中国银河证券发布研究报告称，近日，广东省发布《2023年海上风电项目竞争配置工作方案》，总体方案符合市场预期。广东作为海洋强省，海岸线超4000公里，风资源优越，风速约为7.3-9.5m/s，发电小时数3000-4000h。随着海风大型化、深远化发展，广东有望发挥风资源好、上网价格高、产业链成熟等综合优势，造价有望继续下降，项目收益率有望持续提升，在广东布局的相关企业将从此次政策中充分受益。

建议关注：整机厂商明阳智能(601615.SH)、三一重能(688349.SH)、运达股份(300772.SZ)、金风科技(002202.SZ)以及零部件厂商东方电缆(603606.SH)、大金重工(002487.SZ)、泰胜风能(300129.SZ)、天顺风能(002531.SZ)等。维持“推荐”评级。

中国银河证券主要观点如下：

省管7GW 国管8GW竞配规划落地。

《方案》指出，省管海域项目合计15个，总装机容量达到7GW，包括湛江(2个/0.7GW)、阳江(6个/3GW)、江门(2个/0.8GW)、珠海(2个/1GW)和汕尾(3个/1.5GW)。国管海域暂定预选项目15个，装机容量为16GW，包括汕头(5个/5GW)、汕尾(4个/4GW)、揭阳(3个/4GW)和潮州(3个/3GW)，再从中遴选出8GW示范项目开展前期工作。

政策规划延续性强，广东海风发展再提速。

早在2021年11月，《广东省海洋经济发展“十四五”规划》提出力争到2025年底累计建成投产装机容量达到18GW，建设粤东、粤西10GW级海风基地。2022年4月，《广东省能源发展“十四五”规划》提出，“十四五”时期新增海风装机容量约17GW。2023年5月，《广东省推进能源高质量发展实施方案》要求2023-2025新增建成8GW，新增开工12GW海风项目。结合前期政策，可以看出广东海风按照竞配22GW(省管8GW 国管16GW)、开工15GW(省管7GW 国管8GW)、并网6GW(省管4GW 国管2GW)有序推进，打开海风中长期增长空间。

不竞电价以及地补两方面有效保证海风项目收益率。

方案指出，上网电价不作为本轮竞配因素，参与配置的海风项目上网电价执行燃煤发电基准价0.45元/度。采取综合评分法(地市/省评分为70/30分，附加分为20分)对申报主体进行评选，放弃省海风补贴的最高加5分。此外，2021年国补退出后，广东实行地补，对2023年/2024年全容量并网的省管海域项目每千瓦分别补贴1000元/500元。

国管海域开始启动，海风市场空间更广阔。

此前，广东未明确国管海域竞配方案，此次文件明确规划及实施节奏(12月中旬省组织遴选确定示范项目、12月底省印发通知并组织实施)，为国管海域风电市场建设提速铺平道路。这也意味着一个空间更大、离岸距离更远、管桩和海缆价值量更高的市场的启动。2023年2月，国家能源局新能源司综合处处长陈永胜表示，《深远海海风管理办法》即将出台。随着深远海海风项目规划持续推进，我们预计有关“双三十”建设新规可能即将落地。

风险提示：“双碳”目标推进不及预期;产业政策变化带来的风险;装机不达预期;行业竞争加剧导致产品盈利下滑超预期的风险。

（来源：智通财经的财富号 2023-06-06 11:10） [点击查看原文]

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