2016-08-05 通信康志毅团队 华泰证券研究所广东榕泰是国内氨基复合材料龙头厂商，所处化工原材料行业下游需求平淡，经营压力较大。今年初，广东榕泰收购IDC运营著名企业森华易腾，寻求新业务突破。森华易腾IDC业务盈利能力显著强于同行其他公司，高毛利率来源于七线BGP优质带宽以及高带宽复用水平。森华易腾打造互联网数据发布综合服务，囊括IDC、CDN、大数据、云计算等全产品线，并且面向下游客户提供定制化的行业解决方案。广东榕泰合理估值范围为75-80亿元，对应合理价格区间10.64-11.35元，首次覆盖给予“增持”评级。

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