广州基金要约收购背后，真正的目的是什么？很多人怀疑广州基金18元/每股的要约完成不了30%，说实话，胖子也抱怀疑态度。那么，广州基金打的是什么牌呢？明知收购不到30%，为什么还要公告呢？第一，广州要控制公司需要多少股份？我们一起先来看看现状的股权结构：均瑶和爱建加起来不到20%，定增已经过会，加起来一共32%左右，均瑶发出风声准备增持3%，那么，加起来是35%左右（摊薄暂不考虑），那么，广州基金要争取公司控制权，必须超过35%，这是从股权分布上的简单算法。第二，来看看广州准备了多少钱？76个亿。第三，如果目的是76个亿控制公司，是不是一定需要要约收购成功呢？其实，并不需要。刚才，我们是理论算法，实际上，胖子觉得，广州国际这样一搞，增发，十有八九是黄了。理由，胖子觉得，在市场上要约收购18元/每股的情况下，那个官员敢冒天下之大不韪，核发每股9元多的单独对某股东增发的批文。也就是说，均瑶如果不增持，也就是20%左右的投票权。也就是说，广州基金只要再收到15%以上就有话语权了。第四，要约不成，广州基金怎么办？继续爬行增持啊。我们假定要约响应者为10%左右（会有的，某些机构投资者会走的，还有一些散户），那么，广州基金只要再增持10%，就稳操胜券了。前面说过，广州基金是为了公司控制权准备了76个亿，如果超过均瑶，就成功了，所以，他如果要约花了三分之一资金，还有三分之二资金爬行增持，爬行增持中，股价又涨一倍，那么，它的增持均价会增加50%左右，剩下的，原来准备要约收购20%的资金只够收购12%了。我们前面说过，均瑶的增发诡计已经破灭，。广州如果按照要约收购10%，继续爬行增持12%，76个亿花完后，持有公司股份已占27%，如果均瑶启动市场增持，增持到超过27%，胖子估计需要动用资金三十个亿，量均瑶拿不出那么多钱，上海国际倒有钱，他敢借给均瑶吗？不敢吧。所以，胖子的结论：广州基金选择的时机，其关键是搅黄定向增发，然后，只要广州基金这76个亿准备全部投入战场，一定胜利，当然喽，胖子的算法，股价上30/每股了。支持广州！小散们都乐意吧。

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