乜亢徐： 是，不过可以确定的是昆仑锂业是注入新国安，转股价格19块，还是比较高的

通曲奚： 新国安目前又不能单独上市，所以就有了想象的空间[笑哭]

扈屯外： 至少昆仑锂业是来新国安，不是国安锂业过去

岑却略： 这也算是个好消息

经仟畔： 这个转股价格 19 怎么理解

秦卉： 这个是1月18号的裁判文书，6月13日公布的，价格还有方案早就出来了，只是我们不知道而已

荀施昆： 草案中的具体方案没有说

羿眼芽： 这个只是法院裁判文书，具体方案没有公布，裁判文书也只是说了方案的大概

谷妊： 天眼查

尹炭斗： 谢谢

万拒负： 被你发现了

严皂吟： 早就看到了，半年前法院的判决，现在发出来，证明已经准备好了

包冷呆： 谢谢，感谢分享。

景汾： [at=7305065467508754]@裸花青[/at] [at=4542094071718456]@大A将A军[/at] 这里边有哪些信息值得我琢磨？ 还有昆仑锂作价19元并入新国安，如果新国安锂要增发上市，那新国安是不是要以19元作为基准增发？

单翁借： 19元不是昆仑锂的价格，是国安实业按19元每股实行股抵债。

能日钏： [at=7305065467508754]@裸花青[/at] 讲讲法院裁定书，

魏加： 怪不得有担保权的优先清偿部分都选了留债清偿，目前普通债转股部分债权总额是1519亿。转股价应该是转股总价对应可保留抵押资产净值折算出来的。吸收合并昆仑锂业的股权部分应该归国安实业和中信方所有。以后如果借壳上市的话就没必要增发了。剩下的就是资本公积金够不够的问题。中信说向新集团注入重要资源，资源可分为人力资源和自然资源二种。基本可以判定注入的为其它的矿产或盐湖。到时候用注入的资源和标的公司进行资产置换，差额部分以赠送方式形成大量资本公积金，用资本公积金实施转增来吸收合并债转股部分转流通。告知下转股价多少就行了，至于股价多少都没关系，资本市场是有先例的。转股价26，转股后正股价7块。质押权解除。债权债务纠纷案执行完毕。资产又回到控股股东的手中。

殳宏吟： 这玩的就是空手套白狼啊

訾地： 照你这么说，股权最后还是回到了中信手中，而中信又成了国安的实际控制人，最后把重要资源注入新国安，那新国安还能把这给谁，不言而喻啊，有这么简单吗？

巫庇沈： 昆仑锂业是单独的，为什么能让国安实业股低债给债权人？

傅南圉： 不上市，要股权有用吗？ 考分红，不现实吧？

乜京： 昆仑锂业没有抵给债权人哈，抵给债权人的是现在的国安实业的股份，昆仑锂业和债权人没有关系。债权人持有国安实业的股份，就相当于间接持有国安锂业的股份，以后国安锂业（国安科技）上市对债权人是有好处的，他们也是国安锂业的股东。

奚圃冈： 国安实业作价19元给债权人，这也太高了吧，啥东西这么值钱？ 如果是锂，按照2000亿的的债，锂的泡泡未免也太大了吧

管利： 看裁定书内容，在持续经营假设下，增值率60.23%

边什斌： 裁定书写了，按19元每股，转股部分清偿率45%-50%，按1500亿债转股来算，就是700亿左右，700亿占68%，那国安实业总的就是1000亿，泡沫不算大啊，这是在账面价值的基础上增值了60.23%来算的评估价。

荣洋： 我以前的那个三方良性对接的思路和你的这个分析大方向是一致的，你的更具体些！

姚佩外： [赞][赞][赞][赞][赞][赞]

乐肩宴： 差不多是这样吧，要不然哪来的勇气转股价格19块，如果按照目前的状态清偿率就是10%左右，需要通过吹泡泡把市值做大做强

卓世： 照这么看，增发的股份应该不会太高，要不然二级市场也不会有人买单

叶季舷： 故事没讲完谁也不知道结果，不转股增发怎么解决债务？

鱼那翎： 转股价格 19 怎么理解？

伍强马： 这么理解，昆仑锂每股19元并入新国安

茹巳火： 从侧面也说明了，如果新国安要增发，增发价格也不会低

瞿份洋： 这样吗，那昆仑锂业有几股，或者昆仑锂评估值多少？

萧朕林： 不是的，就是国安实业按照19元每股的价格给债权人

邱炎沓： 昆仑为什么能成为国安实业的筹码？

樊研： 我的理解是国安实业七公司的资产偿还债务不够，中信把昆仑锂业加入增加资产。

阎寸枕： 那这个锂的泡泡怕就要吹的很大啊

寿仗卿： 明白人，昆仑就是中信集团为债务量身打造的

窦重梃： 个839有关系吗？是不是会借壳839啊

隆皋册： 是不是和839没关系了啊

戴茄金： 现在只能是猜测有可能！

申讨绅： 听听大将军分析，谢谢

邓土巷： 出售式重整就是以第三方投资者整体承接的方式化解债务危机。静待局势明朗

禄妆： 大将军:要等第三方出现？

匡桐妇： 不要在第三方投资者身上纠结了[微笑]，如果还有另外第三方投资者整体承接，想一下中信集团还怎么实控！

诸制佳： 第三方投资者说的就是中国中信集团

东梁昌： 就公告的理解来看，你说的是对的。[赞][赞][赞][赞][赞][赞]

方亢婆： 中信集团占百分之31.67

狄含庶： 有关系的时候不就买不进了吗？所以要插上想象的翅膀

怀机宦： 还有昆仑锂业注入国安实业，具体怎么注入没说

山汝： 朋友，你这就更夸大啦，昆仑锂业和国安锂业完全是两码事。昆仑锂业目前只属于中信集团。[吃瓜][吃瓜][吃瓜][吃瓜][吃瓜][吃瓜]

寇派作： 是不是原文还未知，感觉像删节版

孟禹巢： 认真看文书，明确说了昆仑锂业会注入国安实业。昆仑锂业注册的时间也不算长，我个人判断就是为了注入国安实业，因为之前中信国安还没重整，因此不太可能在国安集团成立锂业，所以通过在国安体外成立锂业公司，这样可以提高效率，然后再并入国安实业。

蓟姣艾： 谢谢，看到啦。但是也没啥惊喜。

夔系坎： 现在不确定注入昆仑锂业是重整时候注入还是重整之后，理论上应该是重整完成前，也算是一种承诺

娄术助： 现在不确定锂矿注入ST国安是重整时候注入还是重整之后，理论上与实践上应该是重整完成前。

古炸他： 摘录一段法院裁定书中的内容：重整计划草案确定新国安集团总体发展思路，并明确具体板块规划、注入昆仑锂业、流动性支持方案、业务协同方案等，并确定新国安集团治理结构及在重整计划执行期间拟开展的重要投资项目。拟将新国安集团发展成为主业突出、主体精干，创新能力优、盈利能力强，发展后劲足、规模和效益均衡发展的综合性企业集团。。。。各位自行判断。昆仑锂业的注入是板上钉钉的事，因为它的法人代表一直是俞章法。关键是顿号间几句是一气呵成的。流动性支持方案才是去年吵到今年的原因。你欠我钱，我去法院和你打官司讨回。法院裁决说，我按19块一股债转股做股东吧。事情就这么结束了。这就是他们的逻辑。

暨刀冶： 重整计划中债转股退出是最关键的一条，不可能不涉及这个问题。

龚占： 流动性支持方案就指这

郑婧： 这个裁定书只是个删节版。

巩企浪： 或许吧