国恩股份一年两倍的投资机会，欢迎理流，关注堂主获得更多知识国恩股份成立于2000年，属于塑料制造业，注册资本6000万元，2011年完成其股份制改革。该公司为新材料纵向一体化生产专业平台，以新材料研究和工程化应用为核心，以轻量化材料板块和功能性材料板块为两翼。2020年度全年营业收入71.81亿元，同比增长41.67%，创下历史新高的同时，国恩股份的市值也水涨船高，从上市之初的14亿元一度增长到83亿元，足足有6倍之多一、国恩股份还积极进行产业链延伸和新材料业务拓展：一方面新增100万吨聚苯乙烯新材料，打通公司改性塑料产业链上游；另一方面新增高分子复合材料等高成长新材料，未来将在持续夯实主业的同时，新业务扬帆起航。轻量化驱动下，改性塑料具备持续成长的空间。塑料密度为钢铁的1/7，替代钢材对于减重、节能效果显著，我国塑钢比约3：7，相比海外提升空间巨大。而塑料需经过改性以增强性能，更好地替代金属材料以实现轻量化。目前，全球塑料改性化率近50%，而我国塑料改性化率仅21.3%，在汽车轻量化、新型小家电发展的驱动下，我国改性塑料产业有持续增长的潜力。从产品盈利能力看，国恩的改性塑料产品单价、历年吨毛利均处于行业相对领先水平；从客户结构看，公司在家电领域客户包括康佳、海信、格力、TCL、奥克斯等；在汽车领域客户包括比亚迪等，现有客户资源优质，并重点开拓新能源汽车客户。传统业务有望实现持续、稳健增长。二、国恩股份的100万吨PS等新材料助力体量更上一台阶。聚苯乙烯（PS）是国恩股份的主要上游原材料，占比33.17%。2021年我国PS进口依存度达到30%，净进口量达110万吨，在高抗冲聚苯乙烯HIPS等产品中国产替代空间大。国恩股份立足现有改性塑料领域累积的客户渠道资源，向上延伸新增100万吨聚苯乙烯产能，包括了60万吨GPPS和40万吨HIPS，预计将于2022年起陆续投放。对标行业现有厂商，2021年H1可比公司HIPS单吨毛利润超过3000元、GPPS单吨毛利润约1000元。项目达产有望贡献可观利润，并构建一体化改性塑料产业链，公司收入体量亦将显著提升。此外，国恩股份近年来进行多元化布局，包括了控股明胶龙头东宝生物、设立子公司布局人造草坪等，且公司RTM玻纤复合材料等新材料业务亦具备可期的成长空间。近年的布局，将使国恩股份逐步成长为以一体化改性塑料产业链为核心，多项新材料业务并进的一体化新材料厂商。三、据传，公司与宁德时代合作某种型号的电池外壳上盖公司开发的电池壳上盖采用玻纤增强复合材料，比铝、不锈钢上盖轻，符合新能源汽车轻量化的发展方向，公司开发的复合材料上盖采用第三代加工工艺，HP-RIM工艺，以前主要用于碳纤维制品，该工艺相较第一代SMC和第二代PCM工艺可以将电池壳做到更薄，同时具有更好的密封性，公司与宁德的合作将开启HP-RIM工艺技术在电池壳上盖的技术革新，未来发展空间巨大，公司与宁德独家合作，目前正在建设10条生产线，预计80万套电池壳上盖，下半年开始供货，预计产值9-10亿，毛利率40%，净利率20%，未来还会进一步扩产10条产线，到时与宁德的合作可为公司带来2亿左右的净利润，考虑到未来进一步扩产10条产线，未来净利润在4亿以上，如果给30倍估值，这一块业务将会再造一个国恩股份 。公司后面还会与比亚迪 等开展样品测试等。四、技术分析：image.png两次吹起冲锋号角的分别是6月24号和8月4号。在此期间，主力进行了两轮的吸筹和洗盘。8月4号之后开启了正式的A浪上升，经过一周半的震荡整理，国恩股份重新在三十日线上方站稳。等待第三次冲锋的号角吹响！按照新材料手机壳业务的测算，下半年开始从宁德时代可以获得1.5亿的营收和3000万的利润，给估值会带来6个亿的变化，明年全年接订单同时拓展比亚迪和造车新势力的订单的话，明年将是一个突飞猛进再造一个国恩的变化，按照这个预期来计算的话，年底前突破前高问题不大，国恩已经出现了日周月季年五个周期共振的现象，从目前价格来看，未来一年国恩有1-2倍的确定性成长。建议在29-30元区间持有国恩，周期1年，持股待涨，静待花开！ 2022-09-08 09:00:39  作者更新以下内容

看好的兄弟们就把赞点起来，关注点起来！

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。