市场概要：沪指大阳线，新能源+大消费+大金融+顺周期领涨两市，AI+机器人+中药领跌。成交量重回万亿级别，市场看似蒸蒸日上，实则很难操作，很容易赚了指数不赚钱。

盘面上主要在演绎四个逻辑：第一是炒作复苏；第二是炒作RMB升值带来的估值修复；第三是漂移急构与潜伏资金的对手盘博弈；第四是提前炒作中报行情；

复苏逻辑；公布了6月份PMI指数，同比增长50.5%，虽然相比5月份小幅下降0.4个百分点，但急构认为连续两个月收于50%以上，处于扩张区间，表明企稳回升趋势的预期逐渐显现。利好大消费、大金融、顺周期；另外，周末央行喊话后RMB汇率开始升值，急构预期RMB贬值见底，会转向升值趋势，利好斤济相关板块的估值修复，特别是成长赛道，也利好大金融、大消费、顺周期。加上盘中RMB升值导致北向流入，北向买的基本都是核心资产权重股，所以权重股和新能源权重都有较大幅度的反弹。另外还有一个原因，就是最近新股大量破发，需要拉升修复指数，做好门面功夫，这样后续才能重新加速IPO。

漂移急构与潜伏盘的对手盘博弈逻辑；最近这段时间，资金都是围绕着“漂移急构纠偏”的这个行为在做预判性炒作，就是知道基金会有这个行为，都在考虑如何利用它们这个必然的行为去收割这些基金；其实上周去割基金回流主题板块的操作是比较容易得手的，因为它们有6月30日必须回流回去的期限。但要割基金重新漂移去泛科技的操作就会显得困难一些，因为没有期限的限制，它们喜欢什么时候买回去就什么时候回去。然后前面我们说急构也不傻，搞不好会反向思维，继续做多新能源与消费方向，以此打击泛科技的潜伏盘。结果果然如此，基金预判了别人的预判。只不过我们没有预判到它们会对泛科技采取这么大幅度的砸盘；这里量化基金应该贡献了主要的力度，因为量化基金跟风比较紧，一点风吹草动就大幅操作，所以你可以看到泛科技大部分个股，甚至是一些大票，都是开盘就被核，几秒就跌超5%，这是普通人做不到的。而新能源那边，开盘秒拉升，很多看到的时候都已经大涨了，追都追不到。所以说也很难操作。

总结消息面与盘面动作来看，其实更多的还是急构在主导市场；还是急构调仓做的各种涨跌；而且并非涨的就是急构后面的主要方向，因为也会存在很多陷阱与诱惑。比如上周五公布的PMI环比下降0.2%，权重就没太大的反应，也多是冲高回落为主，而财新PMI出来的数据环比下降0.4%，却变成了利好然后权重大反弹！本身其实更多是超跌反弹，急构重回自由身，又预判了资金的预判，所以开始炒作一些没有潜伏盘的板块，或者顺势炒作自己持仓的赛道与大消费。因为数据的解读，都是为了配合日内的拉升。就拿财新PMI来讲，消费指数依旧大幅回落，但就算大幅回落，它们也可以说是提前博弈数据见底，新能源则是提前博弈业绩增长。

总之，这些急构回归自由身后，接下来想要预判急构的预判就会有较大的难度。又可以到处点火，到处套利，叠加盘面资金难以聚焦一个主线来看，后续资金继续到处做轮动的概率会变得更高一些，所以接下来更多的就是玩几个热点板块的高抛低吸。板块就是的那些板块，AI+机器人+数字经济、新能源则是各种新技术+汽车零部件、还多了个储能；然后就是半导体设备+光刻机光刻胶，还有一个军工板块。未来这个阶段，行业板块会扩散，跷跷板效应会回来。

板块梳理：新能源；新能源整车+零部件领涨两市，一是周末销售数据显示新能源车销量上升，前面刺激新能源车消费的正策效果开始显现，一些整车企业的中报业绩也有预增的概率，中通客车就是例子，所以直接继续拉升；这里风向标看赛力斯，继续涨停则板块会被强化，走弱则注意兑现。补涨的是储能，消息称欧洲电力价格倒挂，就是电力供过于求，急构说有利于大量增加储能作为过度电能的存储；有点勉强，每天发的电都过量了，还存起来干嘛！还是补涨的反弹。盛弘股份、上能电气大涨，这里风向标看科华数据。复合铜箔风向标则看宝明科技。总体而言这些大涨的板块，还是要等分歧再看，因为也是叠加量化的参与，放大了反弹的力度。

AI；大幅调整，没等来急构的回流，等来的是量化的砸盘与权重的虹吸；整个板块而言，目前又是筑底阶段，中报阶段很多票因为没有业绩预期，所以资金参与欲望不强，反倒会避开为主，所以除算力之外，其他板块目前应该难有行情。算力这里核心是光模块，联特科技继续走独立行情，板块探底回升，也是有反弹的预期，如有大涨，也是注意高抛，操作上按讲的操作就行了。华工科技、光迅科技其实一季报都还不错，所以是可以博弈的。总之，AI在这个中报阶段还是重点看算力为主，其他等等右侧再说。至于游戏，消息称逆水寒 AI的预期过高，然后三巨头腾讯、网易、米哈游太能吸金了，会冲击A股的游戏业绩；另外小作文传进口游戏版号跳票，导致游戏板块暴跌，还是太过明牌导致的，没等到资金回流导致潜伏的资金出逃兑现。

信创；中国软件拉升涨停，早盘带动信创板块，结果午后转变成带动中字头，所以在急构调仓阶段是确实难炒。不过很多数字经济概念股经过一段时间调整后，目前是可以低吸的。

机器人；等待企稳再做低吸，板块指数是一个二高点，需要一点时间的回调；回调后还可以继续关注，本周6号有世界机器人大会，到时候一旦有什么新技术出现，都会给板块带来炒作。

另外，晚间消息，对镓、锗相关物项实施出口限制；预期这个方向会有所炒作，云南锗业、驰宏锌锗、罗平锌电等，

其他的板块都是昨晚的观点，可以去看看。

权重搭台，看看题材能否唱戏吧；市场继续看轮动为主，今天调整的明天有望反弹；今天大涨的明天有望分歧；注意节奏，目前还是以短炒博弈为主，市场并无太明确的持续上涨的主线。$真视通(SZ002771)$$中钢国际(SZ000928)$$联诚精密(SZ002921)$

（来源：牛一灯灯mei95999的财富号 2023-07-04 07:11） [点击查看原文]

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