关于锂电材料股的投资逻辑

华匠

(发表于: 江特电机股吧更新时间: 2021-11-17 09:50:32)

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关于锂电材料股的投资逻辑

锂电是未来10年甚至更长时间里都将是投资的热点和高增长赛道。因为碳中和目标的情况下，锂电将涉及我们生活的各个方面；离开锂电将失去发展先机。那么什么样的锂电股才具投资价值呢？显然是掌握锂电材料主动权的公司。这就自然延伸出锂电材料这个子行业。这个行业的上公司众多，且鱼目混珠。

那么怎样的锂电材料公司才有长期投资价值呢？这是这次要谈的主题。个人认为，一个具有长期投资价值的公司，起码要具备以下要素：

一是拥有自主可控的最上游的锂矿资源。这个要素哪些公司具备？不少都依靠境外的矿源，可这些其实是不可靠的，因为受世界战略竞争影响较大。只有拥有本国矿源的公司才能高枕无忧。

二是拥有自主可控的产能。首先是生产技术能自主，这样可以不断改进生产，降低成本；其次要产能足够，具能自主地随时扩产。

三是产品质量过关。这个应该好理解。

四是锂电材料（如碳酸锂，氢氧化锂等）的价格长期维持在高位。这个方面目前基本情况大体已具备。

五是管理机制科学。能减少内耗，降低各环节成本。

六是产品销售渠道畅通。这个方面现在基本不担心，因为产品不应求状态。

综合以上分析之后会发现，后五条都不是主要问题：产能和质量，有资金就能解决；价格已在高位运行；其它不至命。只有第一条是关键。目前满足的寥寥无几。大部分都靠境外获取，只有少数渠道来自四川和江西宜春。而拥矿源最多的算是江特电机了，如果茜矿能转采，起码能供50年以上的开采量。

那么为什么江特的股价近两月一直下跌呢？这个就要具体分析了。除了市场资金原因，更多的还是矿源问题。从三季度销售量来看，说明有产能但产量没跟上。虽然董秘说一条生产线维修的原因，其实还是暴露了自身矿源不足的问题。因为没矿源，所以干脆维修。一方面自身的锂云姆矿开采量少，仅供生产一吨左右碳酸锂，完全不能满足产能需要；另一方面前些年购入的锂辉石库存矿料用完后难以为继，到下半年这个生产线几乎生产不出自己的产品了；再一方面新的生产线进展缓慢，因为没有矿，建好后也是空置，没能积极推进。可以这么说，江特目前基本处于饥饿状态。唯一的希望就是茜矿。茜矿一旦批下来了，才可能重获生机。

其它完全靠境外进口矿源的公司都将比较艰难，由于矿价太高，严重压缩锂盐生产企业的利润，暴利将难以为继。盐湖企业开采困难较大，大部分都还停留然概念上。未来一段时间锂矿依然是主要渠道。

特别要提示一下的是，前两宁德时代在境外的掏矿又失败了。宁德太自大，缺乏长远战略眼光，是造成当下缺锂盐的困难。将来如果茜矿落定，宁德或许回头牵手江特的可能性较大。

江特有没有投资价值，各自掂量。基金已于三季度作出的决策。等待后面的验证吧！（今天由于时间安排变化，正好有空，多写了这么一些，供参考。不喜者勿喷，悄悄离开就好）

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谢咸吃

谢谢仙子[献花][献花]费心啦[抱拳][抱拳]

2021-11-03 09:41:48
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阮型易

冲了

2021-11-03 09:42:34
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栾山玉

未来的主要这是一个大方向

2021-11-03 10:50:13
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祖白自

你的方向是对的。至少现在不是入场时机，绿油油的时候进去干嘛？？？

2021-11-03 11:01:27
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国局珠

大家有钱先捂着，企稳了再说

2021-11-03 11:02:05
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樊丰泌

谢谢仙子[献花][献花]费心啦[抱拳][抱拳]

2021-11-03 13:34:51
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尚孝峰

跟着仙子，一起价值投资！

冯刀邵： [握手]

2021-11-03 14:32:20
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东血不

本人感觉你分析很到位，[赞][赞][赞]

2021-11-03 21:33:21
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李全翁

江特电机的优势是：有资源、有产能、有技术！天时地利人和！定会大展宏图！

2021-11-03 22:12:40
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黄般

非江特莫属了

2021-11-03 22:52:32
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雷翎

前天晚上对江特作出的3日止跌企稳的判断，应该是基本正确的。今天起，应该要启动了，即使不启动上涨也基本封死了下跌空间。

谭封禹：又绿了[大哭]红一瞬间就被绿了，空军力量太强大了

游刑砧：哥你知道最近流出了多少资金吗？160个亿啊

2021-11-04 09:55:58
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雷娃宵

上面说的基本都包括了。补充一点，企业的成败，管理层很重要。股市的操作，资金很重要。结合国情，还要看是否被盯上了，最后替他人做嫁衣了。

2021-11-04 10:26:12
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