一点分析和猜想！

怀徇河

(发表于: 银座股份股吧更新时间: 2023-06-13 10:56:17)

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一点分析和猜想！

$银座股份(SH600858)$

认真看了年报和有关公告信息，今天就“银座股份”近期的走势，谈谈一点点看法。近期公司股价不断下挫，尤其是亏损年报公布后，股价屡创近期新低，市值仅剩26亿左右，2021年的员工持股计划也是深套接近30%，月K线几乎四连阴，从换手率分析，估计没几个人盈利。就这种走势和公司经营情况做如下分析、猜测：

1）有机构利用公司业绩亏损，制造恐慌，打低股价吸筹。

2）原二股东“茂业系”因自身资金链原因，为了回笼资金自救大本营，只能不计成本割肉出局，这时候“银座股份”机构股东不会维护股价或者去主动承接“茂业系”抛单，“茂业系”减持部分估计大部分被认为急跌会随时反弹的散户接走（尤其是“茂业系”持股低于5%之后），所以年报反映股东数量增加。目前“茂业系”减持已接近收尾。

3）去年年中大股东“鲁商集团”新班子到位，利用“疫情”这锅，把上市公司业绩洗个澡也是情理之中的事（包括“银座股份”商誉减值计提约4900万）。疫情过后，新一年度的业绩回升就是新班子的政绩。我想换做你我也会如此操作。

4）对比过往情况，“银座股份”和母公司“鲁商集团”的基本面没有恶化，而是在逐步改善（如操作“鲁商置业”剥离房地产资产，聚焦医药，更名“鲁商发展”等）。

5）预计今年“银座股份”业绩将有大幅改善。理由包括：（1）三年疫情过去，线下商超物业人流量增加，经营有望触底回升；（2）公司顺应潮流，大幅调整实体物业的业态布局，通过增加餐饮、儿童娱乐等引流，聚集人气；（3）出售德州物业“止损”。这属于正常的经营性物业布局优化，将亏损资产“出清”。如果德州物业按评估价（4.01亿）成交，一则可以减少该物业带来的亏损（2022年为-1691万元，三年累计亏损7000多万，属于止损），二则与拟出售物业账面净值（2.14亿）相比，可带来约1.87亿的非经营性收益，大幅增厚业绩；（4）前任“阿里”系总经理的线上线下融合理念在逐步显现。2022年公司线上销售8.35亿，同比增长160%，有望继续保持。

6）尽管公司属于重资产经营，实体商业物业受到线上消费冲击较大，但其自持的约120万平米物业，都是按原始价值入账，账面净值仅约31亿（投资性房产+无形资产），每年计提折旧有限，但重估价值较高。类似德州物业的出售今后预计还会操作。

7）公司重视经营活动净现金流改善。2022年经营活动净现金流为11.4亿，同步增幅48.9%。

8）预制菜写入今年中央一号文件。鲁商集团正全面布局预制菜，“银座股份”的线下网点将是预制菜深入家庭的最有效节点，“银座股份”经营的生鲜品类将不断优化。

目前如果按每周定投的模式操作，逐步建仓，相信会有所斩获。已打完弹药深套的小散们，只能跟庄家熬时间了，阿门！

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缪科

第一条不太赞同，这三个月的下跌完全是因为整个零售板块在跌，你可去对照一下零售的几只股。同步率最大的应该是友阿。由于中字头和科技股的吸金效应越来也大，近期其他各个行业的中小票也开始顶不住了，主力资金处于资金流出的状态，大家都在跌，并不是858的庄怎样怎样

那派肪：大行情前就是大跌，你要做的就是准备好钱，旅游股4年亏得一屁股，现在股价还是高高在上。银座是庄家刻意砸下来的4.95以下可以睁大眼睛了。

2023-04-06 20:21:56
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雷力坦

我就是深套的小散，躺平，装死吧

2023-04-06 20:54:57
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祁崃

是个人都想捞好处的公司能好得了？

2023-04-06 21:16:55
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倪政副

看来还是很多人不服，还得跌

2023-04-06 22:30:58
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严参

分析的很好，遗憾的是现实很骨感

2023-04-06 22:43:31
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范旋带

第二条，茂业系没那么简单的，那场运作赚的盆满钵满。第八条，目前为止银座只是预制菜的销售端，银座商城股份才具有食品生产的资质，前董事抛出日照商城现金收购后就离职了，年底就被换掉了，说明鲁商集团对此“饭要一口一口”吃的力度不满意。再看现任董事的履历，他在商城股份任职。以及从山东高速物流集团的经验。大概率整合的方向，就是银座商城股份，电器公司，还有其他零售资产，这次改革马某属于空降奇兵，势必要大刀阔斧的动一些人的奶酪，改完了理顺了就又升官了。再有就是大股东增持这个事，就是精准抄底的，就是为了定向增发后，防止威胁控制权。这要等多久，确实要考验耐力，主力都套着，涨的时候就更猛了

2023-04-07 03:14:04
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郑胞

如果是原创，写的有点水平。

2023-04-07 10:36:46
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邵言

这个股东人数藏着很多问题，一季度1.7万股东，二季度2.4万股东（茂业6月15日~6月30日实际减了1300万股左右，股东增加了7000多户；这里有个问题就是4下旬出现3连板暴涨吸引了非常多散户进来并不不是6月份减持导致人数增加的），3季度股东人数1.8万（茂业减了5000万股后来低于5%减不需要公告，股东减少了6000多户），4季度股东人数2万（茂业清零剩余的1160万股，股东增加了2000多户）。总结分析茂业筹码绝大部分并非散户接走的，尤其是3季度茂业减持量最大同时股东人数明显下降！关键问题是接走的这些筹码再后面6元以上到底有没有全部出掉，各位看官自己分析吧。

2023-04-07 17:08:40
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李到式

上市公司员工持股计划与股权激励有不小差别，员工持股计划涉众面更广，如果市价买入，属于自担风险，与上市公司市价回购股份，然后低价赠予员工持股计划不同（有些公司甚至1元/股赠予，基本属于无风险福利），“银座股份”2020年员工持股计划结果属于好心办坏事（以为是为员工谋福利，结果深套30%以上），如果是民营企业，大股东或者实控人可以自掏腰包补足员工持股计划亏损，但国有企业行不通，没法做账，所以如果股价不回升，“银座股份”员工持股计划到期延期是大概率事件。新班子到位后，也可能会通过改善业绩（疫情过后的主营业绩回升、出售账面净值极低的德州等物业减少亏损和增加非主营利润、调整线下网点业态、二股东出局后启动资产置入、通过可转债降低财务成本、预制菜联盟概念等），让股价“扑腾”到员工持股计划附近，向广大“骨干”员工（持股计划不超过2000人，未披露最终持股人数）有个交代。因公司所处赛道原因，缺乏想象空间，所以想通过“银座股份”实现财务自由，应该很难！

2023-04-17 12:59:05
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宫局戊

这两天陆续有百货类公司公布季报，红旗连锁、新华百货等实现了销售、盈利的增长，看来疫情后零售行业复苏还是很明显的。

2023-04-20 20:57:30
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吴倍

图片评论

隆皋册：多少平？卖4亿？

2023-04-21 19:58:37
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沙恬烟

今天银座股份发布一季报：2023年一季度实现营业总收入16.42亿元，同比下降5.18%；归属母公司股东净利润9333.96万元，同比增长62.32%；基本每股收益为0.1795元，符合预判。德州物业转让本月已挂牌，如按评估价成交，将增加非主营业务利润约1.87亿。

2023-04-28 21:29:45
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管利

回调有点深啊[拜神][拜神][拜神]如果到前期启动位置（5.5元附近），可以再买入，果然波段操作是主旋律！

褚卓：回头一看。银座拿着就可以。不用考虑太多。后面员工持股行情是大头

2023-05-28 20:00:01
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