从煤炭大亨陕煤“举牌”钾锂“霸王盐湖股份洞察其投资逻辑。

冯料坎

(发表于: 盐湖股份股吧更新时间: 2023-07-20 14:48:16)

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从煤炭大亨陕煤“举牌”钾锂“霸王盐湖股份洞察其投资逻辑。

煤炭大亨陕西煤业从2017年成功巨额投资隆基绿能，获得近十倍收益一举成名开始，市场就把陕煤作为了长线价值投资风向标！当年在新能源还是低谷，毫无资金关注的情况下，陕煤一度通过陕煤朱雀基金和陕煤自有账户，直接举牌隆基绿能，持股比例一度高达10%以上，最低成本四块，后续股价走高不断加仓。这一波旷世操作，让陕煤获得了近十倍浮赢，如今早已功成身退，剩下少许股份。

陕煤对新能源光伏行业的预判，可以说让市场惊呆了，而且又是重仓押宝成功光伏牛股隆基。

而就在今年三月份，年报和一季报披露窗口期，陕煤又一个动作让市场关注。盐湖股份披露年报显示，陕西煤业重金买入盐湖股份过亿股，按照窗口期盐湖的均价推算，陕煤成本不低于24元一股。而更让人惊讶的是，盐湖随后披露的一季报最新显示，陕煤再度大幅加仓至举牌线，持股数量已经高达二亿股，持股市值已经成本超过五十亿。这笔投资可比当年巨额买入隆基绿能大多了去！当初陕煤两个账户合计买入隆基不过2.3一股，按照成本6块也不超过14个亿。如今数倍于当年的大手笔投资盐湖股份，不得不让市场关注盐湖股份是到底什么来头，更让市场怀疑，陕煤这次会不会看走眼？

$盐湖股份(SZ000792)$ 盐湖股份到底什么来头？一个曾经巨额投入镁而巨亏四百多亿经历破产重组的青海国企，为什么会被陕煤看中？

东方胤弘整理了一下盐湖的历史：盐湖股份坐拥青海察尔汗盐湖3700平方公里采矿权，而察尔汗总面积也就5千多平方公里，盐湖占大半采矿权。察尔汗富含钾，锂，镁，钠等稀有金属元素，是中国最大的钾肥资源宝库，而钾肥上国家粮食安全的基石。在新能源汽车发展的历史浪潮下，盐湖富含的锂，成为了炙手可热的宝，而盐湖提锂技术的突破，已经让锂每吨成本不足三万。以上可以看出，陕煤看中的应该是盐湖股份得天独厚的宝贵资源，根据储量公布数据和目前市场价估算，盐湖的几大资源折合市场价高达百万亿。

总体来说，陕煤依然是在新能源方面押宝，但是盐湖为什么能在新能源炒作浪潮退去后得到陕煤的重金投入？我猜想，盐湖股份有巨大的钾肥资源基石，成为盐湖业绩的护城河，是陕煤考虑的重点，而盐湖提锂和巨大的镁资源，才是想象空间。当初盐湖提镁巨亏，而今天，已经今非昔比，锂资源当初无人问津，如今成了抢手货，而镁合金的广泛使用，也让镁成为了后续的想象，盐湖股份重新做镁只是时间问题，虽然已经剥离，但是盐湖拥有的是采矿权，所以未来镁如果要做出来，还是必须要通过盐湖。

钾，锂，镁三大王牌资源，就是陕煤敢重仓盐湖的投资逻辑！从陕煤2017投资隆基绿能长达六年持有期计算，陕煤无疑是一个超长线战略投资者。

现在国际上对钾肥，锂都有各种限制，尤其是智利政府宣布对锂SQM国有化消息一出，让锂安全成为市场担心的问题，拥有海外最大锂矿的$天齐锂业(SZ002466)$ 最近也是使劲下跌。所以未来国内资源大概率是很吃香的。

$陕西煤业(SH601225)$ 能否再造隆基绿能那样的神话，拭目以待！

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蒋丰卓

各位大师如何看待陕煤这次重磅投资？目前盐湖股份价格已经低于陕煤成本十几个点，能否抄底？陕煤现在自有账户已经临近举牌，我预测肯定会举牌的，而且还有朱雀基金协同账户还没开始买？如果今年能打到15以下，那就毫不犹豫买入长线。

东作妲：我敢打赌，陕煤不会举牌，最起码短期内不会

2023-05-06 11:43:21
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陶流岳

我还有好几个顾虑的问题：1，盐湖可分配利润依然为负，缺口还有二百多亿，按此计算需要两年可分配才能为正。2，当初破产重组还有大量银行转债股高达数百亿全解禁状态谁接盘？一个陕煤肯定吃不下，陕煤买几十亿盐湖依然下跌新低。3，盐湖的管理层眼光和能力不怎么样。

莘桂川： 3年一个周期~盐湖的股票能撑到现在~已经是个奇迹~长痛不如短痛~你懂得！！！！

2023-05-06 11:46:33
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栾私昀

希望股吧大神分享分享你们的高论？盐湖有没有价值？何时可以进去？能不能进去

2023-05-06 11:47:22
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沈佩力

鄙人在此抛砖引玉，希望得到指点

2023-05-06 11:47:50
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巩符垂

二次买它，才真正见识了什么叫跌跌不休，怎一个阴跌了得，普通人不建议介入[哭][哭][哭][哭]

2023-05-06 12:22:23
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支孙份

既然都抄作业了，跟着陕西煤业混呗。

2023-05-06 12:26:18
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常奸尤

陕煤也不能碰了。

2023-05-06 12:34:17
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康柚梃

中国盐湖只能在西矿和盐湖股份选一！作为国企改革利益最大化的改革！做大做强和多方面因素，西部矿业吸收兼并盐湖股份是唯一最佳选择！西矿集团手握四个盐湖股份权益，作为青海国资委第一长子有做大做强的需求！世界级盐湖股份中国需要标杆企业。

席拙：你太高看西矿了！除非政府强行合并！西矿也不是央企！

平纠末：西矿可能和特岗会在一起！

储封仝：西矿属于国军第一梯队，青海省王牌帝国矿业

2023-05-06 13:38:33
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鲁盲之

看锂价定取舍，别猜猜

2023-05-06 16:37:08
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景赦

盐湖股份慢慢阴跌，跌到15再说，陕煤有钱。

于妆余：不会的，青海国投的平仓线在那儿。

鲍只：请问青海国投的平仓线在什么价位

卓事： 15左右

2023-05-06 16:59:40
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郗卓分

陕煤别买了

2023-05-06 18:24:24
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雷沿吏

我觉得楼主说的有一定道理，盐湖是时势造英雄，还没有看出它在经营上显示出过人能力。从经营我更喜欢隆基，但是隆基没见底，市销率还是有点高，能下到1左右就完美[旺柴]

缪日宜：这经营需要啥过人能力？ 85%毛利挖煤还要冒风险，采油还要打井，茅台还要大麦，这就拿麻袋装钱的行业

昌反包：管理层现在畏手畏脚的，就是被前面搞镁巨亏怕了

毋河和：资源型企业在产品价格高时什么问题也看不出来，关键产品不可能一直这么高价。

温丞：镁合金储氢具有巨大优势！！！

焦呢崔：这种基于推测的前景不作讨论。

2023-05-06 22:44:24
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房赤杯

陕煤不安分啊，会不会成为第二个投资失败的云南白药？钱多任性？看来陕煤不能碰了，开盘即抛。

相砍：患得患失，左顾右盼，最终只会一事无成。世界没有假如，只有把握，和执行。

2023-05-06 23:14:12
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汲力省

这个市场从来都是仁者见仁智者见智，抄作业谨代表个人观点。

秋彩沐：分析的很理智！受教了！

2023-05-06 23:33:09
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郜劬

六十，二十，全在线下，原则不碰。

2023-05-07 00:29:29
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龚玎

可能就是为了组建中国盐湖集团吧。但是现在不是买入时机，目前盐湖还没有变盘的迹象。

2023-05-07 05:38:16
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步丕

没有这几年风光的煤炭收益基础，就炒不了隆基，只要有钱不断投入，任何股票都可以炒上天，只是贪恋隆基的最后亏的一地鸡毛，这次盐湖饼太大，筹码锁不住，后续不像买隆基那样出钱持续买入，估计也要亏一大把钱。

璩空盆：你怕是才入市的新手。任何股票？你也说得出口

2023-05-07 10:46:03
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褚具今

也许也和我小韭菜一样，被动加仓滩低成本吧

2023-05-07 22:08:10
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向侠去

陕煤看着盐湖是流口水，如果不因为要照顾兄弟省的面子，早收它了，陕煤虽然也赚钱，但相对于盐湖的资源来说还是差远了。

茅吞向：盐湖的提锂技术比较落后，污染大，与藏格矿业技术不能比

郜中恕：兄弟别意，盐湖的提锂技术世界领先，涨不起来的原因是sheng上在操作[微笑]

伍强马：大家都懂。

2023-05-07 22:42:13
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夏东

继续收购盐湖股份成为第一大股东，叫那帮混蛋滚滚

方两：大家都这样想，

2023-05-07 22:51:35
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