002738中矿资源，3.23亿总股本，严重低估，重申买入。21年上半年氟化锂产

纪兀

(发表于: 中矿资源股吧更新时间: 2021-10-19 13:45:30)

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002738中矿资源，3.23亿总股本，严重低估，重申买入。21年上半年氟化锂产

002738中矿资源，3.23亿总股本，严重低估，重申买入。21年上半年氟化锂产能3000吨，碳酸锂产能6000吨。氟化锂是六氟磷酸锂原料，一吨氟化锂可以产2吨六氟磷酸锂，目前氟化锂40万元/吨，目前公司氟化锂供应特斯拉，目前涨价迅猛，氟化锂0.3*40，12亿营收，净利润率25%，净利润3亿。全年碳酸锂产能0.6万吨，10万/吨均价，6亿元，25%净利润率，碳酸锂利润1.5亿元。合计4.5亿元净利润。如果碳酸锂继续涨价到12万元一吨甚至13万元，净利润还会继续增加，按4.5--5亿净利润计算1.39元--1.55的/股业绩，目标价70-78元（市盈率50倍）。22年全年3.1万吨碳酸锂（其中一部分是氢氧化锂）全部达产，3000吨氟化锂产能21年扩充到6000吨，假设碳酸锂价格12万～15万元一吨，，氟化锂45-50万元一吨，6.69亿+2.7亿+1.2亿（其他业务），12万/吨，4.25元/股，15万/吨，5.21元/股。目标价160-200元。（按40倍市盈率算）。

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瞿束

还没有考虑公司其他稀有矿产资源可能在未来带来1.2-5个亿净利润，明年目标价160-280元是极其可能的，目前50多元价格已经调整到位。

2021-08-19 12:40:26
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终夙丑

以下内容来自002738中期业绩报告—— 2021年上半年，公司铯铷盐业务收入较上年同期增长100.20 %。随着行业的持续增长，公司在铯铷盐行业的优势更加明显。 2021年上半年，氟化锂市场需求旺盛，价格从年初的10万元/吨左右上涨至20万元/吨以上，公司年产3000吨电池级氟化锂产能满产，产品满销。在原有产能基础上，公司对电池级氟化锂生产线进行技改扩建。该技改项目已于7月取得江西省新余市高新区生态环境局的环评批复，计划年内实现达产，届时，公司氟化锂产能将由3000吨/年提升到6000吨/年，将进一步扩大市场占有率。新建年产2.5万吨电池级氢氧化锂和电池级碳酸锂生产线项目，已通过试生产审核，完成试生产备案报批手续，计划三季度投产、年内实现达产。公司凭借多年来在锂盐行业的技术、客户、资源、经验等优势，该新生产线投产后，有望快速打开公司新的成长空间，为公司未来的新能源锂电业务奠定良好的基础。公司所属的加拿大TANCO矿区的锂辉石矿开采和选矿厂恢复工作正在推进。目前锂矿的井下开采正在有序的进行采掘工作，选厂设备修复及调试工作计划在八月底前完成，九月投产，原矿生产规模12万吨/年，为公司的锂盐业务提供一定的资源保障。

2021-08-19 20:32:00
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缪日宜

中报看点二：中矿资源的锂盐（就是年产6000吨碳酸锂业务），假设半年销售了3000吨，营业收入是2.21亿元，均价7.3667万元/吨。毛利率非常高，高达45.18%，但该业务营收占比仅为公司总营收的25%，四分之一，另外大部分却是铯铷盐业务，占比46%，为公司第一大业务，该业务毛利也很高，61.70%，而且营收同比增加100%。对比002240盛新锂能，该公司锂盐毛利36.24%，营收达到了9.92亿元。明年2.5万吨锂盐达产，碳酸锂和氢氧化锂产能3.1万吨，若均价12万元/吨，将产生37.2亿元的营收收入，对比今年全年可能才4.5-5亿元的锂盐营收，将翻7-8倍，按毛利率继续提升到50%，其净利润将可能高达25%-30%，约9.3亿元-11.1亿元。铯铷业务若增加100%，营收将达16亿元，毛利润将达9.6亿元，净利润可能贡献4.8-5.2亿元。明年中矿资源将实现14-16亿元净利润，利润高增长，按40倍市盈率估值计算目标价175-200元。

2021-08-19 20:54:59
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晏什

图片评论

2021-08-19 21:09:05
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居外切

好，好，好？

2021-08-20 09:10:50
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简聿眈

以上分析还不包括未来中矿资源的铁矿石，阴极铜等各种矿石资源产出价值。

2021-08-22 15:14:49
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竺肝

未来是否快速涨到160元，关键看氢氧化锂和碳酸锂价格能否在本月底上涨到12-13万元一吨，同时整个锂电板块的走势是否继续大幅向上。第三季度是新能源汽车产销旺季，密切关注各种利好消息到来即可。

2021-08-22 20:41:13
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蒋米

屁

2021-08-22 23:38:04
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印六

中矿资源2021年半年报内容（摘录部分）：单位：元 1、稀有轻金属业务（收入）624,467,144.82 （成本）275,729,535.97 （毛利率）55.85% （收入比上年） 118.91% （成本比上年）88.03% 1.1 锂盐业务（收入）221,171,994.93 （成本）121,251,485.16 （毛利率）45.18% （收入比上年） 163.88% （成本比上年）141.09% 1.2 铯铷盐业务（收入）403,295,149.89 （成本）154,478,050.81 （毛利率）61.70% （收入比上年）100.20% （成本比上年）60.33% 划重点：锂盐的毛利率远高于普通锂盐厂，铯铷盐一如既往的惊人的高利润

2021-08-27 08:58:59
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左般倩

昨天天齐锂业在生意社报价，电池级碳酸锂15.8万元一吨，创新高了。

2021-09-08 07:46:49
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龚启丈

碳酸锂目前已经涨到15.8万元一吨，未来中矿资源今年第四季度和明年业绩将爆发性增长，本文业绩预测将超预期实现。维持中矿资源目标价不变。

2021-09-08 09:08:51
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谷料

向融姐看齐

2021-09-15 22:25:56
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