今天围绕机器人，讲一下各个上市公司的炒作预期。后面有时间再补充其它股：

五方光电：公司为滤波片与滤光片的国内龙头企业，据悉，每一个800G光模块，需要8片100G滤波片，9个非球管帽，原先低端光模块滤波片及TO管帽价值量为24-54元，800G光模块滤波片及非球管帽价值量为189元，价值量为原先光模块的3.5-8倍，业绩增长空间巨大。公司的生物识别滤光片可用于追踪用户的头部和眼部运动，从而实现更加精准的用户交互。用户可以通过手势、眼神和面部表情来交互虚拟环境，实现更加智能化的控制。也可以过滤掉环境光的影响，使虹膜图像更加清晰，保障虹膜识别的准确率。生物识别滤光片壁垒高，毛利也高，基本都有50%以上，未来的这个3D与现实交互的时代，无人驾驶，包括3D体感游戏、3D摄像与显示、3D建模及动作追踪，覆盖文娱游戏、安防工业、汽车设计等各个行业，需求翻倍提升。五方光电的红外截止滤光片也是全球龙头，占比20%，而且还在朝着半导体方向努力，微纳光学半导体光刻项目已经在生产筹备，用于与 3D 半导体封装的TGV（玻璃通孔）项目也已经在送样及生产筹备中；用于 LIDAR 的光学元器件（自动驾驶）项目部分产品已量产。

卧龙电驱：特斯拉向子公司希尔机器人采购自动化生产线，希尔机器人今年的在手订单较往年有比较大的提升，另特斯拉在墨西哥蒙特雷附近兴建超级工厂，计划2025年投产，卧龙电驱在墨西哥蒙特雷拥有一座大型工厂，是2018年并购的通用电气工业电机的主厂区，继承了通用电气多年成熟的本地运营经验，有意拓展包括电动汽车驱动电机和机器人在内的新业务，为各类客户提供区域化配套

新时达：国产工业机器人出货量第一，其第四代驱控一体系统国内一流水平，驱动与控制产品已量产在市场运用

华工科技：CPO是将光模块、芯片封装在一起，不仅提升工作效率还能降耗。公司光模块100G/200G/400G/800G全系列产品都已具备批量发货能力，2023下半年进入需求增长阶段，实际需求已远超去年预计，原因是AI算力需求呈现指数级上涨，需要更快的光模块传输速率和更高的覆盖率，市场将从800G，1.6T光模块开始上量，然后3.2T光模块··

联创电子：光学镜头与模组，在车载光学镜头上，公司与国内外知名智能驾驶方案平台商Mobileye、Nvidia、华为、Aurora 等开展战略合作，多款车载镜头和影像模组分别被Valeo、Magna、Aptiv、比亚迪、零跑等知名客户定点签约，子公司江西联创已具备年产2400万颗智能汽车光学镜头和600万套汽车光学影像模组的生产能力，车载光学镜头与模组，有望进一步应用与机器人，联创电子表示已布局

永鼎股份：光芯片，公司生产的Filter（滤波片）芯片实现了100G、DWDM（密集波分复用）及各类跳片芯片的批量化生产，可广泛应用于OTN 骨干、城域网络及5G 前传网络。在国内同类产品的国有替代厂商中技术水平位居前列，根据《“十四五”时期信息通信行业发展规划》，到2025 年，我国每万人拥有5G 基站数达26 个，光纤光缆需求巨大；“东数西算”启动，投资热潮开启，IDC 市场的建设带来数通光模块光芯片的大规模需求。目前永鼎光电子正在自研50GPON 滤光片和激光器芯片。已实现了从光芯片-光器件-光模块-系统集成的全产业链布局，光器件到模块均已经形成规模化生产。中标中国电信光模块采购，客户需求稳定，随着光芯片逐步批量化生产，公司的器件和模块产品市场竞争力将得到大幅度提升，有望进一步进军Ai市场

福晶科技：公司非线性光学晶体技术全球领先，全球市占率达到80%。公司非线性晶体主要有LBO、BBO 和KTP 三大品种。激光器是激光设备最核心部件，激光器在应用非线性光学晶体后，由于非线性光学晶体对基频激光的倍频、混频作用，可以产生多种波长的激光，拓宽了激光的应用领域。公司非线性光学晶体得到广泛应用，公司非线性光学晶体市占率达到80%，用现有技术优势不断开发激光晶体新产品，并扩展到光学元件产品，布局超精密化的高端应用领域

华西股份：光芯片为光模块行业最核心瓶颈，索尔思有望填补国内高端光芯片空白。整个光模块行业上游是光电芯片，下游是系统设备集成商以及云厂商等，光芯片成为整个行业最核心的部件之一，而之前光芯片集中于海外厂商诸如Oclaro、住友等厂商，国内厂商主要集中于低速率产品。2020年公司收购索尔思，索尔思正式成为华西股份的子公司，持股比例将达到60.36%。，索尔思光电填补了国内无高速率激光器芯片生产能力的空白，其金坛晶圆厂总投资将超过5000万美元，将具备MOCVD 晶圆生长、芯片封装以及OSA 器件生产等能力，将成为索尔思未来对外销售芯片和TO 等业务的重要支撑。

光迅科技：公司光芯片实现量产应用，10G 及以下光芯片自给率在90%左右，25G 系列光芯片自给率在70%左右，400G 和800G 光模块用到的光芯片公司正在研发中。同时公司800G 光模块已陆续开始出货，且具备大规模量产能力。800G 出货的客户即为海外客户，同时在给多家海外客户送样认证。目前公司1.6T 光模块公司已开发完成，正与客户沟通送样中。AI 带来高速率光模块需求，公司有望从中受益，是国内首家上市的光电子器件企业。Omdia 数据显示22 年光迅科技整体市场份额全球排名第四，是全球重要的光模块供应商之一。公司国内市场占有率较高，公司的产品覆盖全面，具有大规模柔性制造与高品质交付能力，是中国最大的光器件光模块供应商之一。据ICC 预计，2023 年中国高速率光芯片市场空间有望达到30.22 亿美元，2025 年有望达到43.4 亿美元，同时中国在全球光通信芯片市场的占比有望持续提升。光迅科技作为国内少有的可以自主研发光芯片的企业，公司的 25G 芯片约 70%自供，DFB低速离芯片100%自供，25G vcsel 芯片已量产，且硅光芯片研发进度行业领先。由于芯片成本占光模块总成本的40%-60%，因此公司自研芯片可以显著降低公司光器件、光模块产品的生产成本，提高产品盈利空间，从而解决核心芯片自主可控的问题，有望在未来的竞争中占得先机。此外，在接入网光模块业务，公司5G 无线接入产品和10G PON 固网接入产品，通过成本优先，弹付能力使公司成为国内接入网光模块/光器件第一梯队供应商。在AI需求持续增长带动下，公司凭借其光通信全产业链的垂直整合能力有望实现业绩的高弹性增长。据Yole 数据预测，2027 年全球光模块市场空间将增至247 亿美元，年复合增长率达 16%。电信市场预计将在2027 年达到79 亿美元的市场规模，CAGR 预计为8%；数通市场受 AIGC、云计算等驱动，需求增长更快，2027 年市场规模预计增至168 亿美元，CAGR 为19%。可见，光模块行业未来主要看数通业务，未来数通市场需求是驱动光模块成长的主要动力，而400G/800G 光模块将成为主要增长点。公司在数通市场具有先发优势，增长动力充足，在全球数通光模块市场排名第五，其100G、200G、400G 产品在国内互联网市场出货量领先

中马传动：减速器技术国内第一，其它公司望而不及。中马传动从事汽车变速器及车辆齿轮的研发、生产和销售，公司主要产品为汽车变速器、汽车齿轮、摩托车齿轮和农机齿轮，其中，汽车齿轮包括汽车变速器齿轮、汽车转向器齿、汽车油泵轴齿轮及汽车发动机齿轮。摩托车齿轮主要为摩托车发动机齿轮，农机齿轮主要为农机变速器齿轮。公司车辆齿轮研发团队中的部分专家和直接参与生产的部分专家有20年以上的车辆齿轮研发和生产经验，其车辆齿轮工艺设计能力、生产管理能力、品质管理能力陆陆续续已经正式达到行业先进水平

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