东方证券：需求过大致ChatGPT Plus停售建议重视智能算力

吴亟竹

(发表于: 浪潮信息股吧更新时间: 2023-08-25 09:21:25)

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东方证券：需求过大致ChatGPT Plus停售建议重视智能算力

东方证券发布研究报告称，4月5日，OpenAI停止了ChatGPT Plus的销售，官网中给出的理由为“由于需求量过大，我们暂停升级服务”。该行认为，此次ChatGPT Plus停售事件是因为需求量过大，计算资源供不应求，AI浪潮来袭，智能算力需求将快速提升，AI芯片、AI服务器、以及云计算算力需求将持续提升。关注三方向投资机会：1)AI芯片需求快速增长，国产化替代在即;2)AI服务器需求提升;3)中立云计算厂商有望持续受益。

事件：4月5日，OpenAI停止了ChatGPT Plus的销售，官网中给出的理由为“由于需求量过大，该行暂停升级服务”。ChatGPT Plus是OpenAI提供的一项订阅服务，使用价格为20美元/月。订阅ChatGPTPlus服务的会员可享受三个福利：在高峰时代可以访问ChatGPT、更快速的响应、以及优先访问新功能。2023年4月5日，因需求量太大，OpenAI暂停了ChatGPT Plus付费升级服务。

东方证券主要观点如下：

该行认为，此次ChatGPT Plus停售事件是因为需求量过大，计算资源供不应求。

AI浪潮来袭，智能算力需求将快速提升，AI芯片、AI服务器、以及云计算算力需求将持续提升。ChatGPT的训练需要上万片英伟达的GPU。同时，在推理端，微软已经在Azure的六十多个数据中心中部署了几十万张GPU，为ChatGPT的超高访问量提供支持。然而，还是似乎因为计算资源供不应求导致此次ChatGPT Plus停售。该行认为，AI浪潮来袭，通用大模型的训练、行业大模型的训练、基于通用大模型的行业应用、以及推理皆需要大量智能算力提供支持。AI芯片、AI服务器、以及云计算算力需求将持续提升。

AI芯片需求快速增长，国产化替代在即：

AI计算需要多元异构算力提供支持，将极大拉动GPGPU、AISC等AI芯片的需求。中国AI芯片市场规模有望快速增长，据艾瑞咨询预测2027年将达到2164亿元。目前，英伟达凭借其AI芯片的超高性能，占中国AI芯片市场的80%以上。海光信息、寒武纪等巨头坚持迭代升级，其产品性能日益提升，有望获得更多市场份额，实现国产替代。另外，随着大模型的成熟部署，对性能要求稍低的推理芯片的占比将日益提升，也有益于国产AI芯片占比提升。

AI计算需求提升有望持续拉动AI服务器需求，浪潮信息、中科曙光等AI服务器龙头有望持续受益，拓维信息、四川长虹基于华为“鲲鹏昇腾”的生产AI服务器，也有望受益。

相比于AI芯片，AI服务器的技术壁垒较低，浪潮信息、中科曙光等中国服务器厂商占领了AI服务器绝大部分市场，有望持续受益于智能算力需求提升。其中，浪潮信息的AI服务器在世界市场和中国市场均蝉联第一位，是AI服务器行业的顶尖巨头。而中科曙光是高性能计算的龙头，响应国家号召建设曙光5A级智算中心，覆盖全算力精度，赋能人工智能应用场景落地。拓维信息和四川长虹则是华为的亲密合作伙伴，依托“昇腾鲲鹏”打造AI服务器。

随着AI算法的计算需求不断增加，将有越来越多的企业使用云计算平台来满足其计算需求，中立云计算厂商有望持续受益。

云计算厂商可以为企业提供灵活的计算资源，帮助企业更好地管理其计算需求，提高其计算效率和灵活性，减少部署和管理本地计算基础设施的复杂性。除了华为云等国内外云计算巨头，优刻得、深桑达旗下中国电子云等第三方中立厂商也在积极参与AI云服务，有望持续受益于AI算力需求的提升。一方面，这些厂商可以作为客户除云大厂外的第二选择。另外，这些厂商具有中立方的身份优势，不会和下游客户产生竞争，更容易获得客户信任。

投资建议：

AI芯片需求快速增长，国产化替代在即。建议关注海光信息(688041.SH)、寒武纪-U(688256.SH)、景嘉微(300474.SZ)。

AI服务器需求提升。建议关注浪潮信息(000977.SZ)、中科曙光(603019.SH)、拓维信息(002261.SZ)、四川长虹(600839.SH)。

中立云计算厂商有望持续受益。建议关注深桑达A(000032.SZ)、优刻得-W(688158.SH)。

风险提示：AI技术发展不及预期风险;芯片供应不足风险。

（来源：智通财经的财富号 2023-04-06 16:52） [点击查看原文]

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柴车

明天这些得跑了啊

2023-04-06 17:41:06
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阮径吃

好好好，有利好夹持，争取翻倍

2023-04-06 17:45:41
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逮略爹

不就是供不应求么？写那么多累不累

2023-04-06 17:46:38
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敖泳

滚

2023-04-06 17:47:00
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鱼径

难怪今天涨了

2023-04-06 17:53:19
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郑所

说的都是高位被套的

2023-04-06 17:57:27
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周姓岐

吹牛逼一套一套一套一套的

2023-04-06 18:00:04
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孔身

喊人来接盘的

2023-04-06 18:01:08
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饶吟

000977所属板块计算机设备山东板块标准普尔富时罗素深股通融资融券深成500 HS300_ 算力概念信创东数西算数字经济元宇宙概念国资云概念字节概念数据中心边缘计算百度概念国产芯片人工智能 2025规划国产软件国企改革苹果概念网络安全大数据智慧城市云计算

2023-04-06 18:25:29
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强站去

海光信息大垃圾

桂息：垃圾你也赚不到钱，真可怜

2023-04-06 18:28:34
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俞宜堆

艾比森4月6日午间发布2023年第一季度业绩预告。一季度，公司实现签单约9.48亿元，同比增长约33.52%；营业收入约7.09亿元，同比增长约43.81%；净利润7800万元至8100万元，同比增长300.92%至316.34%；扣非净利润6940万元至7240万元，同比增长1176.81%至1232.01%。关于业绩变动原因，公司表示，通过企业文化建设、数字化建设、国内外营销网络建设、研发能力建设等途径，公司抓住市场机遇，实现销售收入快速增长，同时通过运营效率提升，有效提升了公司盈利水平。

2023-04-06 19:09:48
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沈化三

快来接盘

2023-04-06 19:49:33
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强站去

这个票再好也不买了，前几年从100多买了跌到10块！年年亏损！不断减持！只要拉高就是套人的

程捐畔：不懂装懂，什么时候上了100，这是新股

莘争：最高125，小傻傻

2023-04-06 20:15:52
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伊辰

一面说AI国产替代，一面又推荐浪潮信息，这不是自打脸吗？

2023-04-06 20:33:57
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充手匠

这个算是废了

2023-04-06 20:42:58
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禄浪古

明天关注

2023-04-06 21:04:44
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查幻欲

我去，明天不是要一字板吧，那么热

毋佐洵：热你爹

毕事玉：别低开就行

2023-04-06 21:14:29
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邰佩

明天不涨停谁接盘

2023-04-06 21:24:09
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蒯卯古

明天跌五个点以上

顾忝水：韭菜你好

魏祖则：哈哈

2023-04-06 21:35:23
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汲玄记

明天大概率8个点以上了[赞][加油]

昝峡秒：还是有有眼光的人！以为全吓

甄庶：只要是拉升三到四个点我都全卖了。八个点的等着跌了再回踩[憨笑]

浦呗：打脸不？[捂脸][捂脸][捂脸]

甄庶：打脸啊

方苓料：跌8个点以上

2023-04-06 21:35:59
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