- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2017-09-06
金地集团(600383) 报告期内公司营收微降,净利增速增长较快,符合预期。公司实现总营业收入127.1 亿元,同比下降9.8%;归属于母公司股东的净利润11.5 亿元,同比上升 48.1%。利润上升主要是由于上半年结转项目毛利率增加,同时由于合作项目增多,公司对合营和联营企业的投资收益报告期内达4.9 亿,同比增长271.2%。报告期内,公司房地产项目结算收入109.4亿元,同比下降14.1%;房地产业务毛利率为29.6%,较上年同期增加6.9 个百分点。 报告期内公司销售良好,盈利能力增强。2017H1 公司实现销售金额703.4 亿元人民币,销售面积 375.0 万平方米,同比分别增长 60.03%和 29.71%,销售均价18757 元,同比增长23.4%,行业销售排名上升 2 位至第 10 位。销售金额和均价的增长为未来的业绩和盈利能力的稳步提升提供了强有力的保障。 拿地积极,土储优质,经营持续性较好。公司在上半年新进入海口、重庆等城市,为集团规模发展开拓新的增长点。上半年共获取了32 宗土地,总投资额约258 亿元,为公司新增了约 445 万平米的总土地储备,是上半年销售建面的118.7%。同时,公司坚持了合理布局,深耕一线城市及强二线城市,一二线城市的总投资额占比88%,总土地储备约3300 万平方米,权益土地储备约1800 万平方米。 财务状况稳健,融资成本控制卓有成效。公司2017H1 债务融资加权平均成本为4.5%,和2016 年末基本持平。公司剔除预收账款的真实资产负债率为 58.5%,净负债率为40.8%。公司7 月发行15 亿元5 年期中期票据,利率 5.07%;发行30 亿元5 年期和10 亿元7 年期公司债,利率分别为4.85%和5.05%;发行2 亿美元5 年期债券,利率4.95%。成本处于同期同品种低位。在手货币资金203.3 亿元,是短期借款和一年内到期长期借款的1.8 倍。 积极探索新业务,多元化发展相辅相成。2017 年上半年,金地商置销售签约额和经营性物业租金收入均稳健增长,新获取了包括商业综合体、住宅、三旧改造等项目并发行了国内首单文化创意园区资产证券化产品。金地物业在 2017 年上半年的物业总服务面积突破2亿平方米,第六次获得 2017 中国物业服务百强服务质量第一名。 维持增持评级,上调盈利预测。公司2017H1 业绩表现出色,项目获取与销售进度高于预期土储优质,在房地产调控趋严的背景下,公司谨慎的经营计划和稳健的资产负债表能够带来更高的抗风险能力。我们上调盈利预测,维持增持评级。预计公司2017-19 年归母净利润72.4/81.5/91.1 亿元,对应EPS1.60/1.81/2.02 元。(原预计公司2017-19 年归母净利润66.9/70.8/74.3 亿元,对应EPS1.48/1.57/1.64 元),当前价格对应的2017-19 年PE为7.4X、6.5X、5.8X。[申万宏源证券有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 1 金地集团反弹以后怎么操作?(金地集团600383)
- 2 向10元进军[加油][加油][加油][加油][加油][加油][加油][加油][加(金地集团600383)
- 3 这几天在股吧老是有人说要上涨必先打暴融资盘。4月8号融资盘是20.45亿.4月1(金地集团600383)
- 4 我已发帖说过多次了,根据前几天的数据推算,金地的股价要跌到2.8元--2.9元才(金地集团600383)
- 5 你不要?我也不要!都在等353的支撑?融资继续干?撑得住么?想想当时的451支撑(金地集团600383)
- 6 论A股市值的不合理:且不说地产股多数被极度低估,就是被低估的地产股里也是非常不合(金地集团600383)
- 7 只要不是将近退市的票机会会有的(金地集团600383)
- 8 我也算是个老金地了,虽然手里现在没有票,当时万手一哥最后讲的也是我想讲的,“没有(金地集团600383)
- 9 主力实力雄厚(金地集团600383)
- 10 论B股投资上个月我去开了B股账户,B股A股是同股同权,并且主要的优势是分红相同,
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧