2022年底PERC电池能力460GW, N型电池超100GW, 合计560GW。

2022-2023年TOPCon新增产能800-900GW，THJ新增产能75GW，ABC新增产能50GW，合计新增产能925-1025GW。

2023年N型电池新增能力450-500GW(TOPCon400-450GW, HTJ 25GW， ABC 25GW); 年底电池总能力1100GW。

2023年新增产能下半年明显高于上半年，预计全年有效产能低于750GW，上半年电池开工率十分高，主要厂家开工率超过90%，但下半年随着能力快速增加，开工率会呈现快速下降态势。 

2024年N型电池新增能力 475-525GW（TOPCon 400-450GW, HTJ 50GW, ABC 25GW）。 电池总能力超1500GW，有效能力超1300GW。

2024年电池有效产能比2023年增加超过550GW，远远高于市场规模增加，开工率会大幅下降。假定2024电池产量为600GW（这个数高于各机构预测，相当2022年318GW1倍），开工率为46%。

开工率大幅下降，必然导致市场竞争加剧，价格大跌，5-6月光伏产业链价格大跳水就是最好说明。

虽然光伏产业链价格跳水，硅料-硅片-电池各环节单瓦盈利明显下降，但无法阻止能力连续大幅增加。主要光伏公司为提升竞争力，玩命追求一体化，如硅料通威股份，延伸到了下游硅片-电池-组件，硅片生产企业TCL中环等延伸到了下游电池组件。电池组件生产公司天合光能、晶澳科技、晶科能源等向上游硅料硅片延伸，硅片弘元绿能等向上游硅料和下游电池组件延伸。新势力的汹涌卷入，业绩差的上市公司来抓救命稻草，你一砖我一瓦，正在构筑能力严重过剩N倍的“危险城堡”。

大家一直期待硅料价格下降，下游硅片、电池组件单瓦盈利提升。这是幻想，一点可能性都没有（阶段性1-3月可能，长期没有一点可能性）！电池组件新增能力更猛，厂家更多，无序竞争更激烈，只有产能严重过剩，就无法避免价格大战，就会导致单瓦盈利大幅下降。

5月，光伏全产业链价格战已经开始，硅料从4月19万/吨下跌到目前7.5万元/吨，下跌60.5%，硅片182从4月6.3元/片跌到2.9元/片，下跌54%，单瓦盈利比1季度下降近50%（210低些），期待硅料价格下降，硅片盈利能力提升出现了吗？

进入6月，电池组件价格开始连续大跌，相比1季度下跌近30%，有人可能说，硅料硅片价格带动价格下降，这仅是一方面，还需要从电池组件产能快速增加找原因。

1季度各光伏上市公司跌价减值均很小，硅片、电池和组件单瓦盈利基本反映了真实盈利情况（1季度存在期间费用分摊偏低，拉高一些盈利），大约硅片净利润为7分/W，PERC电池6-7分/W。1季度硅料均价213元/公斤，硅片182为5.8元/片，单池M10为1.1元/W。

硅片、电池和组件成本由硅成本和非硅成本构成，简单认为非硅成本不变，根据每天各环节价格变化，很容易知道各环节盈利变化。如电池盈利变化（相对1季度）=（当前电池价格-1季度电池价格）-（当前硅成本-1季度硅成本），按照P型182硅片为7.62瓦/片，N型硅片8.12瓦/片。

从硅片单瓦盈利看（单瓦盈利很低，如果考虑跌价减值是亏损），硅片价格基本到底，或许会出现小幅反弹。

最近1周电池价格快速下跌，N型与P型相比保持一定比例溢价情况下，价格跟随P型基本同步下跌。电池单瓦盈利快速下降（P型M10低于了1季度，N型M10与1季度差不多），电池价格仍然会继续下降，而硅片价格趋稳，单瓦盈利会继续下降。主要电池供应量正在快速提升。1季度N型电池（主要TOPCon)新增能力不足50GW，新技术爬坡时间长，产量增加有限；2-4季度N型电池新增能力超400GW（2季度大约150GW），TOPCon技术正趋于成熟，爬坡期明显缩短，产量会连续快速提升中，电池市场竞争会越来越激烈，价格会呈现下降是大趋势，单瓦盈利会连续下降。

电池组件一体化装置盈利情况主要取决于电池，单瓦盈利很低的组件就不说了！

全球电力和装机已趋于稳定，增长缓慢，光伏装机增加，就是抢占火力发电等市场份额，光伏装机并不像其它产品市场规模连续增加，取代的越快，市场饱和的越早，光伏公司死的越早！组件价格下降，装机迎来爆发，纯粹瞎扯淡！还不如喊光伏公司迎来早死！光伏装机不具备连续大幅提升特性，增长到一定程度市场会饱和，会停滞不前进行波动，最终一大批光伏公司会遭淘汰。这个特点与新能源汽车差不多，新能源汽车在快速取代传统汽车，可我们新能源汽车上市公司股价连续下跌已经给出答案。

股市有风险，投资要谨慎，只是交流讨论，不做为投资依据，亏赚不负责。

相关股票：隆基绿能，天合光能，晶澳科技，晶科能源，通威股份，TCL中环，弘元绿能，爱旭股份

股市资金不足，机构资金来回搬家家，搬到哪里哪里涨，最终结果都一样，怎么涨起来怎么跌下去，都那么认真干嘛。

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