史无前列六连大号板的丰立智能、六天近两倍，丰立智能炒的是精密行星齿轮箱，一台机器人的配置6000元，两家公司丰立智能和鼎智科技两家垄断。

滚子轴承，一台机器人的配置5600元；滚珠丝杠，一台机器人的配置8000元。滚子轴承力星股份独家垄断、滚珠丝杠核心配件，已间接供货特斯拉。

力星股份不单是5600元的滚子轴承独家垄断；8000元滚珠丝杠市场也是唯一的！

（天风证券人形机器人研报）

（开源证券人形机器人研报）

比较丰立智能6天6连大号板，力星股份是不是还要涨几倍才行？

而且需要注意的是，力星股份在人形机器人的竞争格局和垄断性明显更好。

抛开人形机器人这块业务，力星股份的基本面也应该是更优质的。

另外，相比丰立智能，力星股份已经实锤供货特斯拉，加上人形机器人核心部件的一锤子，双锤定音，非常明确的是目前位置最具性价比，兼有确定性和弹性的人形机器人标的。

再看力星股份最能提估值的陶瓷球：

陶瓷球目前已经开始实现收入，之前卖方推的逻辑已经落地，确定性十足。

陶瓷球有三个特点：耐高温、自润滑、寿命长、绝缘。由于耐高温、自润滑等功能，陶瓷球特别适合高速轴承，尤其是1.5万转以上的轴承，采用陶瓷球的轴承会对套圈和润滑脂的要求大大降低，因此在陶瓷球供应充足的情况下，很多高速轴承都可以用陶瓷球轴承替代，比如人形机器人的电驱系统。虽然陶瓷球的成本增加，套圈和润滑脂的成本大幅降低，整体成本也会降低。

目前陶瓷轴承是skf和电驱企业共同研发，适配TESLA，BYD也在和力星一起研发。SKF的陶瓷球全球两家供应商，一家是椿中岛，一家是力星股份，但椿中岛没法扩产，所以未来的增量全部都来自力星股份，有点类似独供了。一台用陶瓷球600-800块，空间大、竞争格局好，对力星股份来说弹性非常大。

总结一下，陶瓷球降本增效，和pet铜箔替代传统铜箔一样，未来通吃；800v高压充电和高速轴承必须要用，所以高毛利、类独供格局。

力星股份，人形机器人作为高端产品，其使用寿命相较汽车只增不减，而国内的轴承质量几乎达不到要求，所以能为特斯拉人形机器人提供轴承的只会是八大制造商之一。

陶瓷轴承因具有高稳定性（绝缘、寿命长、自带润滑）特性，是取代钢制轴承的不二之选。

人形机器人以锂电作为电源，且续航能力和充电效率会是消费者重要考虑因素，高压快充技术成熟，会加速陶瓷轴承的应用。

力星陶瓷滚体的扩产，以规模效应降低生产成本，加速陶瓷滚动体的导入。高压快充技术的使用加速人形机器人导入陶瓷滚动体。渗透率可类比复合铜箔。

国内唯一同时进入八大轴承制造商和生产陶瓷滚动体的只有力星股份。

去年炒人形机器人时，力星股份强势涨停到16.30，两次到16.30构成双顶。

这次人形机器人滚子轴承叠加滚珠丝杠独家垄断，另外陶瓷球的轴承己入生产，

力星必破去年16.30，或如丰立智能6连大号板、直破24.50最高点！

人形机器人，继科力尔之后，再推出超越丰立智能6天6大号板的力星股份！

$力星股份(SZ300421)$  

$南方精工(SZ002553)$  

$丰立智能(SZ301368)$  

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