业内一直担心的30万元“天价”多晶硅终于出现了。中国有色金属工业协会硅业分会（下称“硅业分会”）6日公布的太阳能级多晶硅最新价格数据显示：单晶复投料在28.8-30.0万元/吨，平均29.16万元/吨，周环比涨幅1.85%；单晶致密料主流成交价在28.6-29.8万元/吨，平均28.96万元/吨，周环比涨幅1.90%；单晶菜花料主流成交价在28.3-29.5万元/吨，平均28.71万元/吨，周环比涨幅1.92%。这意味着每公斤多晶硅的最高报价已达300元，几乎来到10年前的高位。这也是在开年16连涨紧接着2周持平后，多晶硅价格再次出现6连涨。供需失衡 硅料价格暴涨与上一周报价相比，本周各类硅料涨幅有所收窄，但仍处上涨趋势。其中，最低价普遍上涨0.3万元/吨，最高价上涨0.9-1万元/吨。如果将时间线拉长，此轮多晶硅价格的持续上涨开始于2021年3月份。生意社数据显示，在此之前，多晶硅价格始终处于4万元/吨-6万元/吨的较低区间。“每吨30万元只是很少的一点现货交易量，主要的交易量还是执行长单。这个月交货的价格已在上月底本月初确定，基本上在28万元左右。月中的都是零星交易，占总交易量不足10%。”硅业分会专家委员会副主任吕锦标对记者说。对于本轮多晶硅大涨的原因，硅业分会此前表示，从供需角度看，7月份国内有检修计划的企业增加到5家，包括新疆协鑫、新疆大全、东方希望、天宏瑞科、洛阳中硅，且个别企业减产幅度大于预期。根据各企业排产预计，7月份同期虽有三家企业扩建产能少量释放，国内多晶硅产量预期仍将进一步下调，环比降幅约5%。相关专家表示，尽管此前有多家组件企业减产、停产的消息传出，但硅料环节库存依然为负，硅片库存也在正常水平。与此同时，海外（主要是欧洲）为规避相关风险，持续囤货，对组件涨价的接受度较高，对硅料价格形成支撑。记者另从索比光伏网获悉，7月份硅料供应比预期量可能少近1万吨，具体包括：某企业计划外停产，影响4000-5000吨；某企业项目推进延期，影响近3000吨；海外某企业运输受限，影响约2000吨。其中，前两项为直接取消，第三项为延后供应。业内人士认为，上述情况会直接加剧硅料供不应求，给市场带来更明显的紧张情绪，推动硅料价格不断上涨。目前的组件价格已对项目按时供货、大基地建设等造成明显不利影响，如果上游价格不能及时调整到位，组件企业按原本中标价格供货的难度较大，全年地面电站装机规模或大幅低于预期。部分企业排产受影响龙头企业锁定硅料暂无虞作为光伏组件生产的原料，多晶硅价格涨跌直接影响下游的收益。去年年中，光伏下游行业一度因硅料价格短期上涨太快，选择停产，板块也连跌3天。随着本轮多晶硅再度出现疯涨趋势，有关下游排产减少的消息也在坊间纷传。上周末，一份多家光伏组件厂出现大面积停产情况的名单传出。记者随后向部分龙头企业求证，均得到否定回复。“我也听到了中下游的一些声音。我们7月份的排产也会有所调整，但目前没停产，自己有料还是比较能扛得住。”东方日升全球市场总监庄英宏对记者说。晶科能源有关人士告诉记者，当前全球光伏市场需求仍很旺盛。截至目前，公司各环节供应及生产正常，保持高开工率。有组件企业负责人苦涩表示，现在就算硅料价格降个30%也没啥影响，因为就算从300元降到210元，硅料企业还是赚得盆满钵满，组件企业还是一样苦。“当下确实发生停产情况，主要源于硅料生产安全事故影响，导致硅料短期供给减少，硅料、硅片价格继续提升。小组件厂因无法承担涨价压力而停产，但一体化组件龙头本身供应链较为完善，生产经营情况持续提升。”中信建投电新首席分析师朱玥表示，过去两年产业链价格大幅度波动正是如此演绎——大厂出货量持续提升，小厂失去成长性，当下只是这种情况的延续。在他看来，光伏组件、胶膜等相比电动车属于轻资产，排产数据并不稳定。历史上看，以此为依据进行景气度投资重要追踪指标胜率很低。不过，中国光伏行业协会副秘书长刘译阳仍对此发出警示：“历史经验一再证明，产业链企业越是处在优势地位，越是在供不应求时，越要居安思危，站在全行业健康可持续发展的立场上思考。过高的价格不仅会抑制需求，而且短期内过高的利润率，不仅会影响上下游协同发展，更会吸引其他资本大举进入行业，对当前的行业格局带来挑战，届时又是一片残酷的淘汰过程。”吕锦标预判，多晶硅价格下调的时机或在年底。行业会首先出现组件降价清库存，下游减产停产，传导到硅片，中小企业开始减少购买多晶硅或完全停购，而新投产的多晶硅增加了零售市场的供应量，一减一增造成零售部分不再供不应求，价格下跌，带动长单交易价格也随之下调。作者：题材君著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。风险提示：以上投资内容仅作为投资参考，不作为投资依据，据此操作风险自负，投资有风险，入市须谨慎。

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