给你们解读吧，很多人认为的都是错的。

饶起

(发表于: 祁连山股吧更新时间: 2022-05-12 15:40:02)

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给你们解读吧，很多人认为的都是错的。

预案是有三个内容的：1、重组是重大重组，重组上市，这个说实话只能作为资金炒作的题材，和散户没直接关系；2、发行股份购买置入资产；3、发行股份募集配套资金；第三点的发行和第二点的发行是不同的，区别如下：（1）第二点的发行对象是中交和中国城乡，价格是10.62；（2）第三点的发行对象是不特定的对象，价格是前20个交易日的80%，按80%的话就是10.7*0.8；（3）第三点发行募集配套资金以询价的方式，如果募集不了，是不发行的，也就是说第三点发行不是必须的，第二点发行是必须的。综上，两点重点内容：重组上市和发行股份，其中第二点发行的股份3年内禁售，第三点发行的股份是6个月内禁售。以上内容是看不出来走势的，我主要说点重要的。1、按照第二点发行购买资产：二者的净资产差额约54亿，由于可能设计资产的估值会偏大，我这里把差额乘以1.3得出二者估值差额为70亿，按10.62的发行价格要发行6.6亿股；2、按照第三点发行募集配套资金的发行数量为7.763*0.3=2.3亿，要清楚这条不是必须的，我按照最大发行量给它配了。3、重组后的股本=7.763+6.6+2.3=16.663亿股4、置入资产21年归属母公司的净利为19.84亿，计算出发行后的每股收益为19.84/16.663=1.19元5、按15倍pe的话，预计股价=1.19*15=17.85。如果第三点发行没有实施的话，预计股价为=19.84/（7.763+6.6）*15=20.72元

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甄绍

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2022-05-11 22:35:43
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樊丰泌

不错这个分析应该是正确的[鼓掌]

2022-05-11 22:38:29
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俞宜堆

重组后的每股净资产为144/16.663=8.64元

江婚贡：还应加上配套的募集资金约20亿。144+20再除以16.663等于9.8左右。

2022-05-11 22:39:33
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景专股

这么说吧，购买资产增发的部分是实打实的，但是增发配套的资金就不同了这部分多少影响比较大

2022-05-11 22:51:43
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何住

有心人，为你点赞[赞]

2022-05-11 22:53:48
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扈牛枰

设计院的估值还没有出来，你的56亿净值差没有依据

2022-05-11 22:59:53
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东桶协

分析的有水平！

2022-05-11 23:04:50
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龚畔杉

你的分析我赞成，为你点赞！！

2022-05-11 23:05:45
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胡戽就

发行股份根据总资产计算更准确吧

2022-05-11 23:15:53
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毛畔

中交建这次将设计院这块资产拿出来单独上市，目的就是不想让它和中交建混在一起，市场只能给十倍以内的市盈率，单独上市按设计院这块资产利润，市场能给到20倍市盈率。重组上市无疑是一个重大炒作题材，但能炒作多高，还要看设计院估值到底是多少，现在还没有出来，如果设计院的估值已经十五倍以上，那炒作空间将不大

诸制佳：十五倍以上就该是300亿的估值

2022-05-11 23:22:18
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戎卦息

重组后的股本=7.763+2.3+2.3=

2022-05-11 23:35:16
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钮径收

专业，有道理

2022-05-11 23:49:34
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韦命

瞎说啥，明明就是100

2022-05-12 00:22:06
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元事

对于发行量的预测是有方法的。我假设你是中交集团，原本持有设计院是每年20亿的利润和140亿的净资产，现在变成持有水泥净资产90亿以及每年利润10亿，也就是说中交集团达到占比50%就可以拥有设计院一半的利润10亿和设计院一半的净资产70亿，再加上水泥资产10亿利润和90亿净资产，完全是躺赚，除非他们疯了。于是有两种方法：1、不募集资金发行2.3亿的话，发行7.8亿就占比50%；2、募集资金发行2.3亿，需要发行10亿达到占比50%。一个是总股本15.6亿股，每股收益1.28元；一个是总股本20亿股，每股收益是1元。按15PE的话对应股价是19.2元和15元。也许有人会说可能发行10亿，那他不是抢吗？干脆水泥资产送他拉。反正大家同意就行。

2022-05-12 01:26:36
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霍修浙

第二点不超过总股本30%，第三点不超过第二点的100%。我理解发行总股本不超过原来的60%

2022-05-12 07:19:44
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郎婉

我想知道有多少个板[赚大了][赚大了]

2022-05-12 11:51:19
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谷贞

按你的说法，祁连山为什么把壳给你。是你的亲戚吗？整个重组就是利益交换，作为借壳方的中交必然要付代价的。如果不利好祁连山整个重组必然被否决的

许柱低：他说的也没错，一部分是发行股份买资产，一部分是增发部分用于配套。我关注的增发配套这部分原因是这部分稀释作用太大，被一部分人屈解为我是说整个扩股只增股2亿多股，

2022-05-12 11:56:33
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濮浙床

都是一派胡言，重组后净资产低不就等于损害其他股东利益了吗？怎么想的出来的？到时候重组后大家看看净资产再说。

宰弘俟：对！发行价不能太低。

2022-05-12 12:04:20
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弘底旅

两市几千只股票，哪个股价是算出来的。

2022-05-12 12:40:41
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融第械

中国城乡三家总资产55亿，21年净利润4.4亿

2022-05-12 13:01:31
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