双鹭药业中报预增公告简评

周峪恒

(发表于: 双鹭药业股吧更新时间: 2023-08-02 13:19:13)

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双鹭药业中报预增公告简评

$双鹭药业(SZ002038)$ 对双鹭的中期业绩本没有太多期待，今日的预增公告也在预料之中，简单点评几点：

1、基本数据（取预测值中位数）：净利润3.2亿，增93%；扣非1.71亿，增21%；非损1.07亿。

2、关键数据扣非净利润1.71亿，二季度0.76亿，同比增幅仅为11.8%，低于一季度的0.95亿（增幅29.4%）。单从数据上看不尽人意，但需客观看待该数据：一是一季度业绩中新获批的奥司他韦因流感暴发意外贡献了大部分利润，否则一季度扣非非常难看，其他品种经营低迷；二是从历年数据看，双鹭的业绩贡献值主要集中于一、三季度，二季度并非主要放量期；三是二季度奥司他韦仍贡献一定业绩但应低于一季度。结论：二季度主营业务没有惊喜，中规中矩，仍在积蓄向好变量，前期期待的辅酶仍无明显转机，疫情放开后营收未有改观，反而受集采大幅降价冲击，仍需耐心观察与等待。

3、原先预期中报延续一季度高增长的主要因素一一投资收益不及预期，星昊北交所上市后股价大跌，影响投资损益。

4、上半年有奥司他韦和投资收益助力，数据增幅可观。下半年关注辅酶、集采药品放量情况与新药获批事件等，结合目前价位与形态，值得期待。

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昝芩寅

关于你第2点，我认为还有个客观情况你忽略了，替莫唑胺再原来集采价格又打对折还是六折，这部分是靠什么补上来了？

2023-07-13 19:26:38
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班估班

再接上面补充一点：看利润应该中报没计算星昊投资收益，首药在一季度基础上又增长了约15%，约增加投资收益4000w。星昊初始投资1200万？现在值8000万，那这7000万去哪了？勿喷，只待有缘人解析

2023-07-13 20:17:06
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扈劭桌

写了这么长，业绩不咋滴的意思？各位爷要求太高了，我只想知道明天是涨还是跌？

2023-07-13 20:22:22
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米邦机

关键是明天是涨是跌，你们给个话啊！说的云里雾里的。

2023-07-13 20:32:34
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封拳丈

中规中矩，近期降延续震荡上行，不要期待一飞冲天，也不用担心大幅调整，短期不管他，长期持有会有回报。

2023-07-13 22:12:40
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连斗吸

无利不起早

2023-07-14 00:46:22
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詹况宰

你是眼瞎吗？！扣非后你是眼瞎吗？！二季度扣非后是2个多亿，一季度扣非后不到一个亿，说明二季度扣非净利润比第一季度多！

2023-07-14 01:18:05
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荀施昆

转此前帖文判断，供参考： 1.抗感染营收一季度暴增，二季度仍是重要贡献力量。 2.投资收益二季度仍将保持较大增长（星昊），以上两点成半年报主要增量。（星昊大跌眼镜，反而拖累投资收益） 3.辅酶、胸肽有望重新成为营利主力品种（主要从下半年开始） 4.长效立生素将获批，成为盈利潜力产品。 5.除上述1、3外，其他主力产品一季度营收大多出现较大下滑，二季度仍未有明显好转。{主要系集采所致，增量无法抵消降降（替莫冲击尤甚）。集采带来的不利影响从第一天起就被管理层和投资者严重低估，而且仍在被低估。此外，疫情封控解除，营收未能如公司预期恢复至疫前水平，或说明业务已为同行所挤占。}

2023-07-14 07:59:56
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龚另比

看情况，业绩开始慢慢正增长了

2023-07-14 17:11:43
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温皂

不懂装懂！医药行业都是一季度和三季度大量发货的！同比增长就可以了！那些发行价格30/50元新药公司你去估下值，有大机构谈好了就能涨！没有谈好涨个球！

2023-07-14 17:41:39
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龚查戊

一季度，奥司他韦还没有生产呢，呵呵，都是些神仙

2023-07-14 20:11:55
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雍便非

请问，去年四季度，扣非怎么亏损这么多？

2023-07-30 16:33:57
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