大家好，我是长城久嘉基金经理尤国梁。昨晚，芯片龙头公司突发减持公告，而且减持的比例确实相对较高，这让很多关注半导体的投资者再度担忧起板块后市的发展，那减持会对板块造成什么影响？半导体后市怎么看？今天国梁就带大家盘一盘。

首先，股东减持是正常的市场行为，短期或许会对股价以及板块造成情绪上的扰动，但从中长期维度来看，减持其实对公司的主营业务层面可能不会产生重大影响，因此也基本不会影响大的方向性趋势。此外，单一公司的减持对板块整体的影响也比较有限，因为半导体的细分环节众多，产业链也相对较长，因此某个环节出现一些消息面的利空对板块整体的影响是有限的，真正影响板块整体中长期走势的还是取决于板块自身的成长性与景气周期，各位投资者不用过度担忧。

那半导体后是怎么看？哪些细分环节更值得关注呢？

半导体行业是比较典型的周期叠加成长的行业，板块从2021年三季度开始调整，至今已经有将近两年时间。根据历史规律，半导体的下行周期大概是1.5-2年，因此，半导体经过阶段性的库存去化的话，很有可能在下半年见到基本面拐点或者基本面底部，从这个角度来看，近段时间半导体行业是非常值得重点关注的时间窗口。此外，从产业趋势角度来看，半导体随着国产化渗透率逐步提升以及人工智能的带动下，板块的成长性会逐步显露，产业链中具有长期成长逻辑、国产化率较低以及增长确定性高的细分领域，目前仍是重点关注的方向。

半导体与军工相结合的军工信息化方向也比较值得关注，军工行业细分非常多，涉及到的行业也很多，比如有一些偏机械类行业，也有一些偏电子化行业。半导体行业和军工相结合的方向就是军工信息化方向。二十大报告也提到军工未来的趋势是信息化、智能化、无人化，板块未来的成长空间比较广阔。

以上就是我对半导体版块后市的看法，想了解更多有关半导体、军工以及计算机等板块的最新观点，欢迎大家关注我的个人账号，未来我也会继续在平台定期复盘相关板块的行情，分享我的投资运作思路，我是长城久嘉基金经理尤国梁，关注我，希望带你科技投资不迷茫！谢谢大家！

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（来源：长城久嘉尤国梁的财富号 2023-06-28 13:59） [点击查看原文]

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