二：今年上半年完成的发电量和上网电量分别为85.8亿千瓦时和80.51亿千瓦时，这已非常接近前年上半年的88.44亿千瓦时和83.13亿千瓦时，而前年中报的归属净利润为2.548亿，今年可假设为2.5亿。

以上两条路径得出了不同的数据，我们可以简单取中，大致确定为2.27亿。这就是不与湖北电力并表情况下长源公司的中报业绩推算数。而6月20日我在帖子《即便不炒碳交易，长源也必上20元》中曾经预测长源的中报业绩，当时我给老长源的预测数是2.3亿，现在看来差不多。

但以上数据只是根据今天公告对老长源自己的中报业绩的推算，湖北电力的数据因缺乏其历史数据而无法得出。从今天公告数据看，湖北电力二季度的发电量和上网电量已分别达到了36.52亿千瓦时和34.59亿千瓦时，这已非常接近老长源自己的电量完成水平。而湖北电力的二季度数据虽略低于老长源，但这里有两个不可知因素，一是它的一季度电量完成情况，二是它的发电成本构成情况，因此，湖北电力上半年实现的业绩完全可能超过老长源，我暂时维持前述帖子中给它的2.6亿预测数。（公司前期已宣布，湖北电力从4月1日起纳入公司合并报表范围，但一季度业绩也一并统计）

2.27亿加上2.6亿合计为4.87亿，以25.5亿现行股本计，公司中报业绩为基本每股收益0.191元。对应今日收盘股价，动态市盈率为29.79。这在我看来，应当说很不错。

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暨朋

定增没出来影响太大

傅垂届：这么恶心的主力，和公告有毛关系

郝朱纾：但定增也阻止了下跌。

葛非具：也是[旺柴]

2021-07-08 20:33:34
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容步车

老师，厉害！请问下这波主升浪长源大概能到多少

茹崇查：目前没有主升浪，还是震荡走势。

邱终耶：到80

刘俸：请问震荡区间是多少呢

2021-07-08 20:34:01
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习只昌

业绩好就是不涨，看你咋办，哈哈

2021-07-08 20:43:39
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符哈宅

长期看好

容白：长线股。

2021-07-08 20:57:46
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林前侈

这个公告就是中报预报？

奚侦纽：不是，是我瞎算。

2021-07-08 21:01:07
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万浣

人性老师，今天11.49进来啦，希望不要被套，物产中大今天也进了，明天值博率高吗

茹申只：今天进来问题不大，套不套都是短线的事。物产中大是只不错的票，不过还在下行中，可能再探一探。

璩去京：嗯嗯

2021-07-08 21:12:35
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郁终爹

老师您太费心了！谢谢您辛苦了[献花][献花][献花][抱拳][抱拳][抱拳]

赵孩狩：不客气。

2021-07-08 21:20:24
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赖峡

业绩和主力恶心没关系，股价是庄说了算。看业绩亏死你

凌恭侍：本帖是业绩分析帖，写不写在我，看不看由你。

2021-07-08 21:25:12
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单全束

明天看涨

2021-07-08 21:57:42
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邴禹皎

人性哥知人性[献花][献花][献花]

2021-07-08 22:25:14
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沙坦牟

老师讲的业绩很客观啊，和股价走势不是绝对相关的！

2021-07-08 22:29:04
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习殊

托吗？

2021-07-08 22:30:23
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茅花寇

今天跌了，报告出来了，说明是利空啊！利好的话今天就是涨了

2021-07-08 22:32:28
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郦芸住

明天走势你怎么看

2021-07-08 22:36:39
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卫周

楼主用心了[赞][赞][赞]

2021-07-08 22:37:15
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江委梯

大面

2021-07-09 00:40:42
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倪政副

利空

2021-07-09 08:54:16
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茹汰忍

别分析了直接大面

2021-07-09 09:55:57
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贡幸坡

看看国投电力……再分析分析……上20？

2021-07-09 10:25:09
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郁袖

果然湖北佬的股票不靠谱，套了一个多月

蓬旦押：长源最近挺弱的

2021-07-09 10:38:27
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