一、坚持＜价值决定价格＞投资理念不动摇:1、全部2850只A股正处在股价结构严重失衡、是非颠倒、良莠不分、投机横行、指鹿为马、老鼠仓泛滥、一些上市公司与机构串通操纵股价的乱局中。2、在这种情况下,严格遵循＜别人恐惧我贪婪,别人贪婪我恐惧＞的格言和坚持＜价值决定价格＞投资理念不动摇！坚决不碰和舍去价值与价格严重背离 (靠讲故事一飞冲天) 的泡沫股;坚决关注和逢低吸纳价值与价格严重背离的(低价、低估值、低市盈率、低市净率、低市值、低风险)六低绩优白马价值股！目前本人恐惧的是那些价值与价格严重背离 (靠讲故事一飞冲天) 的泡沫股;我贪婪的是那些价值与价格严重背离、严重低估的优质价值股。3、只要自己持有的股,基本面优良,价值低估,国家政策支持,2015年动态市盈率8倍左右,市净率0.88倍左右,除大股东持股外实际流通市值33亿左右,题材较丰富,严重超跌错杀,这种股我不但不卖,反而还会大胆逢低买入加仓,不畏惧大盘振荡调整,如:信达地产(600657),可大胆逢低买入,买入后就放心和安心中长期持有,理应获得应有回报。二、信达地产(600657):基本面优、该不该买、数据说话:1、按2016年5月6日收盘价5.26元计算,2015年PE为9.39倍(2015年每股收益0.56元,同比增长12%):2、按2016年5月6日收盘价5.26元计算,2016年一季市净率为0.97倍(2016年一季每股净资产5.4328元);3、2016年一季每股末分利润3.33元;2016年一季动态每股公积金1.01元;4、2015年分配:10派1.00元(按现价5.26元计算股息率为1.90%)5、中央汇金股份公司2016年一季持有信达地产3663.34万股,占总股本2.40%;中国证金股份公司2015年三季持有信达地产1880.47万股,占总股本1.23%; 6、除大股东持股外实际流通股6.30亿,按2016年5月6日收盘价5.26元计算,实际流通市值33亿,堪称小市值优质股;7、成立地产基金，加深与大股东合作。公司与实际控制人中国信达及关联方信达资本签署了《宁波宝能信投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，共同发起设立基金。基金认缴总规模28.01亿元，公司作为该基金有限合伙人认缴5000 万元，占认缴总额1.79%，；中国信达作为该基金有限合伙人认缴27.5 亿元，占认缴总额98.18%，基金将以股权和债权形式投资于深圳市中林科技产业园南区项目。我们认为，公司此次与大股东成立地产基金，将加深公司与中国信达的业务协同，促进公司“金融地产”业务模式创新;8、因2016年一季度无竣工项目,所以2016年一季亏损0.10元,这是地产行业结算周期特点和特性决定的,大可不必恐慌。请看一季报的几个数:2016年3月31日止公司储备项目规划建筑面积450.29万平方米；2016年一季公司累计实现销售面积26.39万平方米，同比增长145.72%；销售额25.88亿元，同比增长162.74%。三、信达地产(600657):受益国家多项扶持政策:国家层面对房地产业政策已转向去库存化支持,并出台了房地产业多项重大利好政策,包括:1、央行松绑房贷,认贷不认房的首套房信贷政策,首套房首付2成以及公积金2成政策;2、国务院常务会确定房地产行业5月1日前营改增;3、全面取消限购限贷和鼓励商品房的消费及购房各种税.费降低和减免;4、2015年已多次降息降准(2016年可能还会降息降准2-3次)和房贷利息7折优惠;5、保国民经济稳定和增长,国家大力推进城镇化、农村1亿人口进城落户---等;6、放松房地产直接融资渠道;7、易地公积金房贷和提高公积金按揭比例;8、全国各地已出台房地产企业去库存多项扶持政策(预期更多利好可期待),信达地产将受益多项扶持政策---等等。四、信达地产(600657):看好的八大逻辑和理由不变:1、金融地产模式创新:2015年,公司运用结构化融资模式，以44.2亿元获取广州项目，实现轻资产运作。同时背靠大股东中国信达的资源平台，随着房地产行业进入震荡周期，中小开发商存在大量融资及收购机会，信达地产都将以跟投、监管或代建的方式进行协同，增加公司中间业务收入，同时实现轻资产扩张。2、看好公司独特发展模式：在传统地产开发企业盈利增速下滑之际，中小企业经营困难为擅长不良资产处理业务的信达集团提供大量业务，也为公司提供协同机会，由于在协同中公司不用投入本金，有望实现轻资产扩张。3、公司自重组上市以来不断磨合与整合，产品体系逐渐完善，产品质量与项目运营效率逐渐提高。近几年来，在房地产市场整体景气度下降的情况下，公司各项运营情况保持了良好增长。此外，公司发布了上市以来的首次非公开发行A股预案，募集资金不超过20亿元，将支持公司业务继续保持较快增长。4、成立地产基金，加深与大股东合作。公司与实际控制人中国信达及关联方信达资本签署了《宁波宝能信投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，共同发起设立基金。基金认缴总规模28.01亿元，公司作为该基金有限合伙人认缴5000 万元，占认缴总额1.79%，；中国信达作为该基金有限合伙人认缴27.5 亿元，占认缴总额98.18%，基金将以股权和债权形式投资于深圳市中林科技产业园南区项目。我们认为，公司此次与大股东成立地产基金，将加深公司与中国信达的业务协同，促进公司“金融地产”业务模式创新。5、中国信达(实力强大)集团拥有大量资源，公司轻资产掘金蓝海：中国信达业务中不良资产业务的非金融业务60%涉及房地产业务。投资与资产管理业务也曾参与上海百联等大型资产包竞买，其中包含丰富地产业务机会，都为信达地产的发展提供大量资源。同时，随着房地产行业进入震荡周期，中小开发商存在大量融资及收购机会，信达地产都将以跟投、监管或代建的方式进行协同，增加公司中间业务收入，同时实现轻资产扩张。6、销售发力规模增长：2015年实现销售金额111.14亿元。同时携信达集团的融资支持，公司以基金的方式获取广州及合肥项目，再次聚焦核心一二线城市，同时强化了公司在珠三角的资源优势，助力未来销售规模再上台阶。7、公司是A股唯一一家AMC旗下房地产开发公司，2015年公司营业收入和业绩快速增长。看好中国信达与公司在金融地产领域的进一步合作潜力。8、公司贯彻守正出新、有所作为理念，加大销售和投资力度，2015年总资产、营业收入较上年同期有较大增长，净利润较上年同期稳步增长。五、信达地产(600657):属六低绩优白马股,大胆逢低买入是智者:信达地产:现价属低价格(2016年5月6日收盘价5.26元)、低估值(2850只A股同等条件下比较,方显真金白银)、低市盈率(2016年动态PE为8倍左右)、低市净率(2016年动态市净率为0.88倍左右)、低市值(除大股东持股外实际流通市值33亿左右)、低风险(现价收益远远大于风险)六低优质股。信达地产:在业绩稳定增长的情况下,从5187点调整以来信达地产已跌去62%。我详阅了全部2850只A股,很多ST股、严重亏损股、绩差股都比信达地产股价高出一倍或几倍,还能跌到哪去呢？何况信达地产基本面极其优良,2850只A股同等条件下比较,信达地产价值被严重低估,彰显中长期投资价值,全部2850只A股中已很难找到信达地产这么优质的投资标的了。 六、信达地产(600657):对领导班子寄予厚望: 2016年一季披露基金、机构、信托重仓持有,中国证券金融股份公司2016年一季持有1880.47万股,中央汇金2016年一季持有3663.34万股,充分说明机构信任和看好信达地产具有一支有思路、有谋略、具创新、创造、团结、高素质的领导班子(领导班子基本都具有博士、硕士)和公司未来巨大发展潜力。七、信达地产(600657):多机构研报维持“强烈推荐”评级:1、平安证券研报:看好公司独特发展模式：在传统地产开发企业盈利增速下滑之际，中小企业经营困难为擅长不良资产处理业务的信达集团提供大量业务，也为公司提供协同机会，由于在协同中公司不用投入本金，有望实现轻资产扩张，维持“强烈推荐”评级。预计公司2016年EPS为0.70元，对应PE为7.51倍。维持“强烈推荐”评级。2、东兴证券研报:公司是中国信达的房地产开发业务运作平台，中国信达集团的资源能够为公司发展提供项目和资金方面的支持。公司业绩稳定增长，销售金额大幅增长。公司与中国信达成立地产合伙基金，将加深公司与中国信达的业务协同，促进公司“金融地产”业务模式创新。我们预计公司2016年eps分别为0.84元，对应PE分别为6.26倍，维持“强烈推荐”评级。八、信达地产(600657):综述:信达地产具估值洼地、真金白银、破净错杀、物美价廉、题材丰富、基本面优、投资价值,完全不同于价值与价格严重背离 (靠讲故事一飞冲天) 的泡沫股, 信达地产调整是买入机会、越跌越买、只买不卖、机不可失、时不再来！现价买入后放心和安心中长期持有,必有厚报！信达地产绩优白马股是金子总会发光的,也许晚一点,但足够曜眼！信不信由您,本人坚信不移！

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