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$*ST沈机(SZ000410)$ 这两天国企尤其是央企改革信息满天飞,各种模式及套路喷薄而出,已到了放大招的时刻,我也不会闲着,随时发贴,畅谈感想,因为沈机也已进入到了关键阶段。大家先仔细阅读一下下面的内容。
曾喧嚣尘上的中信国安破产重整进入尾声。
2月20日,三家上市公司中葡股份(600084)、白银有色(601212)、ST国安(000839)一同披露收购报告书,宣告中信集团作为“白衣骑士”前来救场的大戏几近完成。在本次重整中,中信集团共计投入120亿元,采取“出售式重整”模式,通过设立全新子公司吸纳中信国安集团有限公司(中信国安集团)旗下优质资产,从而实现剥离。
根据重整执行情况,中信集团将成为这家新设立的中信国安实业有限公司(中信国安实业)的实际控制人,以吸纳中信国安集团旗下相关资产。完成后,中信集团间接控制中葡股份 44.93%股份、间接控制ST国安36.44%股份,同时直接或间接持有白银有色33.03%股份。
三家上市公司将完全拥抱中信集团这颗“大树”。
出售式重组完成“救场”
根据《重整投资协议》,包括原中信国安以及其子公司在内的7个重整主体,以保留资产和选择留债清偿的债务整体打包,设立中信国安实业,进而通过股权受让、增资及以股抵债等方式,中信国安实业最终由中信集团和转股债权人共同持股。
中信集团对中信国安实业持股比例约30.64%-32.25%,而转股债权人对中信国安实业持股比例约67.75%-69.36%。
根据重整执行情况,中信集团将成为中信国安实业实控人,并间接控制ST国安36.44%股份,ST国安则将告别无实控人状态。同时,中信集团也将间接控制中葡股份44.93%股份,并直接或间接控制白银有色 33.03%股份。
据了解,本次重整中,中信集团共计投入120 亿元重整投资款,部分用于受让中信国安实业股权,部分用于对中信国安实业增资。
值得注意的是,本次重整具体采取的是整体“出售式重整”的模式。换言之,便是成立一家全新的中信国安实业,将原来重整主体中的优质资产注入到新公司,以便让新公司可以轻装上阵,而原重整主体留下来继续处置不良资产,继续用处置资产的收入清偿债权人的债务。
根据天眼查信息显示,中信国安实业于2月9日设立,并完成工商登记。
一位长期从事破产重整人士告诉记者,出售式重整虽与传统意义上的重整在交易形式方面存在一定差异,但根本目的是一致,核心目标都是防范企业破产清算、挽救困境企业以及维护社会整体利益。
在他看来,出售式重整主要由三大优势,其一是,传统存续型重整下,部分低效资产如在短时间内无法处置的,则重整后这些低效资产都将持续拖累投资人报表,而出售式重整则不存在这一问题。
其二是,在存续式重整下,原债务人会保留历史财务问题等瑕疵,这种财务上的延续可能存在合规风险,最终可能导致要求较高的投资人望而却步。借助出售式模式将优质资产从原债务人企业中剥离出来,历史遗留问题则放在原债务人体内化解。
第三是,出售式重整模式下,未申报的债权人仅能向原债务人企业主张权利,不能向新公司或投资人主张权利,这就树立了新老公司之间的债务防火墙。
中信集团方面也表示,因此若针对中信国安单独履行要约收购程序,将增加整体重整的时间和投资者成本。进而直接减少重整后收购人用于对中信国安实业及下属公司改造发展的资金,导致本次重整的效果将难以得到保障。
事关另外两家上市公司
中信国安集团走到今天,还要源于其2014年启动的混改。
彼时,中信国安集团引入五家背景成疑的民营企业股东。而民营企业股东以低于净资产的对价进入中信国安集团,使得“国资贱卖”的声音一时间喧嚣尘上。而神秘的运作也让外界质疑这实际上是一次不太公开的管理层收购。
公开资料显示,2014年至2016年中信国安集团合并资产总额分别约为1172亿元、1580亿元和1663亿元。短短三年,资产已经翻番。与此同时,集团全部负债也由2014年的676亿元上涨到2016年的1312亿元,涨幅同样惊人。
多年间,中信国安集团还接连入主白银有色、ST国安、中葡股份三家上市公司。此外,中信国安集团还间接投资了江苏有线、三六零等上市公司,以及山东东明农商行部分股份,认缴45亿元参与中国互联网投资基金。
不过,到了2019年,中信国安集团资金危机公开化。中信国安集团2019年三季末的财务数据显示,其总债务规模高达逾1700亿,短期借款超过400亿,存续债券规模150亿,账面现金仅85亿。截至目前,中信国安集团发生了实质性的债务违约,共有8支债券违约,逾期本金合计150亿元,逾期利息合计约16.55亿元。
2022年1月,交通银行菏泽分行以不能清偿到期债务,明显缺乏清偿能力,具备重整价值和重整可能为由申请对中信国安集团进行破产重整。北京市一中院做出裁定,裁定受理中信国安集团进入破产重整。
作为拯救ST国安的“白衣骑士”,中信集团提到,法院裁定中信国安集团与其六家主要子公司一并进入司法重整程序,重整涉及债权规模庞大,债权人众多,具有广泛的社会影响。
而中信集团也提及,为重整后中信国安集团注入重要资源,协助国安集团尽快回归健康可持续发展轨道,维护全体债权人等各方权益。同时,参与中信国安集团司法重整,也有利于将中信国安集团下属上市公司融入“十四五”规划提出的“五五三”发展战略,在先进材料、新消费、新型城镇化三大板块形成协同。
不过,此次收购报告书显示,中信集团没有在未来12个月内对包括ST国安、中葡股份和有色白银三家公司资产和业务进行调整的明确计划。
而除此以外,ST国安的虚假陈述案同样值得关注。2021年6月,公司收到证监会《行政处罚决定书》,部分投资者基于处罚事项对公司提起证券虚假陈述民事赔偿责任诉讼。ST国安表示,基于截至2022年12月31日的投资者诉讼情况,公司按照谨慎性原则计提预计负债约2.41亿元。
上述内容读过后,如果回过头来看沈机的话,中信集团可看作是通用,三家上市公司唯有沈机一家,而新款000410破茧而出,沈机集团作为原债务人暂时存在下去的话,也不是没有可能的。
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瞿谷巳高端数控机床是通用的第一核心主业,生产端并入通用机床公司,研发端整合进机床公司的研究院?研究院是机床公司的排头兵,,这个可以从机床公司宣传稿排名顺序细品一下。通用-机床公司-研究院,410的帽子你会给谁?
师赤: 有道理,万变不离其宗。
曹冒元: [奸笑]
2023-02-24 12:50:35 -
费乘股友D8wbZY说得有道理。但我将在这里重申一下,未来的通用集团绝不会只有主板这一家上市公司,科创、创业、北交等其中的之一,肯定会有通用旗下的身影。所以我们要把眼光放远,格局放大,站位放高,唯有如此,才能较为客观全面地看到通用及沈机不远的未来。
卫尾晋: [666]
2023-02-24 22:59:43 -
滑百公司及子公司拟出售部分资产一是有利于提高资产运营效率,二是优化企业资产配置,三是促进公司高质量发展。出售资产 获得的资金计划用于补充公司及子公司流动资金,降低负债及财务费用,将对现金流起到积极影响,有利于公司健康持续发展。2023-03-02 19:50:26
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从定出售一些不合时宜的设备、资产,正常。不卖反而不正常了。两条公告,我只关心三十五次会议公告,而这个公告对我们来说核心就是第三项: 《关于公司董事会专门委员会 2022 年度工作总结及 2023 年度召开计划的议案》,此乃是我们期待已久的核心。从中可以清楚地了解沈机今年的走向及未来。只是沈机公司发公告的艺术水准实在不敢恭维,都成了央企了,还特么的这么掉价吗?2023年度召开计划的议案,这文字你也写得出来?这水平,不整掉你还特么的整谁?!2023-03-02 20:26:47
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勾含丹关键是大家要仔细分析一下接下来的后续动作。二问:出售是为了啥?出售这些资产是想干什么?看来留下的东西也不多了,但可以肯定的,一或是沈机已清空,售后只是一个名称。二或是沈机留下的,是将来挑起国家高端母机大梁的核心设备。三是前二者的存在都是为了崭新的4 1 0。出售意味着终结、放弃、无用。而随着出售动作的出现,最后一条的憧憬正在越来越近地变为现实。这也带来了第三问,为啥现在这一时点岀售?2023-03-02 22:46:04
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袁卷字反正摘帽后各位就要小心点卖了,不然一不小心停牌了
宗竟: 主要还是技术限制,太慢,否则根本无需等到四月底,像沈机这般企业,已到了一季末,如条件成熟,随时可以发布年报,申请摘帽,并购重组等改制动作一并进行。
关呢: 但我还是相信公告说的未来12个月内没重大事项,后面说的那句除非我就排除了
包恒妮: 所以说,该票可随时观察,先玩别的,待时机成熟有了苗头再介入不迟。
姬克兔: 需要什么技术条件?摘帽恢复10%吗?我总感觉沈机不会等到摘帽明牌后才进行改革,只是感觉
郁栅朗: 技术条件主要是指母机的创新能力、发展环境及内外在的综合配套水平等,与10 %完全无关,10 %只受上述条件且摘帽与否的制约。至于何时?我们也只是预估,我的看法如此帖的标题。
饶各虎: 感谢大哥解答,其实我早就锁仓了,不过震来震去确实挺烦
苏抱: 耐心[OKOK]
2023-03-03 15:16:06 -
芮吹烈[鼓掌][鼓掌][握手][献花][发财]国安我也买了,博一下
逮叟: 可以的,常在股市混的话,买这样的票要消耗一些时间成本的,买了放在那里的话,一二年稳赚不赔。
扈牛枰: 410三年了
莘师: 耐心,快出头了。
昝峡秒: 后面全进国安了,沈机锁仓了
庞末贯: 对的,国安时刻观察,这两个票现都已进入到了重要的时间节点。
贺侠玉: [666]
2023-03-03 19:30:57
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