如下是对《众泰汽车股份有限公司 重整计划》部分内容的解读，供大家。不喜勿喷，嘴下留情。

我重点说一下后续的一些规划：

1，重整投资人的画像 原文：

重整投资人受让转增股票条件 重整投资人合计受让 1,227,671,288 股转增股票，受让条件为：（1）提供 8 亿元资金用于支付重整费用、清偿债务、补充公司流动资金；（2）维护好一定时期停工停产后的整车生产资质和相关市场准入，协助众泰汽车恢复整车制造产业；（3）利用产业协同优势，帮助众泰汽车尽快恢复全国性的销售网络；（4）向众泰汽车提供优质产业资源，引进高端技术开发团队，全球范围内遴选车型；为众泰汽车导入国家《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年)》中重点鼓励的纯电新能源汽车生产、产业技术支撑等；（5）发挥自身优势，尽可能最大限度保全众泰汽车全国范围内的各个基地；（6）通过综合方式推动众泰汽车下属指定平台履行原售各类汽车车型涉及的售后维保责任；（7）另行以资产评估值承接部分低效资产；19（8）承诺本次受让的转增股票自登记至其名下之日起三十六（36）个月内不减持，但其持有前述转增股票之后在同一实际控制人控制的不同主体之间（含子公司）进行协议转让、无偿划转、实施增资不受前述持股锁定期限制；（9）重整投资人应当符合包括但不限于国家和地方证监、交易所、工业和信息化、发改、自然资源等监管部门和机构的其他相关条件。国家法律、规章、政策变化，不影响重整投资人的投资决策，重整投资人仍应全面履行重整投资人的义务。在众泰汽车重整完成后，众泰汽车的控股股东将由铁牛集团变更为重整投资人江苏深商及/或其指定的关联方

解读：

首先重整投资人一定不是深商，否则就不会“江苏深商及/或其指定的关联方”的这种表述了。

第一点以0.65元/股（白菜价）出让12亿股，可以看出重整投资人在汽车行业拥有的能力、专业度、影响力等都是被认可的；

第二、三、四点说明汽车行业的大佬，熟悉行业游戏规则；具备全球化的运作能力，高端研发能力等；

第五点 说明 重整投资人已经具备很大的油车和新能源车的出货量，才能保全所有的车厂（注意：不仅仅是新能源车）；

第六点，重整投资人已经具备良好的售后服务网络，去承接众泰之前所有已售车辆的维修。从这个层面上来看，就不应该单纯的新能源的车企了。

二、关于“经营方案”中部分内容的解读

（一）恢复优化传统业务

1. 重整品牌战略，布局中高端品牌 众泰汽车将针对众泰、君马等多个民族汽车品牌，逐步调整品牌战略，构建特色战略体系，致力于打造最有影响力的民族汽车企业。短期计划对旗下所属品牌进行重组，通过合并同质化车型、优化产品序列、优化费用结构和重整经销商网络等策略，集中资源，提振销量；长期计划以收购、合资的方式构建品牌矩阵，布局中高端新能源汽车市场。

解读：1.后续的公司定位是民族汽车企业，多品牌战略，定位中高端新能源汽车市场。2.这里描述的“恢复优化传统业务”，是在谈对油车的处理方案。怎么处理呢？对现有品牌进行重组，对车型进行重整，该保留的保留，该丢弃的丢弃。从这个层面上，也说明不是纯粹的新能车企了。

2. 整改生产基地、提升生产质量 目前，各工厂停产时间较长，部分设备已老旧过时。重整后，将注入资金优化现有产线和设备，尽快复工复产，通过整改后的产线与设备实现柔性化生产，通过降低车间能耗，减少返工率和二次制造成本浪费，提升人工作业效率等手段，提高制造产品质量，支持多产品混线生产。

解读：说明重整人已经对众泰现有的工厂水平做过深刻研判，后续会注入新的产线和设备实现柔性制造，改善众泰生产线过去存在的“能耗高、返工率高，二次制造成本高，作业效率低，产出质量差”等问题；看看是不是很专业呢？

3. 建立高效管理体系，加强信息化建设 面对竞争日益激烈的外部市场环境，当今企业之间的较量与比拼，已不仅仅简单地局限于市场开拓能力方面，企业内部管理能力在企业竞争中日益重要。建立并持续优化流程体系是提升企业内部管理水平 的重要手段，众泰汽车将建立基于产品全生命周期的新产品开发体系，提升研发效率；推进 IT 系统建设，加强企业信息化程度，不断完善管理体系建设与信息化改革。

解读：大家还记得深商的副总裁“金荣皓”，他2014年4月 – 2020年10月，在吉利集团任职时长6 年 7 个月。在吉利集团汽车研究院担任培训工作，长期培训NPDS教程，他来深商干吗呢？现在可以知道答案了：来就是在众泰建立高效管理体系。用吉利的一整套管理流程来管控众泰，意味着什么呢？

4. 重塑供应链体系，提升核心竞争力 供应链管理是维系整个企业正常运转的重要环节，为了保证众泰汽车顺利复产，众泰汽车将重点重塑供应链体系，采取新老供应商联合开发、遴选核心产品等举措，保证成本优势及原材料的稳定供应；顺应车身轻量化趋势，提升产品续航能力；联合智能网联头部企业，提升汽车自动化程度；利用本地供应商资源，深入与其合作的程度，引进第三方物流，实现零距离供货，保证物流效率。通过以上举措，重塑完整高效的供应链体系，让企业实现效益最大化。

解读：充分利用重整人的供应链资源（主要是原材料价格好，还有现在的供货紧张的IC资源）做到成本有优势，而且供货有保证；同时整合既有的核心产品，联合智能网联头部企业（有人说是华为，我更趋向于是Mobileye）提供高大上的产品。

（二）升级拓展新业务

1. 布局网约车市场、打造出行生态系统 随着城镇化速度的加快、经济发展程度的提高和人民生活水平的改善，人民对出行服务的需求日益多元化，网约车凭借其用车方便快捷、关注用户体验等优势，成为城市出行主要的交通方式之一。2020 年，全国网约车用户规模 3.65 亿人，市场规模 3,840 亿元，有 200 多家网约车平台获得经营许可。一二线城市由于较高的人口密度和较旺盛的出行需求，市场持续保持增长；三四线城市人口基数大，网约车渗透率低，市场潜力大。中国网约车市场增速在 2020 年开始放缓，但是整体规模还是以 15%的增速攀升，预计至 2022 年底市场规模将超过 5,000 亿元，市场空间巨大。随着国家对网约车市场的逐步规范以及人民对出行品质要求的日益提高，定制化网约车出行成为趋势，众泰汽车将借助重整投资人的资源优势，快速布局网约车市场，拓展众泰汽车发展空间。

解读：这里说的是中国网约车市场，“众泰汽车将借助重整投资人的资源优势，快速布局网约车市场”，这里提到的是应该是“曹操出行”，不是Hertz。Hertz是租车公司，大家别被误导了，而且Hertz主要业务在海外，国内的业务很差。

2. 聚焦消费热点，推动微型电动车下乡 A00 级纯电动车具备便利性高、合规性和安全性强（相较于低速电动车）、使用成本低等特征，特别适合居民短途代步出行，深受都市人群、都市女性、低线城市居民和城镇农村居民的喜爱。根据乘联会公布的数据，2015 年至 2020 年，我国 A00 级纯电动车销量从 7 万辆增长至 29 万辆，复合增长率为 33%。2020 年虽然受到疫情的影响，但 A00 级纯电动车凭借精准的市场地位和极具竞争力的售价，打开了农村和城市通勤代步市场，实现快速增长，同比增速为 62.7%。2021 年我国 A00 级纯电动车市场迎来爆发式增长，1-6 月实现销量 32.8 万辆，同比增速高达 556.6%。随着短途出行需求的快速释放以及参与者的不断涌入，未来几年 A00 级纯电动车市场将是新能源汽车领域发展潜力最大、竞争最激烈的细分赛道之一。众泰汽车将积极布局微型电动车下乡业务，抢占微型电动车市场制高点。

解读：这里说的是要抢占低端市场，对标宏光五菱，农村包围城市的套路是之前众泰的拿手好戏，众泰主打的E200和云100就可以派上用场了。到时候估计又可以吊打宏光五菱了。

3. 紧抓市场机遇，聚力打造经典产品 我国汽车产业发展环境正在日益改善，人民收入和消费水平不断提高，对汽车等高价值商品的消费能力日趋增强，同时国家也出台了一系列产业政策，支持汽车制造业发展，致力打造汽车强国。根据先导国家经验，当乘用车千人保有量达到 150 辆左右，会经历一次“需求平台期”的调整，恢复后新车年销量将用较长时间实现乘用车千人保有量从150辆到400辆的波动式新增长。中国尚处于“需求平台期”阶段，汽车市场的发展趋势势不可挡，未来我国汽车市场发展空间巨大。众泰汽车将以消费者需求为导向，以“大力发展新能源车和智能汽车”方针为纲领，聚力打造经典产品，进一步向智能化、网联化的方向加快产品研发速度，推动产品平台化研发和市场化升级，降低产品成本，增强产品竞争力，同时加大资源投入助力新能源汽车技术产业化和市场化。

解读：看好新能源车的发展前景，大力发展新能源车和智能汽车作为后续的发展方向。

（三）财产处置方案 为优化上市公司财产结构，将视生产经营需要处置众泰汽车部分低效与无效财产。处置财产主要包括部分对外债权、长期股权投资以及其他实物资产等。上述财产将在重整计划获法院裁定批准后由重整投资人或其指定的第三方按照资产评估值承接，支付的对价将用于补充众泰汽车现金流。对外股权投资由重整投资人或其指定的第三方承接后，对应的股权投资从上市体系整体置出，不再列入上市公司合并报表范围。

解读：这里说的后续的重组，不符合“中高端新能源汽车”发展方向的生产线和资产都会被剥离。

我们可以畅想未来的000980是什么样子呢？总结一下：1，中高端新能源汽车的制造商；

2，高端的技术引领；

3，先进的产品开发流程；

4，柔性的生产制造车间；

5，高质量的品质管控；

6，极具竞争力的成本优势；

7，强大的供应链支撑；

这样的众泰，套用吧友们经常说的一句话：“能不香吗？”

（完）

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。