大家好，我是长城久嘉基金经理尤国梁。昨晚，半导体龙头公司突发坚持公告，这让很多关注半导体的投资者再度担忧起板块后市的发展，那减持会对公司及板块造成什么影响？半导体后市怎么看？今天国梁就带大家盘一盘。

首先，减持是市场行为，短期或许会对股价以及板块造成一定的扰动，但从中长期维度来看，减持其实对公司的主营业务层面不会产生重大影响，因此基本不会影响大的方向性趋势。并且从3月份以来，已经有多家半导体设备公司发布了大基金的减持公告，市场对大基金一期投资的公司均有一定的减持预期。

那大基金减持是否意味着半导体产业的发展被阶段忽视了？

其实不是的，大基金一期成立于2014年，2014-2019年为投资期，而2019年-2024年这五年是大基金一期的回收期，从这个角度来看在回收期末期进行减持也是基本符合常理的。但国家对于半导体支持的决心不会动摇，2019年成立的大基金二期目前还在投资期，并且根据公开信息显示，大基金二期还持续在一期合作项目的基础上做新的布局，[李文竹1] 国产替代的大方向基本不会改变。

那半导体后市怎么看？

国梁认为，如果从全年维度来展望的话，半导体产业链中具有长期成长逻辑以及增长确定性高的细分领域，目前仍是重点关注的方向。

事实上，国内半导体公司的核心成长逻辑就是国产化率的持续提升，基于这个逻辑判断，国产化需求迫切、国产化率较低的环节，未来的长期增长空间与确定性也就相对较高。这些环节主要集中在半导体行业的上游，包括设计环节上游的电子设计自动化软件，制造环节上游的部分设备、材料及设备零部件等。

而对于半导体设计公司则主要从需求的角度出发，汽车智能化与国防信息化是增长相对确定的方向，其中一些公司从全年业绩展望来看，目前具有不错的性价比。另外，基于年内半导体行业基本面有望迎来拐点的预期，在行业基本面拐点前后，一些周期性较强的公司也有望出现一定的投资机会。$长城久嘉创新成长混合A(OTCFUND|004666)$

以上就是我对今日半导体板块的看法，想了解更多有关半导体的最新观点，欢迎大家关注我的个人账号，未来我也会继续在平台定期复盘半导体板块的行情，分享我的投资运作思路，我是长城久嘉基金经理尤国梁，关注我，希望带你半导体投资不迷茫！谢谢大家！@@天天精华君 $沪硅产业(SH688126)$$华大九天(SZ301269)$#半导体行业传出大消息#

注：以上基金经理观点，仅代表本材料制作之时基金经理结合当时的市场行情做出的分析判断，不代表基金未来长期实际投向。随着市场行情等因素的变化，基金经理的观点及投资方向会结合实际情况进行调整，基金的投资范围与投资限制以基金合同载明为准。

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（来源：长城久嘉尤国梁的财富号 2023-06-08 13:34） [点击查看原文]

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