康美目前的股价是2015年股灾以来的高点，2015也是康美高送转的一年，重回高点是康美业绩增长和资本市场周期性价值回归的必然，未来一年康美30%~50%的增长率是保守估计。理由如下：1、康美是持续增长的业绩股。每年保持20%以上增速，可能在有些人眼中不算什么，但是，要命的是近十年来一直保持。对这种持续性来说，真正的功力在于不中断。哪怕中断了一年都是假持续。对这种增速来说，3~4年就会有一次自然翻倍的结果。如果考虑到持续之稳健性，更应给予高估值，因此3年翻倍是客观的评估。2、一行三会的金融领域的政策和监管趋严，加之养老金的投资风格，将深刻改变资本市场的投资结构和投资标的转换。可以预计，未来两年是调仓换股的切换期，市场一定选择业绩好的低估值行业龙头。3、康美的战略成长逻辑主线非常清晰。至今来看，真正把全产业链的定位做出一加一大于二的整体实效的，惟康美了。从近一年的业务布局的重心来看，在向医疗终端转移，预计今年自己管理医院超过1万张床位，康美正在逐渐向医联体过渡，向医养结合的大健康发展。每张床位至少一年贡献一万元利润。同时也会带来中药饮片和西药及器材的增长。康美的市场拓展从来都是走政府路线，携全产业链的投资与地方政策合作，既让政府有政绩增税收，也让公司有发展。这是典型的双好。这条路已经走通了，正在大规模复制。康美充分利用了其资本市场融资的便利，发行300亿的短融及中长期债卷，就是为了实现战略布局。4、从康美股票的历史来看，从几年来的低谷到高点的间隔一般不超过3~4年。所以，综合来看，如果从股灾算作低点，未来一年恰逢这个周期的边缘。即便3月份以来的增长面临短期回调风险，但如果以未来一年的眼光来看，一波股值修复性的大行情是必然的。

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