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上周四周五这两天，最强大的多头是老外，周四买了92亿，周五又大幅净流入105亿，开启了进场扫货模式。深成指已经7连阳，创业板两天大涨近5%，指数看着涨的不错，但周四2600家上涨，周五3000家上涨，普涨已经成为了奢望，因为现在股票太多了，总共5000多家，资金根本顾不过来。实际上，从指数整体来看，并没有出现明显的放量，也就是说，至少到目前，老白马们的反弹，主要是外资拉动的，内资并没有看到明显的跟进。大A也真是挺惨的，涨跌全靠老外带节奏，咱自己的鸡狗们呢？？？

近期，众多数据密集落地。

比如，新一轮美联储加息落地，时隔15个月的暂停加息也让人民币汇率开始企稳，上周五离岸人民币兑美元收盘报7.1281，较高点大涨了600多点。

比如，6月13日逆回购利率下调10个基点，随后的MLF利率也跟随下调10个基点，这基本标志着加息的全面落地，20号的LPR基本上无悬念要下降了。

再比如5月份经济数据落地，不论是固定资产投资还是房地产开发投资，以及社会零售等数据，均不及预期。但是，这个已经在预期中，市场已经充分消化。

现在的情况是，外部因素在逐步变好，而较差的经济数据全面落地，利空出尽。同时，经济数据越差，政策端发力的预期就越强，尤其是临近上半年结束的时间节点。最新消息，易居研究院研相关表示：预计7月份前后，或有更重磅的刺激政策出台。大摩表示：政策做出反应应该不会遥远，有望让经济重回正轨。所以，从种种迹象来看，新一轮稳增长政策已在路上，时间窗口越来越近。

回顾历史，美国科技巨头对产业链的影响极大，每次都带动了世界级的热点浪潮。苹果市值达到1万亿时，其产业链产生很多歌尔G份那样的五到十倍的牛股。特斯拉市值达到1万亿时，其产业链同样产生很多十倍的牛股。在AI时代，英伟达市值已经达到1万亿，绑定英伟达的核心供应商是最大的受益者。而AMD公司作为GPU全球第二的科技巨头，绑定AMD的核心供应商也将长期受益。

同时世界级科技巨头苹果、谷歌、meta也不会让这些新巨头一家独大，未来的竞争会更加激烈，国内的大厂巨头更不会闲着，华为、腾讯、阿里、百度正在积极发力，一场科技盛宴正在徐徐展开，A股上半年以浪潮X息、工业F联、中际X创、中K曙光、三六0等牛股组成的科技矩阵已经走出了牛市图形，下半年的炒作会更加细化。

对于AI接下来会有个“去伪存真”的过程，不要去怀疑这个题材的级别以及它的成长，当年新能源刚开始的时候也就仅仅是个题材而已，为什么现在大家把它称为赛道，就是因为它是个迅速能落地的题材，对于AI也同样如此，从题材大小的角度去看待，AI接下来会覆盖新能源，甚至说接下来新能源很有可能会因为AI来上那么一轮股价上涨，看看现在很多整车企业都纷纷注册自己的GPT商标就知道了。这是汽车，更别说光伏这些，智能电网这些未来对AI的应用了，都是囊中之物。

只是这段时间A股确实有点炒的太过了，不是说这个题材炒的太过，是蹭概念的炒的太过，这段时间资金也慢慢意识到这个问题了，开始从一些过于夸张的炒作慢慢集中到真正具有真东西的公司靠拢了。毕竟马上半年报快来了，要是一点长进都没有，那就等于这个气球被吹破了，是要炸裂的。上周五盘后不就有两公司被重点监控了吗，这就是在推动市场“去伪存真”。

对于AI人工智能这块，现在主要看这几个点，算力以及液冷、还有大模型。这其中算力和液冷的需求是最有确定性的，已经可以称为黄金赛道了，华为轮值董事长胡厚崑说，到2030年，通用算力将增加10倍，人工智能算力将增加500倍。至于未来会不会如新能源一样，因为景气度导致大量的资金参与进去导致产能过剩，那是肯定会发生的，但目前来说还是早了点，现在是满足不了市场需求的状态，暂时不要担心。

大模型这块，本来也是要内卷的，不过据说接下来有牌照这么一说，那么这就会形成行业壁垒，不是说想做就能做，再就是目前大模型还不能满足需求，有进步的预期差，再结合政策上有一些利好存在，所以关于这一块还是有比较大的弹性，有弹性就有预期差，只是暂时难以兑现落地产生业绩。

其实吧，现在的A股炒预期这个风格太明显了，落地就成盒。业绩好的时候反而不会大涨，一般都是在业绩公布之前大涨，美其名曰炒预期差，通俗点说，就是大家都认为自己是最聪明的那群人，要做那个预判你的预判的那个人。所以就导致，明明业绩挺好，股价不涨，反跌。其实明明都是在做着炒业绩的事情，但又不能这么说，所以改成炒预期比较贴近现实。

对于AI人工智能，也就是炒预期，什么时候该有业绩的开始有业绩的苗头出现了，就代表该兑现了。因为在很多人眼里，目前才刚开始，接下来业绩会越来越好的，但那又如何？业绩巅峰真不代表股价巅峰，因为大家都知道的事情就没有预期差。当然AI也会分歧，但整体来说AI的容错率要高出其它板块很多。以前，市场高低切，那是真的高低切，其它板块大涨，AI会出现比较大的回调，但目前已经有一部分资金完全锁仓在AI了，这就导致其它涨，AI也不一定会出现大跌。至于锁仓抱团已经再明显不过了，很多票新高不断，但成交量没有以前大了，以及开始走缩量上涨的趋势行为了，至于能走多高，那谁也不清楚，话说当初那些白马大牛股哪个不是这么过来的。虽然，我今年一直持有AI人工智能，但真没有故意吹AI人工智能的意思，这就是站在比较公允的角度去阐述的。股市的上涨和下跌，主要是在反馈投资者的心理预期。预期“疫情结束后强劲复苏”，制造了年初400点的强劲反弹，但实际数据表现不佳，曾经的“复苏预期”被证伪，股市因此出现了一波200多点的回撤……进入6月，上半年即将结束之际，市场又开始预期新一轮“提振经济政策”，包括降息和房地产救市等一揽子方案，于是指数企稳反弹。从最低3160点，涨到了上周五的3273点。最惨的创业板指数，也在宁德时代的带领下，重回20日线上方。继央行“降息”之后，上个周末的消息面继续暖意融融：1、证监会开会，罕见表态，“要为居民资产配置创造相协调的市场环境和生态，更好满足居民财富管理需要，不断增强投资者对市场的信任和信心！”首次将股市上升到了资产配置和财富管理的高度，意味深长，这是要倒逼居民储蓄大转移吗？如果是的话，就是超级重磅的利好，看后续具体政策吧！2、最新召开的国常会决定，针对经济形势的变化，必须采取更加有力的措施，研究推动经济持续回升向好的一批政策措施。上述两个会议的精神，后边应该都会有具体措施陆续出台。炒股就是炒预期，在“救市”政策出完之前，市场情绪是将继续乐观，本周指数有望收复3300关口。而跟“新一轮提振经济政策”相关的行业板块（大消费，新能源等），有望维持阶段性的反弹，跟既有的AI主线跷跷板轮动上涨。操作上，顺周期大消费的怡亚通，月K线W底，日线底部放量，明显是主力开始干活了，六月围绕5元附近筑牢底部，七月有望转势向上。叠加了数字经济和人工智能的达华智能以及算力+液冷方向的光环新网目前走势都依旧良好。芯片半导体方向，前几天文章重点阐述了下半年作为大科技的重要补涨方向，像科创板的力合微，主板的上海贝岭和闻泰科技都有机会继续延续反弹！

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