说说我这几个月买东财的想法吧。确实也赚到钱，可能是运气，但是中途也有被洗刷的很惨

党庇

(发表于: 东方财富股吧更新时间: 2021-07-26 13:35:58)

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说说我这几个月买东财的想法吧。确实也赚到钱，可能是运气，但是中途也有被洗刷的很惨

说说我这几个月买东财的想法吧。确实也赚到钱，可能是运气，但是中途也有被洗刷的很惨的时候，比如春节后的一波。但是为什么很多核心资产，还在底部，比如天天被骂的平安，比如去年火到不行的茅台。但是东财为什么起来了，逻辑就是我认为大家看到了他的预期，就好比宁德，股价早透支未来5年的业绩了，但是还爆买，就是未来的业绩预期太强。

回归正题，东财买入的理由：而且敢重仓买入。我们就说几个逻辑：1、东财研报出了很多，大家可以看到的就是，东财经纪业务的客户数是稳定的逐年增长。那么在传统券商没有大的变化之前，这个逻辑不会变化，可以预测未来2-3年仍然保持高增长；2、基金代销业务传统券商意识到重要性了，开始在APP增加基金购买渠道了，但是天天基金已经是这方面的NO.2了，NO.1是谁，那是更牛逼的蚂蚁金服，是一个流量更大的平台。除了这个，传统券商要穿越，还很难。再看一下天天基金目前维持的高负债，就可知业绩增速还保持高增长。这个2季度业绩超预期我们就可以验证了。3、中国楼市春天的过去，中国人均GDP破1万美元的背景下，理财需求不断增加，新生代对基金、股票的接受度不断提高的背景下，入市资金空间还很大；4、互联网券商的最大优点在于，当收入大幅增加的时候，成本的增长远低于传统券商的，也就是假如目前收入100亿，成本30亿的情况下，毛利润有70亿，毛利率70%。当收入150亿时，成本可能仅增加到了40亿，毛利110亿，毛利率73%。原因无他，这就是互联网的变现优势。5、说的半天，都是些大背景的东西。说点更实在的。我买东财，是因为这几年股价就没差过，理由是什么？而且我买东财计算业绩和市盈率实在太简单。看看财报，看看公告，可以知道最近1-2年每年接近200亿增量做两融，可转债成本零点几，给客户6%以上，利差自己会算吧。每天大盘自己点出周线、月线成交量计算一下比去年增加多少，可以算得出券商的佣金增加多少吧。点开北向看看近20日，60日东财被加仓多少知道大概了吧。基本每天北向深股前十知道东财是被买还是被卖知道短期怎么做T了吧，有参考了吧。这么多明牌的情况下，计算一下市盈率是否高于历史水平，是否业绩超预期，心理大概有数吧。那么为什么反而不敢买入呢？就因为没有宁德那种傻傻的45度向上就不是好票了吗？那各位看官买股票是什么依据呢，单纯爱这个行业，还是爱追热点呢？

东财按7月这10个交易日的成交量来看，起码较6月增加了30%吧。一个季度60个交易日，就仅这10天也给整个3季度增加了5%的交易量了，何况下半年在央行降准以及流动性最紧张的6月过去的情况下，3季度成交量多个10%不过分吧。2季度东财发行158亿可转债，发行成本1%总要吧，再扣了1.5亿的成本下，公司公告成本大幅增加的背景下，基本也有20亿的利润，那3季度没有这些杂七杂八的东西，加上哈富海外的业绩，再来个24亿利润不过分吧。就算4季度只有20亿。那么全年85亿是不是大概率，就算东财按照45倍PE计算。全年3825亿得要有吧，目前3300亿附近，股价起码还有15%的空间，那是不是股价要到36，这特么已经是最最最保守的算法的出来的了。那么问题来了，很多人说买宁德买锂电，一个星期15%玩一样。但是我只想说，这个世界，如果告诉你5个月给你赚15%是确定的，那你卖房你都会参与。你来股市不是来赌博的，是来稳定赚钱的。15%对我来说足以。何况偶尔做做T，年底20%确定性很大的情况下，12月31日那天的收益我拉出来，已经超过95%了。知足，且知道能赚到多少钱，这就是你能赚到的认知之内的钱。

我自己记录一下最近都的心得，不喜勿喷。

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荀委倒

写的挺好啊

詹我：谢谢，有点啰嗦

2021-07-14 17:02:33
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訾老余

写的不错长线投资

2021-07-14 17:14:59
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于青均

都写到点子上了。东财对普通投资者来说逻辑清晰；经营数据很容易跟踪；这比信息不对称很明显的其他一些行业好多了。

阙禾奎：是的，可以参考的东西多。

2021-07-14 17:23:11
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锺久

有道理，梭哈！

2021-07-14 17:34:52
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裴纺麦

有理有据，比那些鬼研报写的好多了。东财的逻辑就是高增长，几乎明牌，真的适合长线重仓。

2021-07-14 18:34:00
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茅花寇

感谢分享[赞]学习，支持

蒯冕： [抱拳]

2021-07-14 18:43:45
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雷得赴

有理有据，赞[鼓掌]

2021-07-14 19:08:00
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容旁

对东财的解读基本到位，目前最担心的是以宁德为马首是瞻的创业板有点悬！新能源、科创等涨得太疯，近期有疲弱的态势，大白马则在加速赶底，一旦风格转换，东财怎么办？昨天开始建仓万科，打算逐步挪点仓位过去，算是留个后手吧！兄台怎么看？

包卞丑：东财走势不跟创业板，一直跟着上证和券商指数，不用担心创业板把东财带崩。

印去革：观察了一段时间，东财是摇摆的，没有定数！最好的结果就是创业板深调的时候，东财接过宁德的大旗，宁德跌东财涨，完成接力。走一步看一步吧……

沙恬烟：创业板调整一定会出一个大阴线，大家都在等宁德时代出半年报，如果不达预期大概率疯狂杀跌。但是，东财如果是受板块拖累，那就是错杀，那留好一定仓位低吸就好。如果担心这根阴线利润回吐，也可出来观望。

2021-07-14 19:11:52
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盍干常

补充：一个季度是64天交易日，最主要是软件好用老客户在往东财转，楼主分析得在理比券商分析师强多了，全讲人话。

2021-07-14 19:47:42
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路旃耳

补充：1.每季交易日64天，2.二季度还了两期短融债35亿及高达10%的年化利率所产生的利息，3.可转债发型增加了资本金就可向银行贷更多相对低成本的资金替换短融债。楼主分析到位。

经住周：兄弟，短融不超过270天，但是不管哪个时间，给的利率都是年化后的了，不是指那段时间的总利率。短融的发债报告我也写的

闻贯委：所以作为外部评级AA+的东财，短融成本真的只有二点几

2021-07-14 20:27:57
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盛曼纽

坚定持股[强壮][强壮]

2021-07-14 21:34:04
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熊杷丹

我竟然一字不差看完了[想一下]

2021-07-14 21:37:50
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古侄倜

这是庄家建仓的逻辑，告诉你说明要出货了

闵族轨：这是自己买了赚40%了的理由

2021-07-14 22:56:59
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祝征

讲的好！

2021-07-15 16:04:28
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