东方证券广告业一季度总结：五一消费强劲行业复苏持续 AIGC技术应用逐步落地

武栗

(发表于: 引力传媒股吧更新时间: 2023-07-17 12:33:03)

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东方证券广告业一季度总结：五一消费强劲行业复苏持续 AIGC技术应用逐步落地

东方证券发布研究报告称，五一期间的强劲消费趋势为二季度、下半年的消费复苏奠定良好基础，广告主投放需求有望逐步修复，广告营销企业有望受益于此进一步实现业绩的修复。多个公司已开始探索AIGC在广告营销、电商领域方面的应用，包括广告文案、图片/视频素材的生成、数字人等，并将AIGC技术的探索作为2023年的工作重点。该行认为，消费复苏趋势显现，AIGC应用落地加速，建议关注在广告营销领域有媒体资源优势、客户资源优势，且快速拥抱AI技术的公司。

相关个股：蓝色光标(300058.SZ)、遥望科技(002291.SZ)、三人行(605168.SH)、利欧股份(002131.SZ)、天下秀(600556.SH)、易点天下(301171.SZ)、省广集团(002400.SZ)、浙文互联(600986.SH)、引力传媒(603598.SH)、天地在线(002995.SZ)、值得买(300785.SZ)。

东方证券主要观点如下：

广告营销公司1Q23业绩表现环比改善：

1)1Q23收入实现正增长企业环比增加。广告营销板块(申万二级行业分类，剔除ST公司)1Q23整体收入yoy-5.1%，虽然尚未恢复正增长，但增速降幅环比4Q22缩窄4.6pp，有16个公司(占比约55%)1Q23的同比增速环比4Q22提升。包括：蓝色光标(YoY 26%)、利欧股份(YoY 10%)、思美传媒(YoY 43%)、遥望科技(YoY 37%)等。数字媒体板块1Q23整体收入同比增长4.7%，收入增速环比由负转正(4Q22收入同比下滑4.2%)。

2)1Q23毛利率同比下降幅度环比改善。广告营销板块1Q23毛利率同比下降2.4pp，毛利率同比降幅环比4Q22有所缩窄(下降4.2pp)，有14个公司(占比48%)的毛利率实现了同比增长。数字媒体板块整体毛利率在4Q22已经开始实现同比改善，1Q23毛利率同比、环比基本保持稳定。

3)经营利润(用毛利-三费来代表)环比改善：广告营销板块1Q23【毛利-三费】yoy-39.3%，同比降幅环比4Q22的-72.8%有所缩窄，且【毛利-三费】绝对额环比4Q22提升了90%以上，有8个公司实现了【毛利-三费】正增长，包括：三人行(YoY 60%)、省广集团(YoY 56%)、智度股份(YoY 51%)等。数字媒体板块【毛利-三费】4Q22开始已经实现增速的转正，4Q22、1Q23【毛利-三费】同比增长了8.9%、26.7%。

五一消费强劲，行业二季度、下半年板块有望加速复苏：

2023年“五一”假期国内旅游出游人次同比增长70.83%，按可比口径恢复至2019年同期的119.09%;“五一”假期全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长18.9%;4/28~5/3全国网络零售额同比增长15.9%，实物商品网络零售额同比增长9.5%。五一期间的强劲消费趋势为二季度、下半年的消费复苏奠定良好基础，广告主投放需求有望逐步修复，广告营销企业有望受益于此进一步实现业绩的修复。

AIGC技术应用逐步落地，多公司将AI作为2023年战略重点。

多个公司已开始探索AIGC在广告营销、电商领域方面的应用，包括广告文案、图片/视频素材的生成、数字人等，并将AIGC技术的探索作为2023年的工作重点。例如：蓝色光标提出“ All in AI”，和微软等头部厂商达成合作，同时打造自身的AIGC工具矩阵，也在内部增加对AIGC应用和掌握的考核;遥望科技今年决定“All in AI”，将“遥望云”全面升级为“遥望云AIOS”，并将AI技术应用到任务分配和智能选品上，打开直播电商产能瓶颈，另外也已经开始测试数字人直播业务;值得买建立了AI实验室，并储备算力资源，旗下购物类社区“什么值得买”有望受益于公司在AI内容生成提效、消费指数AI生成、AI辅助社区氛围治理、生成式AI消费决策机器人等方面的技术能力积累。

风险提示：AI技术落地慢于预期，宏观经济改善不及预期。

（来源：智通财经的财富号 2023-05-12 14:32） [点击查看原文]

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敖机主

又叫我接盘吗

李全翁：你可以选择中特姑呀

2023-05-12 14:52:01
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段不宫

自己就不像人，还有脸评论别人

2023-05-12 14:56:35
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殳毛

3 个跌停[下跌][韭菜]

步秤：十个跌停

卓婧拾： 15个跌停

边娟强： 11个跌停

满邦乎：这一窝子的不清白

2023-05-12 15:02:11
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盛曼纽

发

2023-05-12 15:49:59
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丁纹姝

利欧股份(002131.SZ)、天下秀(600556.SH)、易点天下(301171.SZ)、省广集团(002400.SZ)、浙文互联(600986.SH)、引力传媒(603598.SH)、天地在线(002995.SZ)、值得买(300785.SZ)。

2023-05-12 17:22:50
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强性耐

天天BB

2023-05-12 17:34:10
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奚幽寸

下一个Al十广告板块，走起，类比AI十服装

2023-05-12 21:35:48
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缪非租

天下秀里面最垃圾的

2023-05-13 11:16:54
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蔺伏

捷成股份是一只优质成长潜力科技股.在周四周五两天被错杀了……这是挖的中线黄金坑，下周一如果再往下杀的话，计划分批低吸N万股.做中线锁仓.要不了多久一定会吃大肉.个人观点，仅供大家参考！捷成股份的同宗兄弟＜天地在线＞周五还是涨停板呢！[献花][献花][献花][抱拳][抱拳][抱拳][献花][献花][献花]

车沿查：捷成明显是有预谋的高位断崖式出货杀跌，谁买谁倒霉

锺回虔：各位股民朋友们，下周一.二见分晓

2023-05-13 16:25:22
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卫舵娘

等涨高了再发利好来推荐，无良智通财经，当股民是？

2023-05-13 16:52:36
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党巡念

找接盘侠

竺订奸：资讯中性

2023-05-13 19:39:22
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彭丹尚

周一涨停？

2023-05-13 22:35:43
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鲍芸眄

发资讯就是为了让散户接盘，可恶[怒][怒]

戚料：那是工作:

2023-05-14 00:04:33
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郁婉永

狠好

2023-05-14 11:21:15
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茅吞向

这踏马周一要跌停的节奏吗

2023-05-14 22:38:05
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皮南

1Q23的同比增速环比4Q22提升。包括：蓝色光标(YoY 26%)。【毛利-三费】正增长，包括：三人行(YoY 60%)、省广集团(YoY 56%)、智度股份(YoY 51%)等。还是得看标哥

2023-05-14 23:17:21
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时烈韦

300027业绩增长0.69

2023-05-15 09:39:49
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宓原

金石亚药

2023-05-15 10:41:31
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相型

腾讯：广告业务大增：混元大模型进展很不错三驾马车”发力腾讯重回增长曲相信AI会成为业务发展的倍增器网络广告业务第一季的收入同比增长17%至人民币210亿元，得益于视频号的新增收入来源、小程序中广告的增加及移动广告联盟的复苏在数实经济、广告、游戏三大核心业务的发力下，腾讯重回增长曲线。代表数实经济的金融科技与企业服务板块营收同比增长14%，达到487亿元，占总营收的32%，该板块已连续八个季度收入占比超30%。广告业务也增长强劲，同比增长17%。天地在线：目前公司是腾讯广告核心服务商、腾讯企点产品合作伙伴、腾讯企业微信服务商腾讯今晚发布了2023年第一季度财报，在晚上的业绩会上，腾讯高管表示，腾讯混元大模型研发进展很不错。具体来看，数据方面，一方面是来自互联网公共数据，一方面是腾讯内部数据，后者相对公共数据具有更高价值；模型序列方面，也正在增加训练量；基础设施方面，云和高性能计算集群，增加了训练模型的效率，这是腾讯的优势。大模型对于行业和腾讯都是一个增长倍增器，它可以提高服务质量，提高变现效率，降低成本

2023-05-18 04:32:14
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瞿够奉

到42就差不多可以建仓了，42

2023-05-23 19:09:04
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