不要被三峡能源的名字所欺骗

通旦正

(发表于: 三峡能源股吧更新时间: 2023-07-27 21:06:09)

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不要被三峡能源的名字所欺骗

$三峡能源(SH600905)$

公司经营现金流量净额增长并不是很快，比利润增长要低，利润表更像是通过隐藏利润的方式来拉高增长率一样。公司毛利倒是不算低，但是其固定资产投资额高的吓人而且增长很快，2021年赚的钱扣除利息和股息后只有建厂投资的6分之一不到；不过更令人吃惊的是公司的应收账款增长速度更快，2021年190亿，2022年简直是直接冲着300亿就去了。。。公司如果不是因为上市的话，资产负债率恐怕已经冲上70%了，上市融资后借钱更猛了，现在又要奔着70%去了。作为兄弟公司，长江电力却一直没有这么高比例的应收款，也没有这样的固定资产投资比例。

三峡能源这家公司只能依靠融资筹集资金进行固定资产投资，负债率可能继续攀升，过高的投资不知需要多少年才能摊完，主要是一直高增，另外应收款增长大大快于经营流量净额的话时间长了会出现一个问题，应收款的利息损失+坏账损失+借钱的债务利息+固定资产减值这几个加起来，可能到时候一年赚得那点钱都不够填这个大坑的。

疯狂的建建建，就好像在挖现成的金子一样，大量借钱挖矿？有这好事？这显然不像是从股东利益考虑的行为吧，更像是个工具在过度使用。公司经营上未来风险不确定性挺大，比如说不定一个新技术就把能量转化率搞得很高，把电价给压下来，那之前的投资有可能就白给了。超级重资产公司，并不只是船大难掉头，往往还是一个石头做的假船，掉头只能拆。

这种股票最稳妥的就是看股息率，真金白银才是关键，股息率10%那就算是便宜了，3%明显就贵了，公司股息率目前只有1.08%，当然也许他有一定成长性，那么2元以下的价格也才可能合理，如果是像巴菲特那样挑剔，恐怕5毛钱以下才会去考虑，显然目前价格还是虚高明显，不在价值投资考虑范围，未来股息率高了才可能出现价值。当然A股一般只是投机短炒，没几个会去考虑价值不价值的，而且更多的是被以“价值投资”为名义忽悠进去接盘的人，但我觉得熊市还是需要考虑下价值的，万一有价格跌到合理范围之下的呢。

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许移尚

不看好就别在这边说教

2023-06-20 11:21:39
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昌反包

给儿子的200多亿会少

2023-06-20 11:27:41
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柯李旺

说的很好！可是人家投资，难道人家不知道风险？绿电是个方向！新技术什么的，就是有，也是这样的龙头企业才能推广！能源利用方式有多少？三峡在做什么？你都知道吗？风险当然是有的。看不好就及时走，赚认知之内的钱。

2023-06-20 11:58:20
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荆大常

不懂不要装懂，负债率70％，又不是高

鲍讼争：你懂，70%负债率很低很低。我错了[奸笑]

2023-06-20 12:17:02
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窦仲刷

楼主，赶紧撤退！你说的完全正确

2023-06-20 12:33:21
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章沐式

这个是什么软件查的。

2023-06-20 13:13:35
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倪彩

按股息率算这位置肯定是高，按市盈率算没有资金进场炒做，只有一笔大宗交易成交价4.8元，

葛枚底：这个融资市场，如果按股息率算市场将失去融资功能，因为绝大多数股票都不分红也没有成长性，根本就没有价值，

2023-06-20 13:36:03
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匡咏

也不知道这个事情有什么好讨论的，都想赚别人口袋的钱，装什么

2023-06-20 14:20:43
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莘争

整个市场这么多股票，你老先生费那么大的劲分析一支没用的股票干啥？

巩杏被：有人整天胡说八道忽悠散户，我泼泼冷水[笑哭][笑哭][笑哭][笑哭][笑哭]

2023-06-20 14:36:05
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禄旭亩

楼主，你想赚谁的钱？

印妓：当然赚我认知能力范围内的[奸笑]

2023-06-20 14:55:49
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桂吉负

写的好，顶你！

2023-06-20 15:10:30
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任带

跌够了没，一年半了

伊光姚：好股也要择时，要不价值投资也会变成价值透支[奸笑]

禹兄婚：还没买呢，当时7块多卖掉了[笑哭]

易制： 7块多卖掉是明智和理性，等了这么久没买是耐力，既有明智和理性，又有耐力，你会赚钱的。[赞]

巩符垂：过誉了，只是保持敬畏之心，好股票大部分不会旱地拔葱，总是会有机会的

於水：主力成本2.6元200多个亿，，你只能赚对手的钱，，自己看着办吧[呲牙][呲牙][捂脸][捂脸]

锺回虔：有价值投资的时候，，就是最佳出货的时候~~，，大A本身没有任何价值，哈哈…

2023-06-20 15:12:26
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艾晨指

满仓套牢辛苦了，写了那么多，分析的有一定道理，确实满仓套牢了。[微笑]

2023-06-20 17:05:19
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常今

不会看就不要写，虽然不涨，你这水平还是不要晒了

宗步：你水平高你来啊，不喜欢可以不看，气急败坏做什么[捂脸][捂脸][捂脸][捂脸][捂脸]

2023-06-20 17:29:39
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巢悌乎

可否认为：有人看空，就是底了？

巴牛帝：不能如此说，情缘三峡大神天天看多就是顶了？[笑哭][笑哭][笑哭][笑哭][笑哭]

2023-06-20 17:57:48
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松卦卷

已经被骗了。

2023-06-20 21:37:41
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武袍妞

有没有一种可能现在在建建建因为碳中和国家的目标？

2023-06-21 09:34:55
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刘秀埋

国企央企的使命，有一条是民企私企不具备的，带动市场，培养认知，还是重资产投资投资回报还慢。那只能是国企上了。所以想炒短线的别进来。得拿上十年八年去了。只会走慢牛，也不会爆涨。

2023-06-25 08:54:01
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敖祖迎

虽然没细看，但是感觉说的好流的样子

2023-06-26 08:37:35
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夏东

你这种分析，人家公司老董可以坐在国务院开会讨论发展问题，你们一猜就透？

2023-06-26 08:38:06
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