我是业余炒股的陈科长，我正在磨炼自己“重仓长期持有”的定力。$欧普康视(SZ300595)$  $通策医疗(SH600763)$  $爱尔眼科(SZ300015)$  

这是我2023年关于欧普康视的第19篇专栏文章。至2023年6月21日，我持有的欧普康视等医药赛道股的仓位不变，上一篇文章发表后至今无任何操作，因为我的操作计划就是持有不动。

下面分享一些看法。

一、放下幻想、认清现实1：我觉得中期内（1年左右）医药赛道不会有反弹，主力也不会拉医药赛道。

二、放下幻想、认清现实2：我觉得国内的经济环境两年内都不会有好转的可能性。

三、欧普康视和其他几个代表板块和个股情况的对比（比惨）。

四、判断欧普康视是否值得持有的唯一标准还是业绩。

五、3年内欧普康视难有大涨的可能，5年的话我不清楚。

一、放下幻想、认清现实1：我觉得中期内（1年左右）医药赛道不会有反弹，主力也不会拉医药赛道。

非常抱歉，我是一个现实主义者，我不会打鸡血、心理按摩以及无脑唱和给自己壮胆。尽管我选择长期持有欧普康视，但是我从来没有幻想，从来都认清现实。尤其是到了2023年6月份这一刻，我想再次重申我对于现实的判断：中期内（1年左右）医药赛道不会有反弹，主力也不会拉医药。

让我来预判以下医药赛道股的持有者们在想什么，我觉得这个全网都能猜得到：山顶被套的、抄底被套的、反正各种在医药里面被套的、尚未割肉的，以及27元左右大胆抄底的，现在想的都是只要再来一点反弹，赶紧跑。我相信这个答案很清楚。所以资金也明白，不可能会进场买医药的，谁买进来，一定是从割肉的、反弹割肉的那些人里面手里接货，货多了去，目测只要在30元以上的，被套的筹码实在太多了。

只要外部环境没有根本性好转，资金不可能傻到进场来买医药。你想一下如果你现在有钱，你买啥不行？只要没有那么多的套牢筹码，你怎么买都不用太担心套牢的筹码往下砸。所以啊，持有医药的朋友们，放下幻想、认清现实。至于是继续持有，割肉，还是幻想反弹割肉，那是每个人自己的选择了。

前阵子看到一个博主的视频，他说到现在还有人来问医药，问中国中兔（这里我用个错别字）什么时候能够起来，他说只要还有人来问，这票就绝对没戏，全是后面才认知到这个股、进场晚的散户在接盘，在抱有幻想，太可怕了。我那时候也终于更加清醒了，是的，我就是没有办法在很早的时候认知到医药赛道股，直到龙头过期了还念念不忘，我也是这样的一份子。

中短期，我对于欧普康视依然时刻做好价格跌到24元、创新低和跌到任何价格的最坏打算，能企稳就很不错了。

二、放下幻想、认清现实2：我觉得国内的经济环境两年内都不会有好转的可能性。

三年太长我不敢说，但是很多人幻想今年半年，甚至再早一些很多人幻想一季度就好转，结果预期全部都是落空的。今年上半年，应该说最大的操盘手有了很多一系列积极主动作为的动作，真的非常伟大和具有担当，真的是为了郭嘉前途命运做了很多积极的事情，这方面是绝对值得点赞的。

但是目前国内的经济环境，要解决的问题太多了，得一个一个来，没有那么快的，我感觉两年内能有一些变化，就已经算是非常了不起了。所以很多人幻想今年半年会有好转，我是没有这样的幻想的，对于2023年全年，我都没有这样的幻想。

你可以说我太悲观，这样的定义是感性的。我不是悲观，我是在为我能想到的最坏情况做预判和准备。如果情况比我预判最坏的情况要好，我鼓掌同意，我非常期待我最坏的预判不发生，赶紧给我打脸。

前面的日志我也反复在说，2023年我的预案就是熬过2023年，2023年没戏。没想到，目前为止2023年一个困难比一个困难更大，个股的价格持续创新低，不断刷新我见证的历史，非常惨烈。

三、欧普康视和其他几个代表板块和个股情况的对比（比惨）。

集采这个事情，和长春高新比，集采对长春高新的实质性伤害大一些，股价的波动和不确定性会更大。医药赛道里面，目前最惨的我认为是CXO，曾经全村最靓的仔，现在价格不断创新低，股东不断的在减持，简直毫无人性。尤其是那个要命康德、还有那个康龙化成、还有以前我做过的美迪西，看着都可怕。

看大股东作为方面，爱尔眼科、通策医疗、欧普康视都算是很积极的。不管实际情况怎么样，我觉得这个表态和动作很重要，增持会更好，最起码不减持，继续为公司发展做一些正向的事情。像CXO那群股东，都不是人干的事情，散户还持有的话就实在有点头脑不清醒了，不知道是在等耶稣还是如来佛祖打救。

现在对于价格支撑的参考点，我是看2020年疫情后第一个交易日的价格，这个支撑我认为有参考价值，一是看2019年没有大放水的情况下，它本来的价格是什么趋势，欧普康视算是慢慢涨的。二是看2020年疫情这个黑天鹅，是一个突发性事件，那个价格还是很有参考价值。欧普康视目前还没有回到2020年疫情最低点，但是接近了，我在想回到那个位置，也还是接受的。通策医疗已经回到那个位置了。CXO的价格对比2020年疫情最低点还是高高在上的，像康龙化成这样，就是疫情后大资金抱团推高了十几倍的，太可怕了。

最近这阵子，我持有欧普康视的持股体验还行，很多之前我觉得很不错的、很坚挺的个股，也都跌下来了。目前这个市场状况，要挺住实在太难了。比方说长春高新，突然来一个跌停，体验还是比较震荡的。譬如通策医疗，我以为走出右侧的形态要比欧普康视要好，前阵子也跌下来了，创新低了。譬如爱尔眼科，一直很坚挺，最近也顶不住，开始不断地小阴线往下跌，比欧普康视也好不到哪里去。

说了这么多，只是想说明一点，就是现在欧普康视这个走势，不是个股和基本面的问题，一些生气的朋友不要老是骂个股、不要骂公司、不要骂董事长。情况都没有搞清楚，乱出气，对个股的判断不准确，不好。

四、判断欧普康视是否值得持有的唯一标准还是业绩。

OK镜是会集采的，以后集采规模可能是会扩大的，所以欧普康视是否值得持有的唯一标准还是业绩。作为一个打算长线持有的标的，作为一个市值几百亿的小盘股、成长股，业绩是最后的评判标准。

这段时间，我也反复思考过左侧交易、右侧交易等等很多交易策略，想过大阳线各种动作信号，结果发现回到标的物的选择标准上，还是离不开业绩。尤其是当市场上没有题材的时候，以及比较的是长跑的时候，看的还是业绩。想要价格企稳或者均值回归，起码得业绩持续增长。股价大涨，看的就要什么戴维斯双击之类的事情了。

还是说回我自己，对行业的研究能力差，其他公司很多都看不懂它的业务。像欧普康视这种生产镜片的公司，还是比较容易懂它的生意模式的。尽管有集采这个事情的制约，但是就公司本身确实还是很简单的，董事长也比较务实，不会乱吹牛。不指望他能够搞什么花架子拉升股价，但是最起码实实在在经营，已经不容易了。

五、3年内欧普康视难有大涨的可能，5年的话我不清楚。

其实医药板块最近4年最大的一波行情就是2020年-2021年这一波“喝酒吃药”大行情。这一波行情，是有几个很重要的基础因素叠加的。一是医药板块本来就是白马股的稳定业绩，二是疫情导致检测等个别领域业绩爆发性超预期增长，带动整个医药板块就大涨，三是经济刺激政策的大放水，四是疫情导致各行各业都不行，都没有什么题材和东西值得炒作的，业绩、核心资产就成为了少有的标的。在这种情况下，那么多的资金，在公募基金抱团的情况下，才把白酒和医药推高到如此的高度。

医药板块个股涨幅各有不同，有十几倍的、有十倍的、有几倍的。欧普康视是属于几倍的。这个几倍不算很多，但是医药板块这一波行情，已经是非常难得的一个大行情了。未来3年，我实在想不出能够再次集中那么多的几个因素在医药板块身上了。起码有两个就很难了：一是业绩爆发性超预期增长；二是其他板块都不行，只有医药行。

未来3年，我感觉欧普康视更多是逐步企稳，然后因为业绩的持续增长，保持白马股的属性，然后价格能够长坡厚雪地慢慢涨，就已经很不错了。现在A股市场做得太大了，个股数量全球第一，再加上全面注册制，新股发行太多，市场上实在是难有那么多资金实现全面牛。大概率都是像AI这种局部牛、结构牛，这样应该很难轮到医药板块的。3年也还远，未来我要不要换股，我也是边走边看，中短期我还是持有的。

我现在也懂大行情的发动要素了，起码在行情的中期还是能够看得清楚一些条件。像这一轮AI的行情，也有几个重要的条件：一是整个市场都不行，AI突然成了一个唯一能行的主线；二是主线走出来了以后，在市场存量资金不足的情况下，其他所有版块都为AI做血包，跟以前公募资金抱团推高白酒医药一个模式，也是集中火力高举高打，用有限的资金把AI推上高锋。

但是明显看得出，这一轮的资金量没法跟2020年那一波比，就以AI龙头的涨幅来看，跟2020年医药龙头、各种茅拉十几倍没法比了。很多版块的股民非常憎恨AI这一波，公募基金调仓把各板块搞得都很惨。但是我明白这个是市场的常态，市场根本没有足够多的钱，如果不调仓的话，根本不够资金去拉AI。

从AI这一波，我对于大行情的判断又多了一些旁观者的经验。对于一波行情，拉两波是没问题的，也就是大概两个浪。第一波上涨，最早吃到肉的那些人会在高点砸盘，有一个回撤，回撤-30%到-50%不等；然后后面信的、一开始踏空的人继续进场接盘，推高第二波。第二波基本上就是铁顶了，别幻想什么第三波了，这个机会留给别人吧。至于第二波能不能突破第一波的前高，每个个股不一定，但是接近就差不多得跑了。AI和以前欧普康视等医药股的走势是差不多的，细微的差别的有的可能拉3波，甚至几波之间回撤不明显，拉得一气呵成，比方说当年CXO，这个主要看资金量的力度够不够。

中国A股这个市场，我在医药这一个板块上完整地经历了一轮牛熊，我现在算是懂它的基本道理了。都是用半年时间就把未来5年的业绩和全部好的预期炒完，炒作的时候都是机构和大资金抱团，合力把价格拉上月球。中途不断地讲故事，配合价格拉升。拉升一般有两波，两波之间有一个回撤，都是由于两波进场顺序不同的资金造成的。两波拉完，赶紧跑。跑了以后，3年内无论中途发生什么反弹，都不要看，都不要买。等下一个全新的主线。

目前没有什么好的选择，大环境又不好，所以现有持仓我先不乱动。新的主线不是那么容易出来的，一般一年也就一个主线，一年一个，一年一次。今年我把注意力都放在欧普康视，注定是要错过AI的。为了尝试明年对新主线做一些右侧交易的实践，我这段时间会提前研究一些板块和龙头，提前做好功课。目的是万一哪天它突然涨起来，我不至于手忙脚乱才开始研究公司基本面。

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