- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2016-08-05
烽火通信(600498) 公司是国内光通信设备龙头,“武汉中国光谷”核心企业。成立17年来公司立足自主研发掌握大量光通信核心技术,参与制定数百项国家标准和行业标准,是基础网络建设的主流供应商。其光通信主营涵盖光网络、宽带数据、光纤光缆三大系列,并由此深入拓展至信息与通信技术相融合的广泛领域,包括参股北京志诚进入计费软件领域、成立集成子公司进入集成领域、与烽火网络整合进入数据产品领域、成立烽火国际公司来整合国际市场资源,更通过收购南京烽火星空使得网络安全成为重要业务线。光通信、ICT 与网络安全三头并进,公司已跻身全球具竞争力的光传输与网络方案供应商之一。我们给予该股买入的首次评级,目标价格35.53 元。 支撑评级的要点 国内光网络建设仍将持续高景气,作为光通信设备龙头公司营收与业绩将更上层楼。流量经营持续深化带动基础网络建设的持续迭代,骨干网容量与实际需求的缺口日益拉大,无线与有线接入设备业已爆发但覆盖仍显欠缺,整体扩容对汇聚交换与路由器等数通产品性能提出更高要求,光纤光缆需求长期高企,都预示着未来相当长时间内光网络建设将延续高景气。公司作为全球一流的光通信龙头,必将长期受益于这一态势,有力支撑营收与业绩。 收购国家级网络安全翘楚烽火星空,大力打造网络信息安全板块,构筑新的核心竞争力。星空前身烽火通信安全产品部,主营网络信息安全与移动信息化产品,是武汉总部外最大的软件产业化基地。2011 年成立全资子公司西安烽火软件组建大数据专业化团队,承担网络数据分析类产品开发,包括大数据平台与服务、互联网舆情监测、网络空间安全预警监测和手机取证等业务,在网络信息安全方面属于绝对龙头。后续该方面业务有望全面拓展,作为公司新的战略重心大力推进。公司业已形成的数据平台和服务能力将成为稀缺的核心竞争力,在中长期商用发展中迸发巨大的成长空间。 围绕通信传输网络核心技术,拓展通信与信息技术融合,打造以智慧城市为主体的云计算大数据综合解决方案供应商。为了积极应对ICT 产业融合大趋势,拓展创新增长潜力,公司积极寻求突破运营商投资框架的限制,在广电、电力、高速、国防、石油天然气和铁路等大行业已经成功实施了多项行业级的一体化信息解决方案,依托雄厚的技术积累和商业合作背景,公司进一步向智慧城市、智慧家庭和智能轨交等跨领域的软硬件解决方案突进,承建湖北省政府信息化平台“楚天云”,深度打造包括云计算与大数据在内的综合解决方案。公司业务能力广深兼备,有望转型成为全球领先的ICT 解决方案服务商。 评级面临的主要风险 技术风险、市场竞争风险、安全技术转民用政策风险。 估值 光通信与网络部分参考可比公司2016 年市盈率估值水平给予30 倍市盈率,预计2016~2018 年扣除烽火星空业绩后,全面摊薄每股收益分别为0.71元、0.88 元和1.07 元,该部分2016 年估值为222 亿元,烽火星空部分参考国内相关公司和美股palantir 估值水平,保守给予150 亿元估值。公司总计估值372 亿元,对应12 个月目标价位35.53 元,首次覆盖给予买入评级。 今日最新研究报告
提示:本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 1 烽火支撑在17.40左右而今天回调到17.45左右开始反弹说明上午这波洗盘完成了(烽火通信600498)
- 2 贵航上午15.20把前面加仓出了烽火18元整加仓今天有事没有看盘下午回来看贵航起
- 3 老粉们如果你们细心的话应该能看到我推送股票的时候总喜欢说60日线和年线这两个均线
- 4 这种无量下跌明显就是小散户害怕自己砸盘华为签订了大额5.5G订单国家大力通信企业
- 5 股东数持续减少意味着筹码集中度增加股价在中高位跟盘这么久谁在控盘控价但凡有点智商
- 6 烽火今天又让人失望了,只能相信明天!
- 7 22号减仓今天19.50和19.35加仓股票操作要有基本的操作计划而不是盲目乐观
- 8 光模板块只有二个标的股票可选择国外市场标的:国内市场标的:光讯科技。亨通光电长飞
- 9 亨通光电封板了国家队要崛起了
- 10 今天各加一点,烽火通信不活跃仓位很轻
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧