黑豹理性分析！持有的人最害怕的是黑豹重组沈飞失败，没上车的人希望重组结果出来之前大跌好上车赌一把，大股东希望重组成功之前压压股价！假如黑豹重组沈飞失败，股价会跌到多少？会不会跌回起点？我认为不可能。对比中航三鑫，和st股没区别，目前市值64亿，净资产11亿，也就是说中航的壳大概值53亿。再对比st嘉陵，目前市值45.43亿，净资产负2亿，也就是说壳价值47.43亿。都是军工壳，价值相差不远，也就是说黑豹万一重组沈飞失败，壳最少值50亿左右，目前净资产5.41亿，总市值壳目前值55.41亿左右，加上黑豹处理了很多垃圾资产，几乎空壳，即使失败了，再次重组的预期很大，应该比中航三鑫得壳更有价值，同属中航系，更有参考价值，也就是说最少值58.41亿。目前30.62的价格对应总市值105.6亿，也就是说黑豹万一重组失败股价依然值16.93元，跌幅45%。最大风险已经分析完了，那么现在讨论下重组失败的概率是多少呢？原本是几乎百分之百的成功率的，但是重组新规出来后不利于配套定向增发资金，导致成功率稍微下降，最后沈飞修改了估值，用来弥补新规带来的损失，从这点分析看，说明沈飞也是想重组成功的，后来又出现山东神娃这搅屎棍关键时刻来闹事，导致散户情绪恐慌不安，往最坏初说，不就是几千万的事么？对于中航集团而言毛都不是，不过是顺水推舟推迟反馈打压股价更有利于配套资金增发，现在走到证监会最后一步了，我也不说成功率接近100%，但是我估计不会低于95%的成功率。那么重组成功大概可以涨到多少？沈飞2017年业绩成长性按25%算，业绩大概6.7亿，增发9.925亿股，定增增发不超过0.68988亿股，按定增增发总金额不超过16.68亿算，几乎不可能满额增股，按前60个交易日算均价30元算，定增增发27元，大概折合0.617亿股！总股本13.99亿。再对比中航飞机，沈飞无论那方便应该比中航飞机只强不弱，按中航飞机的市盈率算124.6倍。折合股价59.67元！只多不少，少了就是低估！对应目前涨幅94.88%。 总结一下，重组失败概率不足5%，跌幅45%，重组成功概率超过95%，涨幅约95%以上！各位要不要赌一把自己看着办？比去澳门赌划算的多！顺便畅想未来，黑豹如果重组成功还有更多利好再后面，比如改名中国战机，比如军工企业利润改革取消5%的上限，比如J31成功出口带来数十倍利润增长，比如中国军事装备出口额未来超过俄罗斯美国，成功后股价像茅台一样高点在天空，没有最高只有更高！最后说一句，风险偏好小的，可以等重组成功后抢，虽然利润少，但是基本无风险！

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