去年业绩很亮眼

$江特电机(SZ002176)$   去年江特的锂盐成本竟高达17/吨，得亏去年锂价高企才让其利润爆表，才有了超34亿的毛利润。

今年很难

今年锂价暴跌，今年江特的利润不好看是肯定的了，假如今年江特依然卖掉了1.25万吨的锂盐，而锂盐的销量均价为25万元/吨的话，且成本也和去年一样，都是17万元/吨，若传统电机业务的利润还是1.8亿元的话，那么今年江特的毛利润也就11.8亿元，同比将大降66%[惊吓]

今年江特的股价已经大跌将近35%，后面还有的跌？

未来业绩能否增长？

江特未来的业绩能不能增长，主要看两点，一是锂盐价格企稳，不会像一季度那样暴跌，然后锂盐销量有所增长；一是原材料的自供率。

未来锂盐价格企是大概率的事情了，因为碳酸锂期货就快要上市了，关键是看在什么价位企稳，这关乎利润的计算，对江特未来的估值很重要。

至于说锂盐销量能不能增长，这真不好说，从去年的趋势来看是没有增长。

那么，原材料的自供率就至关重要了，这将大幅降低成本，至于降多少呢，笔者是不知道咋个算了。大家伙心心念念的茜坑探转采，真不知道何时才能如愿呐！

未来的估值

目前江特的锂盐规划产能已达4万吨/年，未来的锂盐销量能达到多少成，原材料自供率都对估值构成重大影响。

假如2024年江特锂盐的销售均价是25万元/吨，自供率是50%，外购部分加工的锂盐成本依旧是17万元/吨，而自供的是10万元/吨的话，传统电机业务的毛利润依旧是1.8亿元，若锂盐销量能达到2万吨，则2024年江特的毛利润将达到：(25-17)*10000+(25-10)*10000+18000=248000万元，给十倍估值的话，为248亿，较当前市值也就上涨25%，股价也就涨到14块多，看来回本遥遥无期了呀！

尾声

当然，我的计算比较粗糙，江特未来的锂盐销量和自供率我也没法计算和预估，所有的计算结果，就权当自我安慰罢。

若是有高手对江特足够了解，又有精确的计算，还望指教一二[抱拳]。

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