鼎泰高科是PCB钻头的核心供应商，市占率全球前二

曾汪内

(发表于: 泰晶科技股吧更新时间: 2023-08-06 11:40:13)

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鼎泰高科是PCB钻头的核心供应商，市占率全球前二，业绩超预期，单季净利创历史新高，自2021年四季度起单季度销售毛利率一路环比上升，有望7个季度连涨，原因是公司销售毛利率上升以及公司股权激励费用下降。

容大感光95.28%的收入来自PCB光刻胶，也进一步印证了目前PCB在AI趋势下的增量！

首先，鼎泰高科是PCB钻头的核心供应商，市占率全球前二，绑定了前十大PCB厂商，比如。

AI服务器，不管是英伟达，还是即将发布的AMD，只要性能提升，就需要更高阶的PCB板。

而AI服务器，性能都是吊炸天，对于PCB板的要求，就是密度更高，层数更多。

比如以前是12层，现在提升至18层以上，甚至具有多达26层。

密度越高，对钻针的直径要求越细；直径越细，技术要求越高，单价越贵；密度越高，钻针的需求量越大。

其次，钻针是易耗品。

层数越高，钻针的更换频率越快。

普通的使用寿命约在6000孔，而多层微钻，使用寿命只有2000孔。

这个角度，钻针的需求量也在放大。

综上，AI服务器带来的高性能PCB，对于上游绕不开的钻针，是单价提高了，需求量双重逻辑提升。

根据年初机构的研报，抛开AI带来的增量，鼎泰高科就能维持近三年40%的增量。

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