溥丹峻： 好奇接盘人咋想的

昝芩寅： 那为什么不定增呢

戴彪： 不符合定增标准

党料耕： 你哪只眼睛看到我在国医吧里比别人都多呢？对于我来说根本不需要花时间，俗话说：“了解一个人除了他自己就是他身边的人”。我就是在国医身边的人，而且又可以置身事外，更加客观，这个道理你懂吗？我也没那么多闲工夫大白天泡在股吧里，只不过偶尔晚上顺手拈来的写点观点罢了。我基本上不参与股价的涨跌讨论，那是炒作或控盘资金说了算，但我对经营业绩的分析与判断由来已久，翻看两年来我的预判，再看看那些信口雌黄的机构研报，以及公司自己过于乐观的憧憬，事实胜于雄辩，我就是要验证我对经营方面的判断，同时给那些愿意听真话和了解实际情况的股友提供参考，我的客观分析不是给喜欢“掩耳盗铃”自我麻醉，喜欢报喜不报忧的人看的，不合你的口味，请你绕道！

喻你： 漫步兄没有说看空，他的数据分析比较客观，以一个本地医疗工作者的角度去分析，反而吧里许多人经常会臆想。

劳呆助： 3400吧，你写错了吧

匡拉： 如果是2440那就惨了，人力增加了这么多费用也增加不少但住院人数没大幅增加，还有住院人的天数才是最紧要的

终昔： 是，写错了，实为3440床。

劳呆助： 2600 现在

蓟光： 3440床数据来源？可靠否？

空捉： 5月中旬由于业务工作去了两趟，5月份住院人数3000--3100左右，但手术量比前两个月略有减少。另外，发现你好像潜水不发言了[捂脸]

满以前： 谢谢你，漫步大哥

单加： 漫步大哥，你判断2季度应收在多少？会超过12亿吗

钮夜婉： 按通常的规律，二季度营收都会超过一季度，原因自然是一季度含有春节长假(影响患者收治量)，就拿国医2021年的营收数据比较，其中一季度6.32亿，二季度6.74亿，三季度7.42。已知今年一季度10.59亿，那么今年二季度完成12亿应该是大概率，一季度(扣非)亏损1.12亿，其中人力成本往年的规律，由于一季度有年终奖，所以人力成本支出比二季度高，我估计多0.5亿左右，这样在营收增长，支出减少的情况下，二季度有希望扭亏，或接近扭亏为盈。不过有一些细节需要稍微解释一下，比如今年一季度的2月份和3月份，患者快速增长，而且手术量同比环比增长都非常明显，粗略估计了一下同比环比增长50%左右，我的意思是说一季度2/3月份(包括4月份)患者住院人数陡增的现象，是补去年四季度“口罩原因”的欠账，到了5月份住院人数就开始走平了，月度环比增长趋缓，手术量(南北两边都)出现略有环比减少。进入6/7/8月份随着天气逐渐炎热，常规手术量也会增长趋缓或减少。

乌首姑： 一季报肯定大幅增长，不能说不及预期，而应该是在预期之内，比如以2021年一季度6.32亿为对照，今年达到9.8--10.5亿我觉得是大概率。关键是单季度能不能扭亏倒是个真正的迷底。以我对去年三季报分析，全年总支出大约24.6亿，今年一季度给予6.5亿的支出算，在把药品耗材成本占比约45.5%计入营收，我认为亏损额在1.3--1亿，如果能小于1亿就是不错的成绩。

苏帷者： 2022年三月最低亏损出现在三季度某一个月，单月亏损5000万，那时候平均床位2200左右，现在月平均应该在2600+，按照之前董事的预测，3月应该会达到盈亏平衡了，一季度加上商洛折旧亏损6 7千万的可能性很大

严舷： 2023年－季度还要提商洛折旧？

井日： 万达我算了下能带回来2700万的盈利 这样整体亏损很可能在一个亿以内了

慕沐宣： 是的 股权没完成过户

融和： 现在再回头看咱俩的讨论，你和我的预判都挺准的[捂脸]

苍圳峙： 现在看住院人数是3100～3200，今年3月份营收是4.4亿，考虑一季度是医院旺季，综合推算，二季度大概率有12.5亿+的营收，二季度大概率实现盈亏点平衡 。拭目以待吧。

萧什第： 我估计二季度营收在12.0～12.6亿，扭亏为盈的概率比较大(但也不是百分百)，其中一个主要因素是二季度人力成本会比一季度要少0.5--0.7亿左右，每年一季度发放去年年终奖，所以支出会大一些。已知一季度(扣非)亏损1.12亿，如果，能达到你说的12.5亿以上，扭亏为盈的概率就更大。

宋破奚： 谢谢漫步大哥

仲纪个： 这么说23年大概率盈利？因为四季度又是旺季了

王未： 可能还会有意外的惊喜，商洛在6月完成股权交割，更是锦上添花。有一个问题一直想问下，哥们你是怎么看gj层面对社会办医的态度的啊？疫情这三年，个人感觉这个态度有所不同了，不像之前那样，力度那么大！

董帙： 你的问题也正是我两年前战略性“撤出战斗”的主要依据，咱俩谈及的话题比较敏感，我尽可能含蓄(防止发言通不过)[抱拳]，以下言论仅做私聊，不做投资依据[捂脸]，我一向有个观点：投资一要讲政治，二要有逻辑。gj对行业的政策导向是我们必须认真面并且足够重视，否则投资就没有“底气”。

牛垂： 医改二十多年，国家一直本着“以人民利益为中心，不断为解决看病难看病贵，不懈的努力”，从早期的“市场化”，其中“鼓励民营资本进入医疗领域”，也是为了弥补早期供给不充分的情况。但是随着改革深化，医疗资源供给得到大大提升，三年前(疫情出现后)出台的“推动公立医院高质量发展”以及“促进优质医疗资源扩容”等等一系列政策。尤其是反复重申“医疗公益性”，重申医疗政府主导，公立医院主导(为主体)，民营作为补充……。一个政策或一个消息对资本市场(股票交易)的影响，有时是滞后的，这不像“降息加息”或“升降股票交易印花税”等这样的信息那么直白，所以，2020年中出台的消息，(看一看医疗服务板块指数，尤其是具有代表性的通策医疗和爱尔它们的K线走势)到了2021年6--7月份，才形成周线级别大M头顶，宣告(通策和爱尔)跨度十多年的震荡攀升牛市结束，至此通策421元高位跌至目前100零几元，股价打折1/4，爱尔眼科也基本差不多，这两家专科医院即使疫情三年来业绩增长依然，为什么股价却下跌这么多?所以说国医的走势不仅仅是自身问题而首先同属行业整体估值重构，什么因素导致估值重朔?除了注册制下机构配置变动，我认为医疗服务行业整体成长预期逻辑发生了变化。国家这些年一直围绕和推动“降价控费”这个主线，从“药品耗材零差价和集中采购”，轰动和具代表性的心脏支架降价，到近期的骨科钢板，中成药(中药饮片)，我估计未来一些“腔镜手术耗材”也会集采降价，这些都是为了压缩“水分”，降低医疗成本。推行“医保基金报销DRGs付费和DIP支付”等来规范诊疗行为，控制医疗过程中不合理的收费，以达到控制“医保基金不合理增长”。

戈美： 要谈透彻观点和逻辑，确实比较啰嗦[捂脸]，我这几年陆陆续续闲暇之余看过：我们国家医改这么多年的主要政策脉络，看过近5年的“卫生年鉴”(每年都有)，还有关于民营医院发展历程的方方面面文章，还看过别的国家的医疗行业特点，以及对我国有借鉴意义的内容与方向，比如：古巴是全民免费医疗，还有印度也是免费为主，发达国家中美国日本及欧洲许多国家的医疗相关文章，国医标榜的梅奥医疗集团的体制，薪酬制度等等……看的多思考就多。总之，不论是欧美日发达国家还是古巴印度这类较穷的国家都把医疗行业定位“民生保障”，都倡导不以盈利为目的。和我们提出的“公益性”是一个意思。换位思考一下，我们作为患者，希望医疗行业医院是怎样?作为国家顶层政策制定者希望医疗行业怎样？

宿吊： 扯得有点远，再谈谈医疗资源供需关系。从宏观来讲，我认为未来医疗机构呈现“扁平化”，“均衡话”以取代过去的：大城市医疗资源发达且过于集中的现象，以西安为例，本身医疗资源非常丰富，三甲医院数量和人口比例位居全国前列，不完全统计陕西有50多家三级综合医院，而人口仅有 不到4000万，大西安区域1200万人口，随着这三年公立医院新增1.6万张床位，在西安看病难的问题大为改观，加上国家强基层提高和支持县域医疗机构的服务能力，分级诊疗进一步落实。加上未来人口增长停滞或趋缓。所以 ，我认为国医中心医院5037加上3600总计8600张床位在一个地址院区，如此超级规模的综合医院，要住满并不切实际，纵观全世界超过3500张床位的单体医院都不多见，所以，我不赞同国医中心医院如此规模的办院思路，当然每个人理解不同，可以各自保留意见，以后来逐步验证。

程杳汝： 感谢漫步哥

诸组： 你对国医分析判断是我在吧里见到最客观的，即是身边的人又能置身事外[握手][握手][握手]

冀徕： 我还在坚持，就是预感国医一季报绝对超预期。这次的大宗交易正如你分析的这样。接盘结构也不是。没利可图，是不会这样干的。

巢玟： 我觉得你分析的很有道理 评论里就需要这样睿智的人 而不是整天在这胡搞事情的胡言乱语

凤眈八： 同为陕西人 你说的很有道理

乜彪伎： 我也是国医中长期股东，听了你的分析很中肯，谢谢了，我就住在离医院3公里左右，，，国际医学周围的大型楼盘今年明年将有许多交楼入住，应该可以增加10几万人的潜在患者，，一季报及半年报可以很客观的观察研究国际医学的未来成长空间，，

简冰： 大股东系减持，直白目的就是兑现获得现金，其两年前定增给上市公司注入10亿现金，由于定增价仅仅3.28元/股，从去年大股东系“元帆”开始卖股，目前已经收回了当初注入上市公司的10亿现金。低价增发高价兑现，自然是成功获利的资本运作，但给市场带来的信号或解读成“大股东自己似乎不看好后面的股价上涨”，部分机构用脚投票，导致股价破位下跌也就不奇怪了。

相私舷： 谢谢！去年初st都很理解国医，这次发自内心感觉实际控制人不是东西[呲牙]不好好维护好国医

唐肪： 有利可图是唯一目地。

荣兵： 目前形态完全破位了，短期即使有反弹，但11之上已经是非常大的压力区间，你看K线形态前面实际上类似三重顶的(11--13)区间成交量不算小，从技术面分析，短期内很难逾越。年报中“易方达”的持仓成为关注焦点，不过话说回来了，易方达成本应该在9之下，如果基金量化交易做差价，成本也许更低，退一万步说，这些公募基金都是基民的钱，即使亏…，…你懂我的意思。

诸宵非： 漫步兄还是很牛的，出了报告后走势不行，是不是机构也不看好后面能实现盈利

房肉偶： 谨慎乐观，依据是国医的附加值高的医美和辅助生殖以及肿瘤治疗，今年口罩正常后应该有不错的增长，其他的专科医院住院病床效率也会慢慢提高，外地的住院患者占比慢慢在提高。我有同学在第一医院中层，他们在高新的新医院（公立）那里病人太少，对国医影响不大，今年西安市的各大新区医院（开发区）的新院区普遍病人较少，

空秒借： 不知道二季报有没有预告？