派斯林的中报业绩爆发预期与盘面分析

索赤首

(发表于: 长春经开股吧更新时间: 2023-09-04 16:42:22)

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派斯林的中报业绩爆发预期与盘面分析

一、盘面

作日大量的无量拉升来自煤炭、大金融，注定今天就是弱指数预期、注定今天就是题材时间，无非是机器人还是汽车，其它不用考虑；然后实际的盘面我们可以发现，在汽车和机器人占据主流的情况下，依然有大量的底部反抽涨停板出现（包括大票），这实际就是7月的传统炒业绩预期，同时汽车板块的大批量涨停跟汽车零部件的业绩超预期相关，这是暗线同时也是最硬的线、它并不受指数和板块情绪影响。

二、派斯林的业绩高爆发预期

1、营收：我们从21年至23的营收报表和资产负债表里的合同负债项，可以推出季度的营收与合同负债呈高度正相关性，合同负债与营收的季度相差近大概是1个季度左右（即1季度的合同负债大概率在2季度体现、小部分在3季度体现）---这跟工业工程类公司的行情情况相符。目前的合同负债远高于去年同期负债（1.15：0.6）比去年四季度略高，那么我们可以得知半年报的营收远超同期（三季度也应该很好--1季度签了大单且一季度现金流大幅度减少是因为接了太多项目）。

2、毛利率：一季度毛利率大幅度提升在于它在北美的工厂投产引起的产能提升从而降低了规模成本、同时它扩展了非汽车业务改善了产品结构导致毛利率提升、以及组建了国内采购体系降低了原材料成本（这里一部分的毛利率改善来自于运费--因为从去年下半年开始运费狂降）、最后一个是止损房地产开发团队。

2.2、我们来推算2季度与一季度的差异：2季度墨西哥工厂建设投产（产能释放与降本）、钢材和运费及供货周期继续小幅下降、美中航空大幅度改善导致成本降低及沟通协调效果提升（这应该是很大一块、以前我记得到美西的机票都要10万+、还要隔离）、割离转让房地产。以上、我们可以推断毛利率至少有小幅度提升。

3、净利率：毛利率提升导致的净利率提升、此为一；二是它的绝大部分业务为美金、汇率2季度相比一季度平均提升了4.5%，我们只算4%，这是纯纯多出来的净利润；三是它的房地产已经转让出去了（已经收了首笔款--未公告），这会大幅度改善它的现金流与负债（不过这个效果要到3季度及以后才能体现出来）--当然，切除这块小业务会影响短期的PE值、但不影响利润。

三、派斯林的远景

1、它的工厂在国内和北美，但业务并不完全在北美，她是跟随需求方在全球施工的单位；这里有三个大趋势是极为利好她的：全球供应链分散布局（可能以后都没有世界工厂了）、美国制造业回流、国内产业升级。她是做自动化生产线的，必然受益。

2、特斯拉以前的焊接生产线就是她做的，这次特斯拉墨西哥的工厂他已经入围，订单还未形成、需要跟进，她肯定是有先发优势。

3、彻底剥离房地产、甩掉包袱。

4、国内做这块的特别零散（大部分业务都在1亿以下）、派斯林和瑞玲股份还有个上海什么来着是国内最大的，但占比也很低，意味着成长空间巨大！（芮麟股份有详细的调研报告说过这事）。

四：走势

我其实不太想说这个，业绩硬起来的时候，只要换手跟的上，其它的都是浮云，看都懒的看。派斯林6月21号这根线是标准的上解套下洗盘，后面一路都是整固筹码、9块以下毫无压力、真正有挑战性的位置在11那里。真要按走势说，这几天最好别涨太多，慢慢挪，过了9块等均线上来再一顿猛拉就行了。

哦，对了，她6月收了1亿的转让款，不仅实际数据好看，表面数据会更好看，等他7.15前发公告吧，日常可做T、别丢筹码。

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仰研其

出都没出，自己就在这里写了一大堆的业绩高爆发？

2023-07-04 16:36:24
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喻条

真牛

2023-07-04 16:37:50
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乐玖乎

分析的太到位了，谢谢

巩屹：啥也不懂在这里说分析的到位，明天你就知道什么是一步到位了

2023-07-04 16:43:54
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农约要

之前是要整体并购浙江万丰科技的，后来改为单独收购美国万丰，现在地产资产已经完成剥离，预测很快要注入资产了，数字化智能化资产优先。8.5元仍然是烂白菜价。

谷纠浙：反正这么说吧，出了中报，那些机构保证跟闻到猩的猫一样排队进场。

简幸是：今年是吴老板完成整理整顿清理清除派斯林内务，转型为数字科技元年，接下来任务是注入优质资产做大做强，完成一个企业生命周期。吴老板10+元从国资接盘，以后没有10倍8倍涨幅都不好意思在资本市场混。作为小散只要拿到自己预期的那节甘蔗即可，不可能连甘蔗渣都不留。

2023-07-04 16:52:55
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尚册什

你收了多少钱，闭着眼睛这么写。

王军舷：哪错了？

2023-07-04 17:02:14
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许洽

我怎么闻到了一股恶托雄关的味道呢。

2023-07-04 17:09:43
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怀令及

我感觉分析的不错，大家见仁见智，觉得他瞎说不听就是了

2023-07-04 17:27:30
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臧案巧

别说了，一口价，300元每股。

2023-07-04 21:04:02
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逄珏手

全年利润6亿人民币

僪求。：那没有，我估计2亿，4季度肯定最好，2季度估计就是6-7000万扣非

2023-07-04 21:21:25
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褚坎

我觉得挺好。

2023-07-04 21:29:14
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沈化三

纯老美企业，产业布局美、亚、欧，前景大好，看百亿市值

2023-07-04 22:45:58
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魏加

这个公司如果能拿到特斯拉新工厂的定单，早就疯涨了。现在的走势，明显就是退场前的扭扭捏捏。此轮行情已经结束，股价又要随波逐流了！

2023-07-04 23:46:53
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伍兀玄

特喵的我就不能发帖子，一发就加精，删都删不掉[怒]

2023-07-05 00:05:18
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庄承前

请教楼主，芮麟股份怎么查不到这个公司，全称叫什么？

吴倍： 300154

2023-07-05 06:44:30
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范旭纣

这吧里这种帖子一出现就见顶

2023-07-05 07:56:30
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昌迎

一顿分析猛如虎最后还剩两毛五

2023-07-05 17:47:30
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蒙体吾

说了那么多，怎么没有看到业绩预增公告呢？我觉得你在画饼，蛮说的。

2023-07-05 18:58:37
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谢圻

楼主好，今天半年报的业绩和你预期的差了不少，2季度还不如一季度，请问怎么看？谢谢。

党专车： 2季度历来是他最差的季节，跟他们行业结算特点有关，二季度收益翻了几倍，你仔细找他们同类公司看

2023-07-14 21:49:39
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