通威2023年的股价到现在为止，一直表现的不温不火。

2022年，财务数据很好，实现收入1424亿，同比增长119%，扣非净利润265.5亿，同比增长217%。

通威的业务包括两大块饲料业务和光伏业务，光伏业务收入1098亿，占比已经达到了77%，可以说是名副其实的光伏新能源龙头企业了。

从上图我们可以看到，通威的各项业务都表现很好，饲料销量同比增长30%，太阳能电池同比增长37%，尤其是高纯晶硅和组件业务。

高纯晶硅销量从2021年的10.7万吨，增长到2022年的25.6万吨，同比增长138%，组件销售量7.9GW，同比增长226%，太阳能电池实现销售量48GW，同比增长37%。

高纯晶硅价格在2022年一直维持在高位，通威的高纯晶硅平均售价24万元/吨，而成本只有5.9万元/吨。

通威股份的年报中披露，永源能源科技一期12万吨硅料，预计到2023年3季度投产，到时公司的高纯多晶硅产能将超过38万吨，据此推算，2023年通威高纯晶硅的产量将超过30万吨。

通威的组件产能现有14GW，预计到2023年底将达到80GW的产能，产能扩张将增长近7倍，当然产能并不等于产量。2022年组件龙头企业隆基绿能的组件出货量也才46.7GW。

通威股份现在已经是硅料龙头企业，看来接下来是要把组件的龙头宝座给抢过来，不知道隆基绿能答不答应呢？

年报中通威也给出了2023年的经营计划：

光伏业务预计将实现高纯晶硅出货量30万吨，太阳能电池业务出货70GW（包含自用），组件出货35GW，光伏发电业务新增投资建设1GW。

农牧产业预计将实现营业收入同比增长10%的目标。

对比2022年的销量情况，高纯晶硅销量预计增长17%，电池销量预计增长45%，组件销量预计增长343%。

当前，P型182尺寸的单晶电池片的报价为0.71元/W，P型182单玻组件的价格为1.36元/w。

假设硅料2023年平均售价在6.8万元/吨，据此推测通威股份2023年光伏业务收入如下：

硅料：6.8300000=204亿

电池业务：（70-35）100.71=248.5亿

组件业务：35101.36=476亿

光伏业务总计能实现928.5亿元收入，和2022年光伏业务收入1098亿元相比，下降了15%，如果饲料业务能实现10%的增长，预计2023年，通威的收入与2022年相比，将略微下降。

今年一季度光伏硅料价格基本维持在20万元/吨的位置，所以通威股份一季度还是取得了不错的业绩。

到了二季度硅料价格急转直下，现在硅料的平均售价在6.4万元/吨，电池片和组件的价格也顺带着下跌了不少。

整个二季度硅料平均价估计在7万元/吨左右，因此可以判断二季度通威股份的收入下滑是大概率事件，这也是它股价不涨的一个重要原因吧。

通威的高纯晶硅的平均成本在5.9万元/吨，目前高纯晶硅的平均售价6.4万元/吨，硅料已经处于微利时代，相信这里已经是硅料的底部区间了。

8月份就是半年报的披露时间了，通威的半年报将体现出光伏相关产品降价后，通威的收入情况，耐心等待吧。

（来源：潘多拉99的财富号 2023-07-06 16:54） [点击查看原文]

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