银禧科技年产3000吨金属钴、极度低估，天理难容！

宰冽癸

(发表于: 银禧科技股吧更新时间: 2021-08-01 13:55:02)

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银禧科技年产3000吨金属钴、极度低估，天理难容！

受益于锂电池能量密度提高，三元材料发展迅速。国家新的补贴政策重点补贴高能量密度和续航能力电动车，三元材料因能量密度最高而受到重点发展，成为主流。钴需求量暴增，而钴资源储量有限，供应紧缺导致钴价格暴涨，一年多从最低二十几万每吨涨至目前66.5 万每吨。随着刚果征收资源税政策实施，钴价近期加速上涨。公司在刚果成立子公司，去年10 月与刚果PYRAMIDE 公司签订矿权转让排他协议，收购PYRAMIDE 公司旗下三个钴矿采矿证，面积30 平方公里，协议有效期两年。公司委派专业勘探公司进行勘探评估，3.16 号公告收购PYRAMIDE 公司所拥有的PR12337 矿权，面积11 平方公里，为三个采矿证其中一个。公司委托刚果华勘地质服务有限公司对三个矿点进行踏勘，相关踏勘情况如下：P1 矿化点：矿化带厚度约2-3m,尚未完全揭露，地层产状290∠60，经分析测得：Co1.4%,Cu0.58%。P2 矿化点：矿化带厚度约3-6m,尚未完全揭露，地层产状290-310∠65，经分析测得：Co0.48-6.37%,Cu0.42%。P3 矿化点：矿化带厚度约2-4m,尚未完全揭露，经分析测得：Co4.45%,Cu0.42%。属于高品位钴矿。30 平方公里矿区是2997 万平，矿带厚度平均3 米的话，矿石含量是8991万立方，矿石每立方基本是3 吨左右，一共是2.7 亿吨矿石。平均含量2%的话是539 万吨钴。当然矿区不可能全部都是矿石，取至少10%面积是矿带吧，还是53.9 万吨钴。11 平方公里是18 万吨钴。公司投资建设年产3000 吨钴金属量的氢氧化钙冶炼厂，建设周期一年，预计今年七月投产。对比一下同行业：华友钴业是七万吨钴储量，目前产能是七千吨，钴贸易量1.8 万吨，市值763 亿。寒锐钴业是两万吨钴储量，目前产能三千吨，市值378 亿。洛阳钼业储量是200 万吨，股权51%，100 万吨权益储量，目前产能1.6 万吨，权益产能八千吨，市值1631 亿。合纵科技收购完毕间接持有天津茂联31.75%股权，天津茂联拥有90%股权的肯尼亚钴矿储量是9.5 万吨，一期建设产能三千吨，合纵科技权益储量是2.7 万吨，权益产能是857 吨，19 年投产，市值105 亿。银禧科技采取的是华友钴业模式，钴贸易开采冶炼，目前钴贸易已经开始，签订了年三千吨钴金属量供货协议，三千吨年销售额20 亿左右。第一批200 吨春节后已经从刚果发货，预计三月份到达国内。目前钴价格持续大涨，存货大幅升值，10%利润的话也是两个亿左右。三千吨钴产能前期一年采购外用矿石，预计利润一亿，钴矿建设周期一年半左右，19 年底将采用自产矿石，利润将至少贡献6 亿以上。对比同行业，无论是钴资源储量还是产能，银禧科技都具备巨大潜力，是一匹钴票大黑马，目前80 亿市值明显低估，空间巨大。预计今年利润老主业3 亿加上钴贸易2 亿左右，今年业绩5 亿左右，每股收益一块钱，目前市盈率17 倍左右。如果钴矿和冶炼工厂投产，每年利润将达到12 亿以上，每股收益2.3 以上，对应目前市盈率仅仅7 倍多。预计第一波目标30，对应今年市盈率30 倍左右。钴矿和冶炼工厂建设投产可期，公司后续将收购剩余两个采矿证，中期目标位50-60。后续利好预期：收购剩余两个钴矿采矿证；钴价继续大涨；钴储量超预期；继续扩大钴产能；公司董事长明确表示对锂提取感兴趣，有合适时机将进行锂提取投资；世界第一辆3D 打印新能源汽车下线，将开启3D 打印千亿市场。钴储量是最大看点，几十万吨储量股价有过百潜力。

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