顺丰控股大跌原因找到了！小谢再次谈顺丰控股以及快递板块大跌原因，主要有如下几个原

元儿屉

(发表于: 顺丰控股股吧更新时间: 2023-08-25 15:49:08)

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顺丰控股大跌原因找到了！小谢再次谈顺丰控股以及快递板块大跌原因，主要有如下几个原

顺丰控股大跌原因找到了！小谢再次谈顺丰控股以及快递板块大跌原因，主要有如下几个原因:

1.并表控股子公司嘉里物流营收大幅下滑，净利润也大幅下滑，上半年同比减少超过20亿利润。2022年嘉里物流为顺丰贡献了866.5亿港元，并表增厚顺丰的利润在19亿元左右。如果按照嘉里物流刚刚发布的业绩盈利预告预测，上半年嘉里物流仅仅盈利2亿多，那么全年也就四五亿利润，那么顺丰全年的净利润将因为嘉里物流业绩下滑而减少15亿到16亿。而营收减少更多，预计嘉里物流营收下滑30%到40%之间，那么对应营收就减少百亿以上。

2.今天快递板块顺丰跌幅第一，圆通跌幅第二，主要原因是因为圆通速递也有国际货代业务，嘉里物流的业绩大幅下滑，意味着圆通也受到影响。但是圆通速递国际货代业务利润也就一两亿，相对嘉里物流去年几十亿的盈利，国际货代业务的影响对圆通影响要小很多。

3.电商巨头阿里旗下菜鸟升级丹鸟为菜鸟速递，也就是说丹鸟将从一个落地配同城配升级为全国的速递快递公司，直接竞争对手也将变为顺丰和京东以及三通一达等。可以预见，菜鸟速递将抢走阿里电商旗下一些优质的商家，比如6月28日，在峰会现场，认养一头牛、青岛啤酒、添可、欧珀莱、盒马和银泰百货等客户与菜鸟速递签约，伊利不仅天猫超市一直合作菜鸟，现在旗舰店也在开始尝试合作菜鸟速递。预计菜鸟速递会抢走很多头部优质的商家，特别是电器类贵重物品类，这些以前都是顺丰的优质客户，如今未来趋势它们大概率因为平台原因慢慢捆绑选择菜鸟。因此，长远看菜鸟速递全国起网，对顺丰影响最大。主要逻辑是客户群体和顺丰接近，也就是说未来顺丰在电商高端时效件方面将会损失较大。

那么顺丰大跌主要原因就找到了，两个盈利的主要来源嘉里物流和顺丰时效件都面临巨大挑战。其他业务比如快运、经济快递、同城业务等又亏损，那么顺丰未来的业绩是不是压力非常巨大？这也是顺丰今天大跌的原因所在。

4.京东物流大跌受菜鸟速递推出影响短期有限，因为两家平台面对的客户也不完全一致或者说基本不一致。直接影响较小，但是如果菜鸟速递做起来了，名声好起来消费者体验好起来，那么未来对京东和京东物流影响还是很大。也就是说京东物流大跌，可能更多是受到顺丰以及快递板块大跌的影响多一些。

5.申通和韵达大跌，更多也是受到快递板块的影响，虽然韵达目前形势不好，可能未来也有可能继续阴跌可能，但是它跟嘉里物流以及阿里推出菜鸟速递影响基本没什么关联。申通韵达更多是和自身的业务量以及业绩，以及板块的涨跌有关系。

综合点评:嘉里物流业绩爆雷以及阿里推出菜鸟速递业务面向全国，两件事影响最大的是顺丰控股。嘉里物流爆雷对圆通有一些影响，因为圆通也有国际货代，但是圆通国际货代业务盈利也就一两亿所以影响还是比较有限。至于阿里菜鸟速递业务，短期一两年内对三通一达的影响非常小，因为它们的目标客户重合非常低，可能菜鸟速递和三通一达客户重合也就5%左右，但是和顺丰的客户重合可能达到20%甚至更高。至于菜鸟速递对京东和京东物流的影响，短期也没有影响，但是菜鸟速递如果口碑做起来量做起来，那么则对京东和京东物流影响很大。整体考虑，快递行业蛋糕就那么大，菜鸟速递的全国起网介入，可能引发行业的价格竞争，也会分走各家快递一些业务量，所以菜鸟速递对各家快递还是有一些影响。

上面为本人发自内心关于快递板块今天大跌的肺腑之言！简而言之，最可以确认的是顺丰控股未来一两年业绩面临很大压力，可能营收和利润均下滑局面。

$顺丰控股(SZ002352)$ $申通快递(SZ002468)$ $圆通速递(SH600233)$

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邱炎沓

你比赵小敏还厉害你才是快递专家

苍个唯：他在顺丰高点时一直看好[大笑]

危文他：我从技术上看会下跌到9元

奚放守：不会，目前的基本面最多跌倒30元左右吧。而且也是利空慢慢释放阴跌，不是全部一下跌完的

荣纱：赵小敏是托看不出来吗？

2023-06-29 16:31:19
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阙娱

做个人吧

饶各虎：你这种无脑多的喷子

游丈丁：顺丰最近两三年的两笔投资都很失败，比如在顺周期顶点18.8元收购嘉里物流，现在股价跌倒了9元;百亿投资的丰网，曾一度被认为颠覆三通一达，最终也只能认亏止损卖给极兔。丰网出售，嘉里物流营收和净利润大幅下滑，其中净利润上半年同比减少20亿以上。因为收购嘉里物流，顺丰的商誉也增加了差不多70亿元，嘉里物流后续如果业绩仍旧经营不佳或者大幅下滑，那么将产生巨大的商誉减值。

2023-06-29 16:33:05
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晁岸炊

小谢真是太棒了，大跌又被你找到了。顺丰被你是研究的明明白白，简单易懂。那接下来应该怎么操作呢？

吉娃风：小号自己夸自己，牛

居外切：你可以点开他主页看一下他内容或者看看他的截图，内容不一样，手机截图也不一样。别看到广东就是我

竺肝：顺丰这个价位不算非常贵，但是也不便宜，我感觉别的很多白马股比他便宜业绩也更加确定

傅克幽：丑人多作怪而已

2023-06-29 16:55:56
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庞互浪

照你这么说我70的本不应该坚持三年的

贝砍位：牛呀这么高本呀

2023-06-29 18:19:47
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危巫含

小谢啊你现在的收益比例是多少？看了下你的其它帖子，也不知道你的年龄，你的帖子都太过于主观，也许我说的不对，我也曾有过跟你一样的想法可现实很残酷，还是得多学习，自媒体时代，还有一些讲座使得一些散户投资者也拥有一些专业知识，价值投资在A股有点水土不服。理想主义固然好，但一味的理想化就不好了，换句话说你的投资收益很高的话你会去打零工吗？你应该很孤独吧

朱特仲：我投资申通圆通德绑时候也打临时工，后面赚了很多你又不吭声

尤只研：哥们好自为之。现代人对成功的标志就是一辆库里南或红旗L5，只有有了这些你说的别人才会听。帖子里的评论已经说明了一切。

周屹佛：也可适当的把你的收益率或者收益亮亮

2023-06-29 18:46:25
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麴娱武

贴主真的该好好做个人了~~~ 顺丰一季度实现归母净利润17.2亿元，同比增长68.28%，还是连年亏损的丰网信息造的福，5月份处理掉之后，顺势持股极兔。莫非1季度嘉里物流没并表？！！！~~~ 好好做个人吧！

井烟：今天我在重申一遍，顺丰未来一两年业绩面临很大压力: 1.嘉里物流营收866.5亿，净利润是35.79亿元，给顺丰并表增加的营收就是866.5亿，并表带来的利润是18.25亿元。扣除这个营收和利润，那么顺丰的业绩这几年基本是没啥增长的。 2.而且嘉里物流的市值非常低，只有100多亿，可以看出嘉里物流的护城河和生意模式并不被大资金看好。 (二)顺丰现在的形势并不好: 1.疫情后嘉里物流面临营收和净利润大幅下滑 2.中低端丰网经过几年巨额投资以后不见起色被迫出售，之前的口声四网融合如今无法再实现 3.中高端时效件增速非常缓慢 4.顺丰同城也亏损，主要是人工成本太高 5.快运不赚钱增长也不快上面提到的这些就是顺丰各个板块和细分领域的真实面临情况那么顺丰2023年面临的最大难题就是嘉里物流营收和净利润大幅下滑，另一个就是丰网出售后营收也会少小几十亿，两者叠加在一起，可以预见顺丰2023年营收和净利润会下滑

郁见：顺丰最近两三年的两笔投资都很失败，比如在顺周期顶点18.8元收购嘉里物流，现在股价跌倒了9元;百亿投资的丰网，曾一度被认为颠覆三通一达，最终也只能认亏止损卖给极兔。丰网出售，嘉里物流营收和净利润大幅下滑，其中净利润上半年同比减少20亿以上。因为收购嘉里物流，顺丰的商誉也增加了差不多70亿元，嘉里物流后续如果业绩仍旧经营不佳或者大幅下滑，那么将产生巨大的商誉减值。

锺鸟弋：一季度有做高嫌疑，2020年顺丰业绩也很好，2021一季度直接爆雷亏损

仇俗射：既然1季度有“做高嫌疑”，那么现在为什么就没有“报低嫌疑”？顺丰花钱回购是明目张胆正在干的事啊！你为什么不说这个呢？好好做个人吧~~~

任移。：既然1季度有“做高嫌疑”，那么现在为什么就没有“报低嫌疑”？顺丰花钱回购是明目张胆正在干的事啊！你为什么不说这个呢？好好做个人吧~~~

2023-06-29 18:48:19
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申施吟

他愿意说就让他说两句，毕竟他6月1过儿童节叨了两句，猫呀狗呀多的是，爱说，说两句好像显着自己很牛一样，股市就那几个结局，不涨就跌，只要多说，总有人说对一次，拉长周期来看，都是跳梁小丑，仅此而已

苗犀：水军出动真的多，关注我久的人都知道我投资申通圆通德绑的时候就不看好顺丰了，那时候顺丰上百元

东梁昌：别把自己内心的黑暗这么光明正大地抖出来嘛，否则，别人选了顺丰，是不是就可以不看好严重内卷、微利苟延残踹的通达系码头公司呢？

马沛艾：从京东，顺丰的角度再看菜鸟，单单谈送货上门菜鸟就无法面对所需的成本，现在三通一达绝大部分业务在一些小件价值十元的小件，三通一达的运费就那一丢丢，光增加人员的社保费，跑腿费……不敢想像后果（可对比各大快递公报的单价与利润）

2023-06-29 19:06:10
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黎振

一个蠢逼，还跌还要给自己找理由

农约要：顺丰最近两三年的两笔投资都很失败，比如在顺周期顶点18.8元收购嘉里物流，现在股价跌倒了9元;百亿投资的丰网，曾一度被认为颠覆三通一达，最终也只能认亏止损卖给极兔。丰网出售，嘉里物流营收和净利润大幅下滑，其中净利润上半年同比减少20亿以上。因为收购嘉里物流，顺丰的商誉也增加了差不多70亿元，嘉里物流后续如果业绩仍旧经营不佳或者大幅下滑，那么将产生巨大的商誉减值。

锺泌婆：又来了，“如果”很有说服力吗？基本的1季度营收你都敢臆想这嫌疑，那嫌疑，你到底还想说什么呢？自己投资了别的快递公司，就可以光明正大地来造谣看衰顺丰基本面？好好做个人吧！

2023-06-29 19:11:34
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左欲丁

菜鸟亲自搞快递，就类似京东物流，想抢顺丰的业务，想做好，就意味着要和顺丰一样做高投入重资产，中高端业务不是那么容易的，京东物流做了也好多年了，利润咋样，自己去看。菜鸟去年就开始发力了，去年下半年通过微博连续给顺丰搞了五六个热搜，最终也没太大打击效果。想冲击顺丰的位置，想法挺好，做起来并不会比顺丰自己做起来简单多少。21年当时突然顺丰等几家都开始大量扩张自营车队，里面就有菜鸟开始组建自营车队的因素。顺丰也早就开始迎战了，不然大家觉得为啥顺丰突然和老对头极兔化敌为友了。菜鸟如果早个三五年这么做，还有很大的效果，如今淘系件量已经没那么大分量了，对顺丰的杀伤效果不会太大的，他现在出来自己做快递，也有无奈的因素，用不着带什么高帽，淘系光环现在没那么亮了。

连站娶： [赞][赞][赞]~明眼人，物流系统工程不是想做就做的~~~

何仕炭：今天我在重申一遍，顺丰未来一两年业绩面临很大压力: 1.嘉里物流营收866.5亿，净利润是35.79亿元，给顺丰并表增加的营收就是866.5亿，并表带来的利润是18.25亿元。扣除这个营收和利润，那么顺丰的业绩这几年基本是没啥增长的。 2.而且嘉里物流的市值非常低，只有100多亿，可以看出嘉里物流的护城河和生意模式并不被大资金看好。 (二)顺丰现在的形势并不好: 1.疫情后嘉里物流面临营收和净利润大幅下滑 2.中低端丰网经过几年巨额投资以后不见起色被迫出售，之前的口声四网融合如今无法再实现 3.中高端时效件增速非常缓慢 4.顺丰同城也亏损，主要是人工成本太高 5.快运不赚钱增长也不快上面提到的这些就是顺丰各个板块和细分领域的真实面临情况那么顺丰2023年面临的最大难题就是嘉里物流营收和净利润大幅下滑，另一个就是丰网出售后营收也会少小几十亿，两者叠加在一起，可以预见顺丰2023年营收和净利润会下滑

庞鱼老：我也重申一遍，顺丰不容易做的事，阿里、淘宝、菜鸟也一样，不是说什么事情好像一说到阿里马云，就变得很简单了，你滴明白？！顺丰人力成本高，其他通达、菜鸟就不高了，他们用的不是人？嘉里物流业绩好的那年，顺丰的黑子没一个愿意承认的，现在人家因为整个国际行情而收入少了，你们就又拿嘉里和顺丰一家人了是吧？！丰网是新起的一张网络，换成谁一开始都是投入多，赚钱少，强如极兔、京东物流，哪个不是靠烧钱烧出来的？！顺丰为了和极兔合作后续更大的布局而舍弃丰网是主动行为，别扯什么被迫!说顺丰未来压力大，好像以前压力不大？别家压力不大？能有那么大魄力投建机场的还能有几个？你让阿里、菜鸟建一个试试，他要能建出来，我就承认顺丰不行了。

2023-06-29 19:35:49
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双利

老老实实看着价格投机就好了，所有分析都或许主观。你那点信息有多少靠谱的？如果论据都不靠谱，那么别指望论点是正确的。散户唯有时间换空间，跟着趋势走就好了，如果能在这里止跌，大概率触底反。小概率破位到30左右寻底，分仓干就好了，两手准备。

芮宫畜：今天我在重申一遍，顺丰未来一两年业绩面临很大压力: 1.嘉里物流营收866.5亿，净利润是35.79亿元，给顺丰并表增加的营收就是866.5亿，并表带来的利润是18.25亿元。扣除这个营收和利润，那么顺丰的业绩这几年基本是没啥增长的。 2.而且嘉里物流的市值非常低，只有100多亿，可以看出嘉里物流的护城河和生意模式并不被大资金看好。 (二)顺丰现在的形势并不好: 1.疫情后嘉里物流面临营收和净利润大幅下滑 2.中低端丰网经过几年巨额投资以后不见起色被迫出售，之前的口声四网融合如今无法再实现 3.中高端时效件增速非常缓慢 4.顺丰同城也亏损，主要是人工成本太高 5.快运不赚钱增长也不快上面提到的这些就是顺丰各个板块和细分领域的真实面临情况那么顺丰2023年面临的最大难题就是嘉里物流营收和净利润大幅下滑，另一个就是丰网出售后营收也会少小几十亿，两者叠加在一起，可以预见顺丰2023年营收和净利润会下滑

2023-06-29 21:20:17
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须可

你一出现，申通准没好。

2023-06-29 21:56:03
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富沁

主要看顾客需要什么样的物流。顺丰用惯了。

姬宕： [滴汗]

2023-06-30 06:49:47
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山呆

小谢果然料事如神

罗旃根：人才

2023-07-01 11:47:49
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溥青休

顺丰上半年扣非净利润，我预计在25-30亿左右，同比去年仍然会有20-30%左右的增幅，只多不少，绝对不会像你说的同比大幅减少，敢打赌吗？谁输了就在吧里认个错就行！

晁岸炊： 30—32亿。

经技：我自己算的是30.7，估值嘛保守些

松贞：我还说太保守了既然要加十亿，低估50%

季皓妇：说说咋算的？？？

蓟佩：大家都悲观时你点样估算出来？[赞]

都副主：你赌赢了，都增长了60%多

2023-07-01 18:32:01
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倪建

已加关注，好文多发！

松彤贩： [赞]

明安卷：伊利一周内肯定也会择机进入

2023-07-01 22:58:31
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诸宵非

趺了找到原因有什么用，怎么不提前把原因找出来告诉别人要跌

宓步：人家已经说的很明确了，是你自己不理解人家说的意思

2023-07-07 23:41:27
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