新安股份：被低估的有机硅终端龙头

冯两

(发表于: 新安股份股吧更新时间: 2021-12-19 10:30:38)

我要评论赞(3479)

新安股份：被低估的有机硅终端龙头

长久以来，市场对新安股份有机硅业务的关注一直定位于“单体”。

但事实上，公司在终端深加工领域，各板块也已经可比一个小上市公司了。

1. 先说硅橡胶，之前统计过几家规模较大的终端企业的销售规模，新安股份的硅橡胶销售额常年领先各同行，甚至多年高于硅宝的总营收。

2.硅烷。硅烷主要是开化合成，上个月的调研里说过，开化合成仅上半年的净利润就9000多万元，参考主营硅烷业务的宏柏上半年利润6131万。

开化合成下一步要搬迁提升产能，根据规划，建设期2年，年产总产能30万吨特种有机硅材料，其中仅硅烷系列产品产能大概在15万吨。对应上市公司，晨光目前产能大概是10万吨。

公司的硅橡胶营收约等于一个硅宝，硅宝的市值现在是90亿。开化合成利润约等于1.5个宏柏，宏柏的市值44亿；未来产能约等于1.5个当下的晨光，晨光的市值87亿。

仅以市值看，两个业务板块市值就值约200亿了，这还没算上新安的硅矿、工业硅、有机硅单体，农化业务部分。而市场目前给新安股份的估值仅220亿元。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。