Dear All,作为一名曾经的苏美达人，以下两张图片是我个人所做的分析，供大家娱乐，不喜勿喷，谢谢！另，有以下几点顺带说明一下：1.苏美达集团和整个苏美达不能划等号，集团只是在各子公司有股份，每年按持股比例从各子公司提取利润。2.苏美达内部的员工持股，指的是各子公司员工自己掏钱去买各子公司的股票，即除去集团控股的那部分，所以苏美达集团此次上市，并不影响各子公司员工继续持股。3.此次的资产置换上市，苏美达集团的净资产前后增值率显得过高，甚至后期注入的资产总额接近前期等级资产的两倍，这里面很可能是有猫腻的，也可以基本判定是苏美达集团上市的主要目的，即兜售这部分资产。4.接上一条，考虑到集团旗下6家传统业务子公司的净资产不可能在短时间内实现如此大幅的增值，初步猜测，这部分增值是集团控股70%的光伏业务资产，也就是说，此次上市的主要目的是兜售这部分资产。所以大家重点关注的应该是这部分资产的质量，而不是传统业务。5.国机和农垦之所以会接受苏美达的增发股份（即购买光伏业务这部分资产），初步分析是出于两个原因： a.苏美达集团对未来五年的业绩做出了承诺； b.用现金换股份（而不是光伏资产），从而保证了未来的收益预期，说白了，原来本该属于散户的每股净利润被强行拉低了；当然，这是三年以内的效果，将来肯定是还是连股份一起甩给散户，让散户为光伏这块的投入买单；

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